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Os índices MSCI são uma medida do desempenho do mercado de ações em uma área específica. Como outros índices, como o Dow Jones Averages ou o S&P 500, ele acompanha o desempenho das ações incluídas no índice.
Os índices MSCI são usados como base para fundos negociados em bolsa. O ETF duplica as participações acionárias do Índice. Isso permite que os investidores lucrem com os ganhos do Índice.
Da mesma forma, os índices também são os benchmarks que os fundos mútuos gerenciados ativamente usam como base. Os fundos negociados em bolsa seguem os índices MSCI.Os fundos mútuos gerenciados tentam superá-los escolhendo ações melhores.
Como eles funcionam
A MSCI seleciona ações para seus índices de ações que sejam facilmente negociadas e tenham alta liquidez. As ações devem ter participação ativa dos investidores e não ter restrições de titularidade. A MSCI deve equilibrar precisão e eficiência. Deve incluir ações suficientes para representar o mercado de ações subjacente. Ao mesmo tempo, não pode ter tantas ações que os ETFs e fundos mútuos não consigam imitar o índice.
Cada índice soma o valor total da capitalização de mercado de todas as ações. Esse é o preço das ações multiplicado pelo número de ações em circulação. O S&P 500, mas não o Dow, usa a mesma metodologia. Os limites de mercado são calculados em dólares americanos e em moeda local. Isso dá uma ideia de como está o desempenho do índice sem o impacto das taxas de câmbio.
Cada índice é atualizado diariamente, de segunda a sexta-feira. Além disso, cada índice é revisado trimestralmente e rebalanceado duas vezes por ano. É quando seu gestor adiciona ou subtrai ações para garantir que o índice ainda reflita com precisão a composição do mercado de ações subjacente que ele mede.
Por esse motivo, os índices MSCI têm o poder de mudar o mercado. Quando um índice é reequilibrado, todos os ETFs e fundos mútuos que o acompanham devem comprar e vender as mesmas ações. As ações que são adicionadas ao índice geralmente têm seus preços subindo. O oposto acontece com ações que são retiradas de um índice.
O que eles medem
A MSCI possui índices para uma variedade de subáreas geográficas, bem como índices globais para categorias de ações, como small-cap, large-cap e mid-cap. Os quatro mercados mais populares são os mercados emergentes, os mercados fronteiriços, os mercados desenvolvidos, excluindo os Estados Unidos e o Canadá, e o mercado mundial.
Índice de Mercados Emergentes MSCI
O Índice de Mercados Emergentes acompanha o desempenho dos mercados de ações nos seguintes 26 países em desenvolvimento: Argentina, Brasil, Chile, China, Colômbia, República Checa, Egito, Grécia, Hungria, Índia, Indonésia, Coreia, Malásia, México, Paquistão, Peru, Filipinas, Polónia, Qatar, Rússia, Arábia Saudita, África do Sul, Taiwan, Tailândia, Turquia e Emirados Árabes Unidos. O Índice MSCI Kuwait será incluído no Índice MSCI Emerging Markets a partir de novembro de 2020.
Em junho de 2017, a MSCI Inc. anunciou que estava adicionando mais de 200 ações A da China. Essas ações estão listadas em Xangai e Shenzhen e denominadas em yuans. Como resultado, todos os fundos negociados em bolsa que acompanham o índice MSCI foram forçados a adicionar essas ações.
A Arábia Saudita também está incluída no Índice de Países do Conselho de Cooperação do Golfo.
O índice compila a capitalização de mercado de todas as empresas listadas nas bolsas de valores desses países. O índice é considerado uma boa medida do desempenho das ações dos mercados emergentes.
Índice MSCI de Mercados Fronteiriços
O Frontier Markets Index acompanha os mercados de ações de países que são ainda mais voláteis do que os mercados emergentes. Foi criado em 2007. Os países do Índice são Bahrein, Bangladesh, Croácia, Estônia, Jordânia, Cazaquistão, Quênia, Kuwait, Líbano, Lituânia, Maurício, Marrocos, Nigéria, Omã, Romênia, Sérvia, Eslovênia, Sri Lanka, Tunísia e Vietnã. Isso inclui também a União Económica e Monetária da África Ocidental. É composto pelos seguintes países: Benin, Burkina Faso, Costa do Marfim, Guiné-Bissau, Mali, Níger, Senegal e Togo. Atualmente, os índices MSCI WAEMU incluem títulos classificados no Senegal, Costa do Marfim e Burkina Faso.
Os seguintes países fronteiriços estão em seus próprios índices de países independentes. Eles não estão incluídos no Índice de Mercado Fronteiriço: Bósnia e Herzegovina, Botsuana, Bulgária, Islândia, Jamaica, Malta, Palestina, Panamá, Trinidad e Tobago, Ucrânia e Zimbábue.
Os mercados fronteiriços também podem ser muito lucrativos, uma vez que têm muito espaço para crescimento. O principal risco é que eles sejam pouco negociados. Isto torna-os difíceis de vender se a economia se deteriorar. Significa também que podem ser mais facilmente manipulados por fundos de hedge. É necessário compreender os países, os seus sistemas políticos e os seus desafios económicos. Estes países são vulneráveis às mudanças globais no comércio, na moeda e nas políticas do banco central.
Índice MSCI EAFE
O Índice EAFE mede os mercados desenvolvidos, excluindo os Estados Unidos e o Canadá. EAFE significa Europa, Australásia e Extremo Oriente. Abrange 85% da capitalização de mercado em cada um dos países.
O Índice MSCI EAFE consiste nos seguintes índices de países de mercados desenvolvidos: Austrália, Áustria, Bélgica, Dinamarca, Finlândia, França, Alemanha, Hong Kong, Irlanda, Israel, Itália, Japão, Holanda, Nova Zelândia, Noruega, Portugal, Singapura, Espanha, Suécia, Suíça e Reino Unido.
Índice Mundial MSCI
O Índice Mundial mede o desempenho de mercado de empresas de grande e média capitalização com presença global. É frequentemente citado pela mídia financeira para descrever o desempenho do mercado de ações mundial. Exclui ações de países de mercados emergentes, por isso deve ser considerado um índice do mundo desenvolvido.
Inclui os seguintes países: Austrália, Áustria, Bélgica, Canadá, Dinamarca, Finlândia, França, Alemanha, Hong Kong, Irlanda, Israel, Itália, Japão, Holanda, Nova Zelândia, Noruega, Portugal, Singapura, Espanha, Suécia, Suíça, Reino Unido e Estados Unidos.
O MSCI AC World Index inclui todos os países nos Índices Mundiais e de Mercados Emergentes. “AC” significa “Todo o país”.
História MSCI
Em 1968, o Morgan Stanley publicou os Índices Internacionais de Capital. Estes foram os primeiros índices para mercados fora dos Estados Unidos. Os índices de mercado desenvolvido MSCI foram publicados no ano seguinte.
Demorou quase 20 anos, até 1987, para que o Índice de Mercados Emergentes fosse publicado. Em 1996, o MSCI publicou os Índices de Todos os Países para mercados em desenvolvimento e mercados emergentes.
Em 2 de julho de 1998, a MSCI Inc. foi constituída. Além dos índices, oferece serviços de análise de risco e retorno para diversos mercados. Seus concorrentes são Axioma Inc., BlackRock Solutions, Bloomberg Finance L.P., CME Group Inc., CME Group Services LLC, FactSet Research Systems Inc., London Stock Exchange Group PLC, S&P Global Inc., e WisdomTree e Goldman Sachs Asset Management.
Em 2007, o MSCI lançou o Índice Islâmico Global e os Índices de Fatores. Desde 2010, lançou vários novos índices a cada ano.
