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Os contratos futuros de commodities são acordos para comprar ou vender uma matéria-prima em uma data específica no futuro a um preço específico. O contrato é por um valor determinado. Especifica quando o vendedor entregará o ativo. Ele também define o preço. Alguns contratos permitem liquidação em dinheiro em vez de entrega.
As três principais áreas de commodities são alimentos, energia e metais. Os futuros alimentares mais populares são carne, trigo e açúcar. A maioria dos futuros de energia são petróleo e gasolina. Os metais que usam futuros incluem ouro, prata e cobre.
Os compradores de alimentos, energia e metais usam contratos futuros para fixar o preço da mercadoria que estão comprando. Isso reduz o risco de os preços subirem. Os vendedores destas mercadorias utilizam futuros para garantir que receberão o preço acordado. Eles eliminam o risco de queda de preços.
Os preços das commodities mudam semanalmente ou mesmo diariamente. Os preços dos contratos também mudam. É por isso que os custos da carne, da gasolina e do ouro mudam com tanta frequência.
Principais conclusões
- Os futuros de commodities são contratos que estipulam o preço, o volume e a data da transação.
- As commodities se enquadram em três categorias principais: alimentos, metais e energia.
- Os contratos futuros são vendidos em bolsa, o que torna a transação mais segura.
Como eles funcionam
Se o preço da mercadoria subjacente subir, o comprador do contrato futuro ganha dinheiro. Ele obtém o produto pelo preço mais baixo acordado e agora pode vendê-lo pelo preço de mercado mais alto de hoje. Se o preço cair, o vendedor de futuros ganha dinheiro. Ele pode comprar a commodity pelo preço de mercado mais baixo de hoje e vendê-la ao comprador futuro pelo preço mais alto acordado.
Se os comerciantes de commodities tivessem que entregar o produto, poucas pessoas o fariam. Em vez disso, eles podem cumprir o contrato entregando prova de que o produto está no armazém. Eles também podem pagar a diferença em dinheiro ou fornecer outro contrato pelo preço de mercado.
Bolsas de mercadorias
Os contratos futuros são negociados em uma bolsa de futuros de commodities. Isso inclui a Chicago Mercantile Exchange, a Chicago Board of Trade e a New York Mercantile Exchange.Todos agora são propriedade do CME Group. A Commodities Futures Trading Commission os regulamenta. Compradores e vendedores devem se registrar na CFTC.
Observação
O papel da bolsa é importante para proporcionar um comércio mais seguro.
Os contratos passam pela câmara de compensação da bolsa. Tecnicamente, a câmara compra e vende todos os contratos.
As bolsas tornam os contratos mais fáceis de comprar e vender, tornando-os fungíveis. Isso significa que eles são intercambiáveis. Mas eles devem ser para a mesma mercadoria, quantidade e qualidade. Eles também precisam ser do mesmo mês de entrega e local.
A fungibilidade permite que os compradores “compensem” os contratos. É quando eles compram e posteriormente vendem os contratos. Permite-lhes saldar ou extinguir o contrato antes da data acordada. Por esse motivo, os contratos futuros são derivativos.
Como os contratos futuros afetam a economia
As empresas utilizam contratos futuros para garantir um preço garantido para matérias-primas como o petróleo. Os agricultores utilizam-nos para fixar um preço de venda para o seu gado ou cereais. Os contratos futuros garantem que eles possam comprar ou vender o bem a um preço fixo. Eles planejam transferir a posse dos bens sob o contrato. O acordo também lhes permite conhecer as receitas ou custos envolvidos. Para eles, os contratos reduzem uma quantidade significativa de risco.
Os fundos de hedge usam contratos futuros para obter mais alavancagem no mercado de commodities. Eles não têm intenção de transferir qualquer mercadoria. Em vez disso, eles planejam comprar um contrato de compensação a um preço que lhes renderá dinheiro. De certa forma, apostam no preço futuro dessa mercadoria. A avaliação e as previsões de preços das matérias-primas são a forma como os futuros das commodities afetam a economia. Traders e analistas determinam esses valores.
Esses contratos garantem que o produtor da commodity receba um preço de venda fixo, na época da colheita ou da venda.
Numa queda de preços, o produtor não perde dinheiro. Ele recebe o preço combinado.
Os produtores podem limitar o seu risco, em caso de queda de preços.
Produtores ou empresas podem fazer melhores planos de produção.
No caso de um aumento de preços, os produtores podem perder ganhos consideráveis. Os preços do contrato são fixos.
Negociar esses contratos é muito arriscado. Os preços mundiais das matérias-primas são altamente voláteis.
Os preços das matérias-primas são influenciados pelos acontecimentos mundiais, pelas emoções dos comerciantes e pelas especulações do mercado, mesmo quando a procura e a oferta permanecem ao mesmo nível.
É melhor deixar esse tipo de investimento para especialistas.
Como Investir
As formas mais seguras de investir em futuros de commodities são através de fundos de commodities. Eles podem ser fundos negociados em bolsa de commodities ou fundos mútuos de commodities. Estes fundos incorporam o amplo espectro de futuros de commodities que ocorrem a qualquer momento.
Negociar contratos futuros e de opções de commodities é muito complicado e arriscado. Os preços das commodities são muito voláteis. O mercado está repleto de atividades fraudulentas. Se você não tiver certeza do que está fazendo, poderá perder mais do que seu investimento inicial.
Antes de investir, leia sobre perfis de commodities e day trading em futuros de commodities. Além disso, revise o Guia para atividades fraudulentas do CTFC e seu Centro de educação.
Como eles afetam os preços
Os futuros de commodities avaliam com precisão o preço das matérias-primas porque são negociados em um mercado aberto. Eles também preveem o valor da mercadoria no futuro. Os valores são definidos pelos traders e seus analistas. Eles passam o dia todo pesquisando seu produto específico. As previsões incorporam instantaneamente as notícias de cada dia. Por exemplo, se o Irão ameaçar fechar o Estreito de Ormuz, os preços das matérias-primas mudarão drasticamente.
Observação
O que torna os preços do petróleo tão altos? O dólar desvalorizado e as ações dos comerciantes de commodities são alguns dos fatores que influenciam o preço do petróleo.
Às vezes, os futuros de commodities refletem mais a emoção do trader ou do mercado do que a oferta e a demanda. Os especuladores aumentam os preços para obter lucro se ocorrer uma crise e antecipam uma escassez. Quando outros comerciantes vêem que o preço de uma mercadoria está a disparar, criam uma guerra de licitações. Isso aumenta ainda mais o preço. Mas os princípios básicos da oferta e da procura não mudaram. Quando a crise acabar, os preços voltarão a cair.
Além disso, as commodities são negociadas em dólares americanos. Existe uma relação inversa entre o dólar e as commodities. À medida que o valor do dólar aumenta, o preço das commodities cai. Isso ocorre porque os comerciantes podem obter a mesma quantidade de mercadorias por menos dinheiro.
Exemplos
Existem muitos exemplos de como a negociação de futuros de commodities afeta os preços. Aqui estão alguns casos específicos de quando isso aconteceu no petróleo, nos metais e nos alimentos.
Óleo
Os comerciantes têm em conta todas as informações sobre a oferta e a procura de petróleo, bem como considerações geopolíticas. Isto afecta os preços do petróleo. São estes pressupostos por detrás dos preços do petróleo que afectam a economia de forma tão significativa. O preço do petróleo impacta todos os bens e serviços produzidos na América. Por exemplo, os preços do petróleo afetam diretamente os preços da gasolina porque 54% do preço da gasolina depende do preço do petróleo bruto.Um aumento nos preços do petróleo bruto também aumentará o preço na bomba.
Observação
Em 2020, os preços do petróleo caíram para território negativo.
Em janeiro de 2020, os governos de todo o mundo começaram a restringir viagens e a fechar empresas para conter a pandemia do coronavírus. A demanda por petróleo caiu. No primeiro trimestre de 2020, o consumo de petróleo foi 5,6% inferior ao registado no primeiro trimestre de 2019.
O excesso de oferta foi ainda pior devido à concorrência entre a Rússia e a OPEP. No dia 6 de março, a Rússia anunciou que aumentaria a produção em abril.Para manter a quota de mercado, a OPEP anunciou que também iria bombear mais petróleo.Os preços caíram ainda mais. Em 12 de abril de 2020, a OPEP e a Rússia concordaram em reduzir a produção para apoiar os preços.
A situação foi agravada cerca de uma semana depois, quando os comerciantes que procuravam antecipar os contratos futuros que expiravam (e evitar a entrega física do petróleo) empurraram o preço do barril de petróleo para -$40,32. No entanto, esta anomalia histórica durou pouco. O preço rapidamente voltou para território positivo e estava sendo negociado em torno de US$ 40,00 em junho.
Metais
Em 5 de setembro de 2011, o ouro atingiu o máximo histórico de US$ 1.895 a onça.Os comerciantes aumentaram os preços do ouro em resposta aos temores de incerteza econômica contínua. O ouro é frequentemente comprado em tempos difíceis porque muitas pessoas o veem como um porto seguro.
Os preços do ouro refletem a economia dos EUA. Um aumento nos investimentos em ouro, que consequentemente faz subir os preços do ouro, pode indicar que a economia está a ter um mau desempenho. Por outro lado, uma descida nos preços do ouro poderá significar alguns ganhos de saúde para a economia.
Comida
Durante a crise financeira, os comerciantes de commodities criaram altos preços dos alimentos. Os preços dos alimentos aumentaram 4,0% em 2007 e 5,5% em 2008.Isso levou a tumultos em países menos desenvolvidos. Estes distúrbios alimentares podem até ter levado às revoltas da Primavera Árabe.
Perguntas frequentes (FAQ)
Como você investe em commodities de água?
Investir directamente na água como mercadoria pode ser difícil, mas isso não significa que não existam oportunidades de investimento no sector da água. Os ETFs de água facilitam aos investidores o rastreamento das empresas que trabalham com água potável. Essas empresas incluem concessionárias de serviços públicos, purificadores e empresas que constroem tubulações de água.
O que são commodities leves?
“Commodities leves” é outro termo para commodities agrícolas. Café e açúcar são exemplos de commodities leves. Estes se distinguem das “mercadorias duras”, que são metais extraídos como ouro e prata.
