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Entre os produtos de investimento à sua escolha, os fundos de hedge e os fundos mútuos são duas opções que podem parecer atraentes. Ambos os fundos proporcionam os benefícios da diversificação através do acesso a um conjunto de fundos de investimento. Mas os fundos de hedge são concebidos para atingir investidores de alta renda. Isso significa que eles vêm com taxas mais altas e requisitos mínimos de investimento.
Depois de compreender esses e outros princípios básicos, você poderá decidir se os fundos de hedge ou os fundos mútuos são os melhores para seus objetivos pessoais de investimento. Saiba mais sobre as diferenças e decida qual é a certa para você.
Qual é a diferença entre fundos de hedge e fundos mútuos?
| Fundos de hedge | Fundos mútuos |
| Normalmente gerenciado ativamente | Pode ser gerenciado ativa ou passivamente |
| Normalmente, uma barreira maior à entrada | Normalmente acessível a qualquer investidor |
| Despesas mais altas | Despesas mais baixas |
| Potencial para retornos mais consistentes | Potencial para maiores vantagens e recessões mais severas |
Estilo de gestão
Ao investir em fundos de hedge ou fundos mútuos, os investidores não escolhem os títulos da carteira; um gestor ou equipe de gestão seleciona os títulos. Os fundos de hedge geralmente são administrados ativamente. Isso significa que o gestor ou a equipe de gestão podem usar de discrição na seleção de títulos e no momento das negociações.
Os fundos mútuos, por outro lado, podem ser administrados ativamente ou passivamente. Se for o último, o gestor do fundo mútuo não usa discrição na seleção de títulos ou no momento das negociações; eles simplesmente comparam as participações com as de um índice de referência, como o S&P 500.
Acessibilidade
Os fundos de hedge e os fundos mútuos têm certas limitações ao investimento. Podem ser investimentos iniciais mínimos, por exemplo. Mas os fundos de cobertura não são tão acessíveis ao investidor convencional como os fundos mútuos. Alguns fundos de hedge exigem que o investidor tenha um patrimônio líquido mínimo de US$ 1 milhão. Muitas vezes, são muito mais elevados do que os necessários para fundos mútuos.
Alguns fundos mútuos aceitarão qualquer valor de investimento inicial. Além disso, nenhum deles possui requisitos de patrimônio líquido.
Despesas
Os fundos de hedge normalmente têm despesas muito mais altas do que os fundos mútuos. Por exemplo, os fundos de hedge geralmente têm despesas que excedem 2,0%. Por outro lado, a maioria dos fundos mútuos tem despesas que são de 1,0% ou menos.
Observação
Os fundos de hedge também podem receber uma parte dos lucros antes de repassá-los aos investidores.
Desempenho
Os fundos de hedge são projetados para produzir retornos positivos em qualquer ambiente de mercado. Este é o objetivo mesmo em recessão e mercados em baixa. No entanto, devido a esta natureza defensiva, os retornos podem não ser tão elevados como alguns fundos mútuos durante os mercados em alta.
Por exemplo, um fundo de hedge pode produzir uma taxa de retorno de 4% a 5% durante um mercado em baixa; ao mesmo tempo, o valor médio do fundo de ações pode diminuir em 20%. Durante um mercado em alta, o fundo de hedge ainda pode produzir retornos baixos de um dígito. O fundo mútuo de ações poderia produzir retornos elevados de um ou dois dígitos.
No longo prazo, um fundo mútuo de ações de baixo custo provavelmente produziria um retorno médio anual mais elevado do que um fundo de hedge típico.
O que é certo para você?
O investidor médio não terá um património líquido elevado ou o investimento inicial mínimo necessário para investir em fundos de cobertura. Para a maioria das pessoas, uma carteira diversificada de fundos mútuos e/ou fundos negociados em bolsa (ETFs) é uma escolha mais inteligente do que os fundos de hedge.
Isso ocorre porque os fundos mútuos são mais acessíveis. Eles também são mais baratos que os fundos de hedge. Além disso, os retornos de longo prazo podem ser iguais ou superiores aos dos fundos de hedge.
O resultado final
Os fundos de hedge e os fundos mútuos são estruturados de maneira muito semelhante. Eles reúnem fundos de investidores; depois, investem em uma ampla gama de títulos sob a gestão de um profissional.
Para além destas semelhanças básicas, existem grandes diferenças em termos de objectivos, custos e até mesmo em quem pode investir.
Os fundos de hedge oferecem potencial para retornos estáveis que superam a inflação, ao mesmo tempo que minimizam o risco de mercado. Mas a maioria das pessoas descobrirá que são mais bem servidas por fundos mútuos.
