Table of Contents
Ao comparar fundos mútuos e fundos negociados em bolsa (ETFs), existem várias semelhanças e diferenças importantes que os investidores devem saber antes de comprar. Mas o que é melhor para você: fundos mútuos ou ETFs? Uma vez que cada um destes dois tipos de títulos de investimento tem as suas vantagens e desvantagens, alguns investidores podem optar por incluir ambos nas suas carteiras.
Fundos mútuos e ETFs: principais semelhanças e diferenças
Os fundos mútuos e os ETFs são dois títulos de investimento distintos, mas compartilham a mesma estrutura e funcionalidade básicas. Ambos os tipos de fundos são investimentos diversificados, o que significa que você pode obter exposição a dezenas ou centenas de ações ou títulos (ou ambos) em apenas um fundo. Como a maioria dos ETFs rastreiam passivamente um índice subjacente, eles são mais semelhantes aos fundos mútuos de índice. (Os ETFs de índice representam aproximadamente 80% dos fundos de ETF).
Visão geral e os prós e contras dos fundos mútuos
As principais diferenças entre fundos mútuos e ETFs estão na forma como são negociados e nos seus custos. Os fundos mútuos são comprados e vendidos pelo valor patrimonial líquido (NAV) e somente no final do dia de negociação. No entanto, tal como as ações, os ETFs são comprados e vendidos a preço de mercado e podem ser negociados intradiariamente. Os ETFs também costumam ter custos iniciais e índices de despesas mais baixos do que os fundos mútuos.
Os fundos mútuos são investimentos conjuntos que permitem aos investidores comprar um conjunto de títulos, como ações ou títulos, em uma cesta coletiva. A maioria dos fundos mútuos detém dezenas ou centenas de ações ou títulos (ou ambos) em apenas um fundo. No entanto, tal como outros tipos de investimento, os fundos mútuos têm os seus prós e contras.
Por exemplo, o Vanguard 500 Index (VFIAX) investe em cerca de 500 das maiores ações dos EUA, conforme medido pela capitalização de mercado. O Vanguard Total Bond Market Index (VBTLX), que investe no mercado total de títulos dos EUA, inclui mais de 5.000 títulos nacionais.O Vanguard Balanced Index (VBIAX) é essencialmente uma mistura de VFIAX e VBTLX, com aproximadamente 60% dos ativos em grandes ações dos EUA e 40% dos ativos em títulos dos EUA.
Prós dos fundos mútuos
- Diversificação: Os fundos mútuos são investimentos diversificados porque os investidores podem obter exposição a vários títulos em apenas um fundo. A diversificação pode reduzir a volatilidade ao distribuir o risco entre muitas ações ou obrigações diferentes, em vez de apenas um único título.
- Gestão ativa: Os fundos mútuos podem ser administrados passivamente ou ativamente. Para os investidores que não pretendem investir passivamente num fundo de índice ou num ETF que acompanhe um índice, a gestão ativa é uma forma de obter uma gestão profissional e, potencialmente, superar um índice, por um custo relativamente baixo.
- Acessibilidade: Os fundos mútuos são fáceis de entender e estão prontamente disponíveis para compra em uma variedade de empresas de fundos mútuos, corretoras, corretoras de descontos on-line e contas de aposentadoria. Por esse motivo, são o investimento preferido para contas individuais de aposentadoria (IRAs) e planos 401(k).
Contras dos fundos mútuos
- Custos de investimento: A maioria dos fundos mútuos tem custos mínimos de investimento inicial de US$ 1.000 ou mais. Se adquiridos por meio de uma corretora ou outro tipo de consultor baseado em comissão, os fundos mútuos podem ter encargos de venda, chamados de cargas, que podem ser de até 5% ou mais da compra (front load) ou da venda (back load) de ações. Os índices típicos de despesas de fundos mútuos são de 1,00% ou mais. Para manter as despesas ao mínimo, os investidores devem usar fundos mútuos de baixo custo e sem carga.
- Flexibilidade de negociação limitada: Os fundos mútuos são negociados pelo NAV no fechamento do dia de negociação. Isto pode ser uma desvantagem para os investidores que desejam tirar vantagem das tendências repentinas de preços. Por exemplo, se o mercado tiver uma dinâmica positiva, o investidor pode querer antecipar-se à tendência e comprar no início do dia de negociação. Ou, se a tendência dos preços for de baixa, o investidor pode querer vender durante o dia para minimizar as perdas.
Visão geral e os prós e contras dos ETFs
Os ETFs são títulos de investimento semelhantes aos fundos mútuos de índice, na medida em que acompanham passivamente um índice (como o S&P 500, o NASDAQ 100 ou o Russell 2000). Ao contrário dos fundos mútuos, os ETFs são negociados como ações em uma bolsa de valores. Antes de investir, é importante conhecer os prós e os contras dos ETFs.
Prós dos ETFs
- Diversificação: Tal como os fundos mútuos, os ETFs são investimentos diversificados porque podem proporcionar exposição a dezenas ou centenas de títulos, tais como ações ou obrigações, com a compra de apenas um fundo. A diversificação pode reduzir a volatilidade ao distribuir o risco de mercado por vários títulos ou tipos de ativos, em vez de apenas um. Por exemplo, o ETF Vanguard Total Stock Market (VTI) investe em mais de 3.500 ações dos EUA.Isto cobre ações de empresas em todos os setores da economia dos EUA.
- Baixo custo: Os ETFs são conhecidos por seus baixos índices de despesas, que normalmente variam entre 0,10% e 0,25%. Como os ETFs são geridos passivamente, os custos operacionais são drasticamente reduzidos porque não há necessidade de investigação ou análise, como é necessário com fundos mútuos geridos ativamente.
- Flexibilidade de negociação: Como os ETFs são negociados como ações, as ações podem ser compradas ou vendidas durante o dia. Esta flexibilidade permite aos investidores colocar ordens de mercado, tais como uma ordem stop-loss, que pode ser definida pelo investidor para vender o ETF a um determinado preço, geralmente para minimizar perdas.
- Negociação de nicho: Os ETFs podem ser usados para obter acesso a nichos de mercado que normalmente não são cobertos por fundos mútuos. Por exemplo, os ETFs podem não abranger apenas setores, como a tecnologia, mas também subsetores restritos, como a inteligência artificial e a robótica.
Contras dos ETFs
- Custos de negociação: Como os ETFs são negociados como ações, os investidores podem ser obrigados a pagar uma comissão, que pode variar entre US$ 10 e US$ 20 por negociação. Embora alguns ETFs possam ser comprados e vendidos sem comissão, os custos de negociação podem ser elevados se o investidor fizer negociações frequentes. Mesmo que o investidor faça apenas compras mensais, como numa estratégia de cálculo da média do custo em dólares, pequenas comissões podem aumentar para tornar os ETFs num investimento caro em comparação com um fundo mútuo sem carga e sem taxas de transação.
- Risco de mercado: Como muitos ETFs se especializam em uma área concentrada do mercado, esses fundos podem ter maior flutuação de preços em comparação com um índice de ações mais amplo, como o S&P 500.
O que é melhor para você: fundos mútuos ou ETFs?
Os fundos mútuos e os ETFs podem ser utilizados de forma eficaz por quase todos os investidores. Os fundos mútuos são mais comumente usados por investidores iniciantes e investidores de longo prazo e são o principal tipo de investimento para planos 401(k). Os ETFs são mais comumente usados por traders ou investidores de curto prazo que desejam comprar em nichos de mercado.
Alguns investidores gostam de utilizar uma combinação de fundos mútuos e ETFs para construir uma carteira diversificada. Eles podem preferir usar fundos mútuos para gestão ativa e ETFs para acompanhar determinados índices de referência. Não importa o tipo de fundos que você usa, certifique-se de construir um portfólio adequado aos seus objetivos de investimento e tolerância ao risco.
