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Os investidores têm uma ampla gama de opções de investimento. Além de negociar ações individuais, que oferecem uma participação numa empresa específica, os investidores podem escolher entre fundos mútuos e fundos negociados em bolsa (ETFs) que lhes dão acesso a praticamente todos os cantos dos mercados financeiros. ETFs são coleções de ações, títulos ou outros investimentos negociados em bolsa.
Você deseja que seus investimentos tenham um bom desempenho. Cada instrumento de investimento traz seu próprio conjunto único de benefícios e desvantagens. Com tantas opções diferentes, muitos investidores têm dificuldade em decidir exatamente em que investir ao escolher entre ações e ETFs.
É importante conhecer as diferenças e nuances de cada um para fazer uma escolha informada e alinhada às suas estratégias de investimento.
Qual é a diferença entre ETFs e ações?
| ETFs | Ações |
|---|---|
| Investimento agrupado e gerenciado profissionalmente | Ações individuais de uma empresa |
| Um pouco menos arriscados porque são um conjunto de vários investimentos | Podem ser arriscados, pois estão vinculados ao desempenho de uma empresa |
| Um pouco menos líquido, mas depende do fundo | Um pouco mais líquido, mas depende do estoque |
Como eles estão estruturados
É comum ouvir ações e ETFs chamados de “ativos” e “títulos”. Embora esses termos possam parecer confusos, na verdade não são. Um ativo é qualquer coisa de valor que você possa possuir, e um título é um ativo que você pode negociar, no todo ou em parte.
As ações, também conhecidas como ações, são ações emitidas por empresas para arrecadar fundos. Uma ação dá a você uma parcela do direito de voto em uma empresa, a menos que você compre ações preferenciais (a renúncia ao direito de voto traz maior prioridade no pagamento e, muitas vezes, pagamentos mais elevados do que as ações ordinárias).
Observação
As ações com preços abaixo de cinco dólares por ação são frequentemente chamadas de “penny stocks”. Negociar penny stocks é arriscado e considerado especulativo.
As ações ordinárias permitem que os proprietários votem durante as assembleias de acionistas e podem pagar uma parte dos lucros da empresa ao investidor, chamada de “dividendos”. As ações são negociadas principalmente em bolsas de valores como a Bolsa de Valores de Nova York (NYSE) ou a Nasdaq.
O valor de uma ação mudará dependendo da empresa, de seu desempenho e estrutura financeira, da economia, do setor em que atua e de muitos outros fatores.
Os fundos negociados em bolsa (ETFs) são um tipo de investimento conjunto e administrado profissionalmente. Os gestores de ETF comprarão ações, commodities, títulos e outros títulos, criando o que geralmente é chamado de “cesta de fundos”. Os fundos da cesta são chamados de “holdings”. Os gestores de fundos vendem então ações das participações aos investidores.
Durante a operação do fundo, os gestores comprarão ou venderão partes das participações para manter o fundo alinhado com qualquer objetivo de investimento declarado. Por exemplo, um ETF pode seguir um determinado índice de ações ou setor industrial, comprando apenas ativos listados no índice para colocar no fundo.
Observação
Os valores do ETF e das ações mudarão, ou “moverão”, ao longo de um dia de negociação. Se você é um investidor de longo prazo, esses movimentos não devem ser preocupantes.
O valor de uma ação do ETF mudará ao longo do dia com base nos mesmos fatores das ações. Os ETFs geralmente pagam uma parte dos lucros aos investidores após deduzirem as despesas com gestão profissional. Você pode encontrar ETFs que se concentram em um único setor, país, moeda, títulos e muito mais.
Existem ainda fundos inversos disponíveis, o que significa que os fundos são concebidos para se moverem na direção oposta do mercado com o intuito de cobrir o risco da sua carteira. “Hedging” é o termo usado para adquirir investimentos que reduzirão o risco de mudanças de mercado que possam causar perdas.
Observação
Os ETFs inversos apresentam um risco significativo. Embora possam proteger-se contra um mercado em baixa, se as ações se recuperarem, os ETFs inversos podem diminuir de valor tão rapidamente como aumentaram. Não se destinam a investimentos de longo prazo, por isso os investidores devem considerar cuidadosamente se valem o risco.
Os riscos dos ETFs versus ações
Os investimentos podem ser voláteis. Muitos fatores afetam os investimentos; rotatividade de executivos da empresa, problemas de abastecimento e mudanças na demanda são apenas alguns exemplos. Os investimentos também trazem risco de inflação, que é uma perda de valor devido à desvalorização do dólar. Por exemplo, você pode receber uma distribuição de US$ 1,50 de um emissor de ações em um ano e depois observar a taxa de inflação aumentar no ano seguinte. Os US$ 1,50 que você receberá no próximo ano poderão ser comprados menos do que no ano anterior, tornando-os menos valiosos.
Outros riscos são o risco de taxa de juro, que afecta as obrigações (o risco de subida das taxas, o que diminui o preço da obrigação), e o risco de liquidez, que é o risco de não conseguir vender um investimento se os preços caírem.
Observação
A volatilidade de uma ação é medida usando uma métrica chamada “beta”. Esta é uma medida comparativa utilizada para indicar a volatilidade de uma ação com base no mercado a que pertence.
Os riscos podem ser medidos e comunicados usando o beta de uma ação. Um beta de 1,0 indica que sua volatilidade é igual à do mercado, menos de 1,0 indica volatilidade menor que a do mercado, enquanto maior que 1,0 indica volatilidade superior à do mercado.
Um ETF é um pouco menos arriscado porque é uma minicarteira, ou “cesta”, de investimentos. É um tanto diversificado, mas realmente depende do que está no ETF real. Se você investisse em um ETF de petróleo e gás, assumiria quase o mesmo risco que comprar uma ação individual.
No entanto, os ETFs podem ultrapassar esta situação espalhando as suas participações por todo o mundo, detendo reservas de gás natural e de petróleo, ou diversificando o cabaz de outras formas com uma estratégia de cobertura.
Liquidez
Liquidez refere-se à facilidade de converter ações ou participações em ETF em dinheiro ou outro investimento. Com ações, vai depender da empresa que as emite. Se forem ações reconhecidas, financeiramente estáveis e de alta qualidade, também conhecidas como “ações blue-chip”, você não terá problemas para negociar ações. Por outro lado, as penny stocks podem levar semanas ou dias para serem negociadas (se você puder negociá-las).
Os ETFs são quase tão líquidos quanto as ações, em sua maior parte. Novamente, vai depender da qualidade dos produtos que o ETF carrega em sua cesta. O volume de negociação do fundo também terá impacto na liquidez.
Semelhanças entre ETFs e ações
Além de serem negociados no mercado aberto, ETFs e ações apresentam outras semelhanças.
Implicações fiscais
O Internal Revenue Service (IRS) avaliará os impostos sobre a receita de dividendos (lucros da empresa devolvidos aos investidores) tanto de ações quanto de ETFs.
Você também pagará imposto sobre ganhos de capital se obtiver lucro ao vender uma ação ou ETF. Os ganhos de capital são qualquer aumento acima do que você pagou pelo título. Você pode deduzir suas perdas até certo ponto, o que ajudará a compensar o valor total contra o qual os ganhos de capital são calculados.
Observação
Os dividendos são tributados como rendimento, a menos que cumpram os critérios para dividendos qualificados, caso em que são tributados como ganhos de capital.
Fluxos de renda
Você pode criar um fluxo de renda a partir de seu portfólio de ações que paga dividendos regulares. Muitas empresas compartilham lucros com os acionistas. Foi comprovado que alguns até aumentam seus dividendos ano após ano. Essas ações são conhecidas como “aristocratas de dividendos”.
Os ETFs também podem criar fluxos de rendimento com o seu cabaz de participações. Muitas vezes, um fundo investirá uma parte dos seus fundos em obrigações, que são instrumentos de dívida corporativa e governamental. Eles distribuirão os rendimentos recebidos desses investimentos aos acionistas após dedução das despesas.
O resultado final
Os fundos negociados em bolsa apresentam riscos, assim como as ações. Embora tendam a ser vistos como investimentos mais seguros, alguns podem oferecer ganhos acima da média, enquanto outros não. Muitas vezes depende do setor ou indústria que o fundo acompanha e de quais ações estão no fundo.
As ações podem apresentar, e muitas vezes apresentam, mais volatilidade dependendo da economia, das situações globais e da situação da empresa que emitiu as ações.
ETFs e ações são semelhantes no sentido de que ambos podem ser investimentos de alto, moderado ou baixo risco com base nos ativos colocados no fundo e no risco desses ativos. Sua tolerância pessoal ao risco pode ser um grande fator para decidir qual é a melhor opção para você. Ambos cobram taxas e são tributados, e ambos fornecem fontes de renda.
Cada escolha de investimento deve ser feita com base no risco envolvido para o indivíduo e nos seus objetivos e estratégias de investimento. O que é certo para um investidor pode não ser para outro. Tenha em mente essas diferenças e semelhanças básicas ao pesquisar seus investimentos.
Perguntas frequentes (FAQ)
É melhor comprar um ETF com altos dividendos ou uma ação com altos dividendos?
Se a sua única consideração for o rendimento, talvez seja melhor comprar ações estáveis com histórico de aumento de dividendos. Os ETFs cobram taxas de despesas que prejudicam sua receita. No entanto, os ETF com elevados dividendos podem oferecer melhor estabilidade de preços através da diversificação, pelo que podem ser mais adequados para um investidor que está preocupado em reduzir o risco e preservar o capital.
O que é uma carteira de ETF?
Uma “carteira de ETF” refere-se ao ajuste fino de sua estratégia de investimento com um saldo de ETFs direcionados em sua conta. Por exemplo, se um investidor pretender menos exposição tecnológica do que um fundo de índice amplo lhe proporcionaria, então poderia comprar menos ações num ETF do setor tecnológico e, em vez disso, redirecionar esses fundos para ETFs de setores diferentes.
Quais ações estão no ETF QQQ?
QQQ é um ETF que acompanha as 100 maiores empresas não financeiras negociadas na Nasdaq.O QQQ é frequentemente usado como um indicador do setor de tecnologia, uma vez que suas maiores participações incluem empresas como Apple, Microsoft, Amazon e Meta.
