Decidindo comprar títulos municipais

Os títulos municipais podem parecer um investimento perfeito. Eles geram rendimentos que não estão sujeitos a impostos – o que poderia dar errado? Não muito, especialmente se você se limitar às questões de maior classificação, mas isso não torna o munis adequado para todos.

Aprenda como escolher títulos municipais adequados ao seu orçamento e necessidades.

O que são títulos municipais?

Os títulos municipais são emitidos por cidades, condados, estados e outras autoridades municipais como forma de arrecadar receitas para projetos públicos direcionados. A taxa de juros paga pelos munis tende a ser inferior à dos títulos corporativos. No entanto, como os empreendimentos que eles financiam são considerados como servindo a um bem maior, os juros são isentos de imposto de renda federal – e também de impostos estaduais e locais, se forem emitidos em sua localidade.

Quando um investidor compra um muni, ele expressa a disposição de renunciar a um rendimento mais alto em seus dólares de investimento em troca de não ter que pagar impostos sobre o ganho. Essa é uma decisão muito boa para indivíduos de alta renda, mas comprar um título tributável que pague uma taxa de juros mais alta geralmente faz mais sentido para o resto do mundo. Então, onde você e seu patrimônio líquido estão na escala de títulos municipais “devo ou não devo”?

Como decidir sobre títulos municipais

Responder a algumas perguntas-chave deverá ajudá-lo a decidir se estes instrumentos fazem sentido para você.

Qual é a sua faixa de impostos federais?

Se você não souber a resposta, ligue para seu contador. Se você não tem um contador, contrate um. Se você é um daqueles que faz você mesmo e não consegue um contador, reserve um tempo para pesquisar sua faixa de impostos. Você não pode presumir que ele permanecerá o mesmo de ano para ano se sua renda flutuar.

Qual é o seu suporte recíproco?

Subtraia sua faixa de impostos de 100 para obter sua faixa recíproca. Por exemplo, se você determinou que está na faixa de 32%, então 100 menos 32 é 68. Portanto, sua faixa recíproca é 68%.

Qual é a taxa de juros dos títulos municipais?

Os títulos isentos de impostos de 10 anos com melhor classificação rendem entre 2,90% e 3,40%, mas podem depender do ano, semana ou mês.

Qual é o seu rendimento equivalente em impostos?

É aqui que você decide se um município específico é para você. Divida seu rendimento (digamos, 1,20%) pela sua taxa recíproca de 68% e você obterá 1,76%. Esse é o seu rendimento equivalente a impostos – o seu ponto de inflexão municipal, por assim dizer. Isso significa que, com todo o resto, como vencimento e classificação iguais, um título tributável tem que render mais de 1,76% para fazer mais sentido do que o título isento de impostos de 1,20% para alguém na sua faixa fiscal.

Onde você mora?

Os ganhos de todos os títulos municipais estão isentos de imposto de renda federal, mas você pagará impostos locais sobre os rendimentos de títulos municipais provenientes de títulos fora do seu estado. Porém, se você comprar um no estado em que mora, há uma boa chance de que os juros dele também não estejam sujeitos a impostos estaduais e locais – estes são conhecidos, respectivamente, como títulos “duplamente isentos” e “triplamente isentos”.

Portanto, se você reside em um estado com impostos elevados, como Califórnia ou Nova York, a compra de um título municipal local aumentará sua redução de impostos. Calcule as taxas de imposto estaduais e locais e a taxa recíproca e duplique o processo explicado acima.

O que isso significa para os investidores

Determinar o melhor título municipal é muito complicado, mas é uma etapa necessária quando você está tentando encontrar um que atenda aos seus objetivos, estratégia de investimento e situação financeira. O investimento municipal também não precisa ser apenas o melhor retorno; ele lhe dá a chance de ajudar sua comunidade a financiar os projetos que você acha que merecem ser financiados.

Se não quiser calcular os números manualmente, você sempre pode encontrar uma calculadora baseada na web para calcular esses números. Uma pesquisa rápida por “Calculadora de rendimento equivalente de imposto” apresentará vários resultados.

Depois de comparar alguns candidatos, você poderá perceber rapidamente se um título municipal específico faz sentido para você e seu portfólio.

A Saude Teu não fornece serviços e consultoria tributária, de investimento ou financeira. As informações estão sendo apresentadas sem considerar os objetivos de investimento, a tolerância ao risco ou as circunstâncias financeiras de qualquer investidor específico e podem não ser adequadas para todos os investidores. O desempenho passado não é indicativo de resultados futuros. Investir envolve risco, incluindo a possível perda do principal