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Preservação de capital é um termo usado na indústria de investimentos para descrever alguns objetivos financeiros específicos. Preservação é proteger o valor monetário de um ativo.
Por vezes – mas com menos frequência – a preservação do capital é entendida como significando a protecção do poder de compra do activo ajustado pela inflação. Esta proteção é feita para que uma determinada pilha de dinheiro ainda possa comprar a mesma quantidade de bens e serviços no final do período de detenção.
Somente depois que a primeira ou segunda condição for satisfeita é que o proprietário ou gestor do portfólio busca obter um retorno real e real sobre a posição.
Saiba mais sobre preservação de capital e como ela funciona.
O que é preservação de capital?
A preservação do capital refere-se ao facto de algumas pilhas de dinheiro não serem concebidas para crescerem. Se o fizerem, será a cereja do bolo, mas não é por isso que você os deixou de lado. Não é a razão pela qual eles existem.
Em vez disso, esses fundos foram economizados apenas para estarem disponíveis quando você precisar recuperá-los. Em algum momento, você planeja gastar o dinheiro. Muitas vezes, isso é necessário porque você está se aproximando ou atualmente aproveitando a aposentadoria. O dinheiro será usado para pagar suas contas, cobrir suas receitas, manter o aquecimento no inverno e sair para jantar de vez em quando. No entanto, com investidores mais jovens, os fundos são comumente destinados ao pagamento de entrada de um imóvel.
Como funciona a preservação de capital
A razão pela qual é importante indicar quando uma determinada pilha de dinheiro tem um objetivo de preservação de capital é que o ato de preservação restringirá severamente quais investimentos são um local adequado para estacionar seu dinheiro.
A experiência do mundo real ilustra que um conjunto diversificado de ações de primeira linha, detidas de forma eficiente em termos fiscais e de baixo custo, normalmente terá um desempenho superior ao de todas as outras classes de ativos. Este resultado pressupõe que você tenha um horizonte de tempo suficientemente longo e que seu preço de compra inicial seja razoável e não sobrevalorizado.
No entanto, as ações não são apropriadas para quem tem um objetivo de preservação de capital. Isso ocorre porque esses títulos podem sofrer flutuações de valor. Da mesma forma, os títulos são frequentemente considerados “seguros” para fins de preservação. No entanto, se introduzir uma obrigação de longa duração, poderá observar oscilações de valor tão grandes, se não maiores, que as do mercado de ações.
Principais considerações para preservação
A principal consideração ao selecionar ativos para preservação de capital é a volatilidade. Volatilidade é o quanto determinados títulos ou contas flutuam em valor. Este valor é expresso como uma percentagem da base de custo original.
As opções clássicas de preservação de capital nos Estados Unidos incluem contas correntes seguradas pelo FDIC, contas de poupança, contas do mercado monetário (não fundos do mercado monetário – esses são diferentes) e certificados de depósito (CDs). Você também pode adicionar títulos do Tesouro de muito curto prazo – estacionados diretamente no Tesouro dos Estados Unidos por meio de uma conta do TreasuryDirect – nesta categoria.
Em todos os casos, um investidor deve ser capaz de preservar o valor nominal do seu dinheiro, menos quaisquer taxas ou despesas bancárias.
Outras opções incluem notas reais enfiadas debaixo do colchão, em uma lata de café que você enterra no quintal ou guardada em um cofre, embora todas elas apresentem riscos próprios.
Observação
Os títulos de capitalização dos Estados Unidos podem ser uma boa escolha para um investidor com um horizonte temporal um pouco mais longo e sem necessidade de rendimento em dinheiro corrente.
Selecionando Ativos Apropriados
Aproximadamente uma vez a cada geração, novos títulos financeiros entram em voga em Wall Street e as pessoas utilizam-nos como equivalente em dinheiro para as suas necessidades de preservação de capital. Então, surge inevitavelmente uma recessão ou alguma outra crise, e torna-se evidente que a segurança era uma ilusão.
Isto aconteceu durante a Grande Recessão de 2008 e 2009 com algo chamado títulos com taxa de leilão. As pessoas tratavam esses investimentos como se fossem idênticos ao dinheiro no banco. Não eram, e algumas pessoas perderam milhões de dólares quase instantaneamente quando não conseguiram encontrar um comprador para o seu jornal.
Como regra geral, é útil lembrar que se a preservação do capital for realmente necessária, aceitar uma taxa de retorno de 0%, ou uma taxa de retorno ligeiramente negativa após a inflação, é preferível a colocar em risco dinheiro que você não pode perder.
Principais conclusões
- Preservação de capital é manter seus fundos em veículos de baixo ou nenhum risco para que você não perca seu dinheiro.
- As ações não são consideradas adequadas para preservação de capital devido a flutuações de valor.
- A volatilidade é uma consideração importante ao decidir qual veículo usar para preservação de capital.
- Tenha cuidado com novos títulos que parecem prometer segurança. Em vez disso, observe opções estabelecidas, como títulos cuidadosamente escolhidos, contas poupança, CDs, contas do mercado monetário e títulos do Tesouro de curto prazo.
