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O investimento internacional é uma forma poderosa de diversificar e aumentar um portfólio. No entanto, existe frequentemente um nível de risco mais elevado do que no investimento doméstico. Muitos destes riscos são exclusivos do investimento internacional e podem ser causados por conflitos, agitação, mudanças nas políticas internacionais entre países e políticas internas.
O risco político está entre os fatores mais importantes que os investidores internacionais enfrentam. Em muitos mercados emergentes e fronteiriços, a situação política é afectada por mais do que influências dentro do país que está a ser considerado. Os conflitos no Médio Oriente, os problemas da dívida chinesa, as políticas americanas e as disputas sobre recursos em todo o mundo afectam directamente as oportunidades de investimento internacional.
O que é risco político?
Os riscos políticos são riscos associados a mudanças que ocorrem nas políticas, leis comerciais ou regulamentos de investimento de um país. Outros fatores influentes incluem as relações internacionais e qualquer outra situação que possa influenciar a economia de um determinado país.
Um exemplo comum de risco político são os países que estão em convulsão política. Muitos países estão a experienciar mudanças nas atitudes e perspectivas sociais ultimamente, causando agitação, mudanças na política e movimentos políticos que estão a perturbar as economias.
Relativamente nova no cenário do risco político é a tecnologia. O aumento na propriedade de telefones celulares permite que qualquer pessoa com um telefone seja fotógrafo, jornalista ou fonte de informação. A confiança nos investimentos, nas empresas e nos países pode ser abalada em questão de segundos após a publicação de um vídeo online.
É importante notar que os riscos políticos nem sempre são bem definidos – em muitos casos, os riscos podem ser rumores com pouca ou nenhuma substância por trás deles. Os investidores internacionais devem, portanto, estar atentos às notícias, em vez de olharem apenas para os dados de desempenho para gerir estes riscos.
O impacto do risco político
Um aumento do risco político tem uma variedade de impactos num país e nas empresas que operam dentro das suas fronteiras. Embora o impacto mais notável seja a descida dos preços das ações, muitos países que enfrentam fatores de risco político mais elevados registam uma redução do investimento direto estrangeiro (IDE), o que pode revelar-se desestabilizador.
Uma redução do IDE pode levar a um crescimento económico mais lento em todos os níveis, bem como a potenciais problemas sociais. As questões sociais, como as disparidades salariais, a desigualdade e a corrupção, podem reduzir o valor das ações internacionais.
Estas questões também podem afetar outras classes de ativos. Por exemplo, um crescimento económico súbito e mais lento poderia afectar a capacidade de um país ou empresa de pagar as suas dívidas, o que poderia afectar os mercados obrigacionistas.
Um crescimento económico mais lento ou uma crise também podem suscitar problemas relacionados com a moeda. Um declínio no valor da moeda de um país poderia, por sua vez, levar a exportações mais lentas e a uma redução do crescimento económico.
Gerenciando Risco Político
O primeiro passo na gestão do risco político é compreender que muitas vezes vale a pena correr estes riscos para manter uma carteira diversificada. Mesmo que você mantenha todos os seus investimentos nos EUA, ainda estará exposto às decisões tomadas em Washington D.C.
Os investidores devem manter uma carteira diversificada, a fim de evitar qualquer risco político específico que afecte significativamente a carteira global. A diversificação deve incluir a cobertura do risco inerente aos investimentos internacionais.
Os investidores internacionais podem gerir o risco protegendo a sua carteira contra problemas futuros. Por exemplo, um investidor que perceba problemas surgindo no Brasil pode decidir comprar opções de venda (a opção de vender a um preço definido) no ETF iShares MSCI Brazil Index (NYSE Arca: EWZ). Se a sua opção de venda for colocada no valor certo, você poderá reduzir significativamente suas perdas se o índice cair ou criar ganhos em outras partes do seu portfólio.
Você deve monitorar seus investimentos internacionais em busca de possíveis riscos políticos. O CIA World Factbook é um ótimo lugar para começar com uma riqueza de informações básicas sobre o governo, a política e a economia de um país.
Fique atento aos indicadores
Alguns indicadores a ter em conta nos países em que pode investir são o surgimento de partidos políticos novos ou diferentes, as próximas eleições ou quaisquer novos acordos comerciais que afetem um país. Também pode ser útil configurar alertas ou outros lembretes automatizados para acompanhar potenciais riscos políticos nos principais mercados.
Dessa forma, você pode ser alertado antecipadamente quando surgirem problemas e, então, tomar as medidas necessárias para reduzir a exposição a áreas de maior risco. A chave é não reagir exageradamente às notícias, mas determinar o que realmente está acontecendo e se isso impacta seus investimentos.
Perguntas frequentes (FAQ)
Quais são os dois tipos de risco político que as empresas internacionais enfrentam?
As empresas que conduzem negócios internacionais podem diferenciar entre riscos macro e micro políticos. Um risco macro ameaça o ambiente económico do país de forma mais ampla, enquanto um risco micro político pode ameaçar apenas uma única empresa. As mudanças na política monetária são exemplos de risco macro. Uma greve laboral devido a diferenças nas culturas de trabalho poderia ser um exemplo de microrisco.
Como você mede o risco político?
Medir o risco político não é uma ciência exacta para todos os economistas, mas vários tentaram quantificá-lo. Os “spreads de risco político” são uma medida que os economistas criaram e que inclui factores como a liquidez das obrigações e outros indicadores económicos específicos de cada país. Outros economistas trabalharam em cálculos ao nível da empresa para estimar o risco político de uma empresa.
