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Os comerciantes compram uma opção de compra nos mercados de commodities ou de futuros se esperarem que o preço futuro subjacente suba.
A compra de uma opção de compra dá ao comprador da opção o direito de comprar o contrato futuro subjacente ao preço de exercício a qualquer momento antes do vencimento do contrato. Isso raramente acontece e não há muitos benefícios em fazer isso, portanto, não se deixe levar pela definição formal de compra de uma opção de compra.
A maioria dos traders compra opções de compra porque acredita que o mercado de commodities vai subir e quer lucrar com esse movimento. Você também pode sair da opção antes que ela expire – durante o horário de mercado, é claro.
Principais conclusões
- Os comerciantes compram uma opção de compra para adquirir um contrato a um preço fixo.
- As opções de compra são geralmente usadas se se espera que o preço de um contrato suba.
- Uma opção de compra é um direito de comprar o contrato a um preço fixo, não uma obrigação.
- As opções de compra também podem ser usadas como estratégia de stop loss.
Encontrando as opções de chamada adequadas para comprar
Você deve primeiro decidir quais são seus objetivos e depois encontrar a melhor opção de compra. Coisas a considerar ao comprar opções de compra incluem:
- Duração do tempo que você planeja estar no comércio
- O valor que você pode alocar para comprar uma opção de compra
- A duração de um movimento que você espera do mercado
A maioria das commodities e futuros tem uma ampla gama de opções em diferentes meses de vencimento e diferentes preços de exercício que permitem escolher uma opção que atenda aos seus objetivos.
Observação
Todas as opções têm uma vida limitada. Eles são definidos por uma data de vencimento específica pela bolsa de futuros onde é negociado. Você pode visitar o site de cada bolsa de futuros para obter datas de vencimento específicas de cada mercado de commodities.
Duração do tempo que você planeja estar na negociação de opções de compra
Isso o ajudará a determinar quanto tempo você precisa para uma opção de compra. Se você espera que uma mercadoria complete seu movimento de alta dentro de duas semanas, você vai querer comprar uma mercadoria com pelo menos duas semanas restantes. Normalmente, você não deseja comprar uma opção com seis a nove meses restantes se planeja permanecer na negociação por apenas algumas semanas, pois as opções serão mais caras e você perderá alguma alavancagem.
Uma coisa a ter em conta é que o prémio de tempo das opções diminui mais rapidamente nos últimos 30 dias antes do vencimento.Portanto, você pode estar correto em suas suposições sobre uma negociação, mas a opção perde muito valor no tempo e você acaba tendo prejuízo. Sugerimos que você sempre compre uma opção com 30 dias a mais do que espera estar na negociação.
Valor que você pode alocar para comprar uma opção de compra
Dependendo do tamanho da sua conta e da tolerância ao risco, algumas opções podem ser muito caras para você comprar ou podem não ser totalmente as opções certas. As opções de compra dentro do dinheiro serão mais caras do que as opções fora do dinheiro. Além disso, quanto mais tempo resta nas opções de chamada, mais elas custarão.
Ao contrário dos contratos futuros, a compra de um contrato de opção é uma transação em dinheiro, portanto não requer margem. Você tem que pagar antecipadamente todo o prêmio da opção. Portanto, as opções em mercados voláteis, como o petróleo bruto, podem custar vários milhares de dólares. Isso pode não ser adequado para todos os traders de opções, e você não quer cometer o erro de comprar opções muito fora do dinheiro só porque elas estão na sua faixa de preço. A maioria das opções que estão muito fora do dinheiro expirarão sem valor e são consideradas possibilidades remotas.
Duração de um movimento que você espera do mercado
Observação
Para maximizar sua alavancagem e controlar seu risco, você deve ter uma ideia do tipo de movimento que espera do mercado de commodities ou de futuros. A abordagem mais conservadora geralmente é comprar opções dentro do dinheiro.
Uma abordagem mais agressiva é comprar vários contratos de opções fora do dinheiro. Seus retornos aumentarão com vários contratos de opções fora do dinheiro se o mercado fizer um grande movimento de alta. Também é mais arriscado porque você tem uma chance maior de perder todo o prêmio da opção se o mercado não se mover.
Opções de compra versus contrato futuro
Observação
Suas perdas na compra de uma opção de compra estão limitadas ao prêmio que você pagou pela opção, mais comissões e quaisquer taxas. Com um contrato futuro, você tem um potencial de perda praticamente ilimitado.
As opções de compra também não se movem tão rapidamente quanto os contratos futuros, a menos que estejam profundamente no dinheiro. Isto permite que um negociante de mercadorias supere muitos dos altos e baixos dos mercados que podem forçar um negociante a fechar um contrato de futuros, a fim de limitar o risco.
Uma das principais desvantagens da compra de opções é o fato de que as opções perdem valor no tempo todos os dias. As opções são um ativo desperdiçado. Você não só precisa estar correto em relação à direção do mercado, mas também no momento do movimento.
Ponto de equilíbrio na compra de opções de compra
Preço de exercício + prêmio de opção pago
Esta fórmula é usada no vencimento da opção, considerando que não há valor de tempo restante nas opções de compra. Você pode vender as opções a qualquer momento antes do vencimento e haverá um prêmio de tempo restante, a menos que as opções estejam profundamente no dinheiro ou muito fora do dinheiro.
Um instrumento de stop-loss
Uma opção de compra também pode servir como um instrumento de stop loss de risco limitado para uma posição curta. Em mercados voláteis, é aconselhável que os traders e investidores utilizem stops contra posições de risco. Um stop é uma função de risco-recompensa e, como os participantes mais bem-sucedidos do mercado sabem, você nunca deve arriscar mais do que pretende ganhar em qualquer investimento.
O problema com os stops é que às vezes o mercado pode negociar até um nível que desencadeia um stop e depois reverte. Para aqueles com posições curtas, uma opção de compra longa serve como proteção contra stop loss, mas pode lhe dar mais tempo do que um stop que fecha a posição quando ela é negociada no nível de risco. Isso porque se sobrar tempo para a opção caso o mercado fique volátil, a opção de compra tem dois propósitos:
- A opção de compra atuará como seguro de preço, protegendo a posição vendida de perdas adicionais acima do preço de exercício.
- Talvez mais importante ainda, a opção de compra permite a oportunidade de permanecer vendido mesmo que o preço se mova acima do nível segurado ou do preço de exercício.
Os mercados muitas vezes sobem apenas para virar e cair drasticamente depois que o preço aciona ordens stop. Enquanto a opção ainda tiver tempo até o vencimento, a opção de compra manterá o participante do mercado em uma posição curta e permitirá que ele sobreviva a um período volátil que eventualmente retornará a uma tendência de baixa. Uma posição curta juntamente com uma compra longa é essencialmente o mesmo que uma posição de venda longa, que tem risco limitado.
As opções de compra são instrumentos que podem ser utilizados para posicionar diretamente num mercado para apostar na valorização do preço ou para proteger uma posição curta existente de um movimento adverso de preço.
Perguntas frequentes (FAQ)
Como você compra opções de chamada?
Você pode comprar uma opção por meio de uma conta de corretagem. Você precisará se qualificar para negociar opções, o que pode envolver o preenchimento de um formulário que pergunte sobre sua situação financeira e experiência em investimentos. Você também deverá assinar um acordo de negociação de opções. Essas etapas protegem a corretora e garantem que você entenda as opções de negociação.
O que são opções de compra e venda?
As opções de compra usam alavancagem para aproveitar o aumento dos preços. As opções de venda usam alavancagem para aproveitar a queda dos preços. Uma opção de venda dá-lhe o direito, mas não a obrigação, de vender uma quantidade de um título subjacente a um preço predeterminado dentro de um prazo definido. Você compraria opções de venda se estivesse pessimista em relação a um determinado ativo.
