Como Warren Buffett ficou tão rico?

Warren Buffett é uma das pessoas mais ricas e influentes nos negócios americanos. Ele está classificado em 5º lugar na lista de bilionários de 2022 da Forbes e foi o oitavo membro mais rico da Forbes 400 de 2021. Ele tinha um patrimônio líquido de US$ 96,3 bilhões no início de julho de 2022. Vivendo e trabalhando em Omaha, Nebraska, Buffett foi apelidado de “Oráculo de Omaha” devido às suas seleções de investimentos bem-sucedidas.

Os investidores prestam atenção às escolhas de ações de Buffett porque ele acumulou muita riqueza com elas durante os quase 60 anos de investimentos de sua holding Berkshire Hathaway. Ele é conhecido como um investidor focado em valor que busca títulos com preços baixos com base em seu valor intrínseco. Na maioria das vezes, esse valor é estimado pela análise dos fundamentos de uma empresa. Buffett se saiu bem ao observar as empresas como um todo e avaliar seu desempenho, dívida e margens de lucro, entre outros fatores.Ele também costuma manter ações de alto desempenho por muitos anos.

Os primeiros investimentos de Warren Buffett 1930-1949

1930:Em 30 de agosto, Warren Edward Buffett nasce, filho de seus pais, Howard e Leila Buffett, em Nebraska.

1941:Aos 11 anos, Buffett compra sua primeira ação. Ele compra seis ações preferenciais da Cities Service – três ações para si mesmo, três para sua irmã Doris – a um custo de US$ 38 por ação. A empresa cai para US$ 27, mas logo volta para US$ 40. Warren e Doris vendem suas ações. Quase imediatamente, dispara para mais de US$ 200 por ação.

1943:Buffett declara a um amigo da família que será milionário quando completar 30 anos, ou “(eu) pularei do prédio mais alto de Omaha”.

1945:Buffett ganha US$ 175 mensais entregando jornais do Washington Post. Aos 14 anos, ele investe US$ 1.200 de suas economias em 40 acres de terras agrícolas.

1947:No último ano do ensino médio, Buffett e um amigo compraram uma máquina de pinball usada por US$ 25. Buffett começa a pensar no lucro potencial e o coloca em uma barbearia próxima. Em poucos meses, ele possui três máquinas em três locais diferentes. O negócio é vendido no final do ano por US$ 1.200 para um veterano de guerra.

No mesmo ano, Buffett ganhou mais de US$ 5.000 entregando jornais. Seu pai o pressiona para frequentar a faculdade, sugestão que Buffett não aceita. Mesmo assim, naquele ano, ele se matriculou como calouro na Wharton School of Finance and Commerce, na Pensilvânia. Buffett odeia isso, reclamando que sabe mais do que os professores.

1949:Os colegas voltam e descobrem que Buffett não está mais matriculado na Wharton. Ele foi transferido para a Universidade de Nebraska. Ele recebe uma oferta de emprego na J.C. Penney depois da faculdade, mas recusa. Ele se formou na faculdade em apenas três anos com bacharelado em administração de empresas, obtendo seus últimos três créditos durante o verão. Suas economias atingiram US$ 9.800.

Como Buffett chegou a US$ 25 milhões entre 1950 e 1969

1950:Buffett solicita admissão na Harvard Business School e é recusado. Ele finalmente se matriculou na Columbia depois de saber que Ben Graham e David Dodd, dois conhecidos analistas de valores mobiliários, são professores lá.

1951:Buffett descobre que Graham faz parte do conselho da seguradora GEICO. Numa manhã de sábado, ele pega um trem para Washington, D.C., e bate na porta da sede até que um zelador o deixa entrar. Depois de perguntar se alguém está trabalhando naquele dia, ele encontra Lorimer Davison, executivo da GEICO. Eles conversam por quatro horas enquanto Buffett o questiona sobre negócios e seguros em geral. Após a discussão, Buffett está tão entusiasmado com a GEICO que na segunda-feira seguinte ele gasta 65% de suas economias de US$ 20.000 para comprar ações da GEICO, que eventualmente se transformam em uma enorme fortuna. Buffett agora possui inteiramente a GEICO.

Buffett se forma e quer trabalhar em Wall Street no mesmo ano. Tanto seu pai, Howard, quanto seu mentor, Graham, insistem que ele não faça isso. Buffett se oferece para trabalhar gratuitamente para Ben Graham, mas Graham recusa.

Ele compra uma estação Texaco como investimento paralelo, mas não funciona tão bem quanto ele esperava. Enquanto isso, ele trabalha como corretor da bolsa.

Buffett faz um curso de oratória da Dale Carnegie. Usando o que aprendeu, ele começa a dar aulas noturnas na Universidade de Nebraska, “Princípios de Investimento”. Os alunos têm o dobro da idade dele, já que ele tem apenas 21 anos.

Buffett volta para casa e começa a namorar Susan Thompson. Em abril, Warren e Susie se casam. Eles alugam um apartamento por US$ 65 por mês e têm sua primeira filha, também chamada Susie.

1954:Ben Graham liga para Buffett e lhe oferece um emprego em sua sociedade, a Graham-Newman Corp., uma empresa de investimentos. O salário inicial de Buffett é de US$ 12.000 por ano.

1956:Graham se aposenta e encerra sua parceria. Desde que deixou a faculdade, seis anos antes, as economias pessoais de Buffett cresceram de US$ 9.800 para mais de US$ 140.000.

No mesmo ano, a família Buffett volta de Washington, D.C. para casa, em Omaha. Em 1º de maio, Buffett cria a Buffett Associates Ltd. Sete membros da família e amigos contribuem com um total de US$ 105.000, enquanto Buffett investe apenas US$ 100. Ele agora dirige sua própria sociedade e nunca mais trabalhará para mais ninguém. Ao longo do ano, ele abre mais duas parcerias, eventualmente elevando para três o número sob sua gestão. Anos depois, todos eles serão consolidados em um só.

1957:Buffett acrescenta mais duas parcerias à sua coleção. Ele agora gerencia cinco parcerias de investimento em sua casa.​​​

Com Susan prestes a ter seu terceiro filho, Buffett compra uma casa de estuque de cinco quartos na Farnam Street por US$ 31.500.

1958:O terceiro ano de parceria terminou e Buffett dobrou o dinheiro dos sócios.

1959:Buffett é apresentado a Charlie Munger, que eventualmente se tornará o vice-presidente da Berkshire Hathaway e parte integrante do sucesso da empresa. Os dois se dão bem imediatamente.​

1960:Buffett pede a um de seus sócios, um médico, que encontre outros 10 médicos que estejam dispostos a investir US$ 10 mil cada em sua parceria. Eventualmente, 11 médicos concordam em investir.

1961:Com as parcerias agora valendo milhões, Buffett faz seu primeiro investimento de US$ 1 milhão em uma empresa de fabricação de moinhos de vento.

1962:Buffett retorna a Nova York com sua esposa por algumas semanas para levantar capital com seus velhos conhecidos. Durante a viagem, ele consegue alguns sócios e várias centenas de milhares de dólares.

A Parceria Buffett, que começou com US$ 105 mil, agora vale US$ 7,2 milhões. Warren e Susie possuem pessoalmente mais de US$ 1 milhão em ativos. Buffett funde todas as parcerias em uma entidade conhecida simplesmente como Buffett Partnerships Ltd. As operações são transferidas para Kiewit Plaza, um escritório funcional, mas nada grandioso, onde permanecem até hoje. O investimento mínimo aumenta de US$ 25.000 para US$ 100.000.

No mesmo ano, Buffett consulta Munger sobre a Dempster, a empresa fabricante de moinhos de vento. Munger recomenda Harry Bottle a Buffett, uma medida que se revelaria muito lucrativa. Bottle corta custos, demite funcionários e faz com que a empresa gere caixa.

Buffett descobre uma empresa têxtil, a Berkshire Hathaway, que está sendo vendida por menos de US$ 8 por ação. Ele começa a comprar as ações.

1963:Buffett vende Dempster por três vezes o valor que investiu.A empresa quase sem valor havia construído um portfólio de ações no valor de mais de US$ 2 milhões somente durante o período do investimento de Buffett.

As parcerias de Buffett tornam-se o maior acionista da Berkshire Hathaway.

Devido a um escândalo de fraude, as ações da American Express caíram para US$ 35. Enquanto o mundo vende ações, Buffett começa a comprar ações em massa.

1965:O pai de Buffett, Howard, morre.

Buffett começa a comprar ações da Walt Disney Co. após se encontrar pessoalmente com Walt. Ele investe US$ 4 milhões, que compram aproximadamente 5% da empresa.

As ações da American Express , que foram compradas pouco antes, estão sendo vendidas por mais que o dobro do preço que Buffett pagou por elas.

Buffett organiza um golpe empresarial, assumindo o controle da Berkshire Hathaway na reunião do conselho e nomeando o novo presidente Ken Chace para dirigir a empresa.

1966:O investimento pessoal de Buffett na parceria chega a US$ 6.849.936.

1967:A Berkshire paga seu primeiro e único dividendo de 10 centavos.

Em outubro, Buffett escreve aos seus sócios e diz-lhes que não encontra pechinchas no agitado mercado de ações dos anos 60. Sua parceria agora vale US$ 65 milhões.

Buffett vale, pessoalmente, mais de US$ 10 milhões. Ele considera brevemente deixar de investir e buscar outros interesses.

A American Express atinge mais de US$ 180 por ação, gerando um lucro de US$ 20 milhões para a parceria em um investimento de US$ 13 milhões.

A Berkshire Hathaway adquire o Seguro Nacional de Responsabilidade Civil sob orientação de Buffett. Paga US$ 8,6 milhões.

1968:A Parceria Buffett fatura mais de US$ 40 milhões, elevando o valor total para US$ 104 milhões.

1969:Após seu ano de maior sucesso, Buffett fecha a parceria e liquida seus ativos para seus sócios.Entre os ativos pagos estão ações da Berkshire Hathaway. A participação pessoal de Buffett agora é de US$ 25 milhões. Ele tem apenas 39 anos.

Os anos da Berkshire Hathaway 1970-1989

1970:A Buffett Partnership está agora completamente dissolvida e despojada de seus ativos. Buffett agora possui 29% das ações em circulação da Berkshire Hathaway. Ele se nomeia presidente e começa a escrever a carta anual aos acionistas.

A Berkshire ganha US$ 45 mil com operações têxteis e US$ 4,7 milhões em seguros, bancos e investimentos. Os investimentos paralelos de Buffett estão rendendo mais do que a própria empresa.

1971:Buffett, a pedido de sua esposa, compra uma casa de verão por US$ 150 mil em Laguna Beach, Califórnia.

1973: Os preços das ações começam a cair e Buffett fica eufórico. Sob sua orientação, a Berkshire emite notas a 8%. A Berkshire também começa a adquirir ações da Washington Post Co.

1974:Devido à queda dos preços das ações, o valor da carteira de ações da Berkshire começa a cair. A riqueza pessoal de Buffett foi reduzida em mais de 50%.

A SEC abre uma investigação formal sobre Warren Buffett e uma das fusões da Berkshire. Nada acontece com isso.

1977:A Berkshire compra indiretamente o Buffalo Evening News por US$ 32,5 milhões. Mais tarde, ele enfrentaria um processo antitruste movido por um jornal concorrente.

Susie deixa Buffett para seguir a carreira de cantora, embora não se divorcie oficialmente dele. Buffett está arrasado.

1978:Susie apresenta Buffett a Astrid Menks, uma filantropa letão-americana e ex-garçonete, que acaba indo morar com ele.

1979:A Berkshire é negociada a US$ 290 por ação. A fortuna pessoal de Buffett é de aproximadamente US$ 140 milhões, mas ele vive exclusivamente com um salário de US$ 50.000 por ano. A Berkshire começa a adquirir ações da ABC.

1981:Munger e Buffett criam o plano de Contribuição de Caridade da Berkshire, permitindo que cada acionista doe parte dos lucros da empresa para suas instituições de caridade pessoais.

1983:A Berkshire termina o ano com US$ 1,3 bilhão em seu portfólio de ações corporativas.

As ações da Berkshire começam o ano em US$ 775 por ação e terminam em US$ 1.310. O patrimônio líquido pessoal de Buffett é de US$ 620 milhões. Ele faz oForbeslista pela primeira vez.

Buffett compra o Nebraska Furniture Mart por US$ 60 milhões. Acabou sendo um de seus melhores investimentos até agora.

1985:Buffett finalmente fecha as fábricas têxteis de Berkshire depois de anos de sustentação. Ele se recusa a permitir que isso drene capital dos acionistas.

Buffett ajuda a orquestrar a fusão entre ABC e Cap Cities. Ele é forçado a deixar o conselho do Washington Post. A legislação federal o proíbe de fazer parte dos conselhos das capitais e do Washington Post de Kay Graham.

Buffett compra a Scott & Fetzer para o conjunto de empresas da Berkshire. Custa cerca de US$ 315 milhões e possui produtos como aspiradores Kirby e a World Book Encyclopedia.

1986:As ações da Berkshire quebram US$ 3.000 por ação.

1987:No crash imediato e no rescaldo de Outubro, a Berkshire perde 25% do seu valor, caindo de 4.230 dólares por acção para cerca de 3.170 dólares. No dia do crash, Buffett perdeu pessoalmente US$ 342 milhões.

1988:Buffett começa a comprar ações da Coca-Cola, acabando por adquirir até 7% da empresa por US$ 1,02 bilhão. Será um dos investimentos mais lucrativos da Berkshire.

1989:As ações da Berkshire sobem de US$ 4.800 por ação para mais de US$ 8.000. Buffett agora tem uma fortuna pessoal de US$ 3,8 bilhões.

Nenhuma aposentadoria à vista para Buffett 1990–2015

1991:Como presidente interino, Buffett corta drasticamente os bônus do Salomon Brothers para o final do ano e toma outras medidas para evitar que o Salomon entre em colapso financeiro.

2003:A Berkshire encerra o programa de contribuições de caridade quando a subsidiária The Pampered Chef se torna alvo de inimigos antiaborto que protestam contra algumas das contribuições do programa.

2004:A esposa de Buffett, Susan Thompson, morre após 52 anos de casamento, deixando para trás seus três filhos, Susan, Howard e Peter; ela e Buffett estavam separados desde 1970.

2006:Após o investimento significativo da Berkshire Hathaway na Coca-Cola, Buffett atua como diretor da empresa de 1989 a 2006. Ele também é diretor do Citigroup Global Markets Holdings, Graham Holdings Co. e Gillette Co.

Buffett se casa com sua companheira romântica de longa data, Astrid Menks, aos 76 anos.

Buffett anuncia que doará toda a sua fortuna para causas de caridade, dedicando 85% de sua riqueza à Fundação Bill e Melinda Gates.

2010:Bill Gates e Buffett trabalham juntos, formando a campanha The Giving Pledge para reunir outros indivíduos ricos para apoiar causas filantrópicas.

2011:Buffett recebe a Medalha Presidencial da Liberdade.

2012:Buffett anuncia que foi diagnosticado com câncer de próstata. Em julho ele inicia o tratamento, e o tratamento é declarado bem-sucedido em novembro.

2013:Buffett, juntamente com o grupo de private equity 3G Capital, compra a H.J. Heinz por US$ 28 bilhões. Nos dois anos seguintes, Buffett também adquire o Duracell e o Kraft Foods Group.

2015:Buffett endossa Hillary Clinton como candidata presidencial democrata.

Os últimos anos de Buffett na Berkshire Hathaway

2016:Buffett lança um site chamado Drive2Vote para encorajar seus colegas habitantes de Nebraska a votarem, oferecendo assistência para registrar eleitores e fornecer caronas para locais de votação, se necessário.

2017:Buffett começa a vender algumas de suas estimadas 81 milhões de ações da IBM, mencionando que ele não atribui mais um valor tão alto à empresa como fazia seis anos antes.Suas ações líquidas restantes ficam em cerca de 37 milhões. Ele aumenta seu investimento na Apple, e este se torna o maior investimento da Berkshire Hathaway em ações ordinárias de uma empresa. Depois de exercer alguns warrants, Buffett também se torna o maior acionista do Bank of America, possuindo cerca de 700 milhões de ações.

2018:O “Oráculo de Omaha” tem um patrimônio líquido estimado em US$ 84,5 bilhões. Buffett adiciona o JPMorgan Chase e o Bank of New York Mellon ao portfólio de investimentos da Berkshire Hathaway.

2019: A carta anual de Buffett aos acionistas da Berkshire Hathaway será lançada em 23 de fevereiro. Ele menciona que o sucesso da Berkshire foi um produto do que ele chama de “The American Tailwind”.Numa entrevista à CNBC em 25 de fevereiro, Buffett admite ter pago a mais pela Kraft Heinz, mas que não planeja comprar ou vender ações da empresa.

2020:Em sua carta aos acionistas da Berkshire Hathaway de 22 de fevereiro, Buffett aborda o tema da sucessão e diz que a cultura da empresa viverá além dele e de Munger. Ele diz que o livro Margin of Trust, de Larry Cunningham e Stephanie Cuba, será lançado na reunião anual em Omaha, no dia 2 de maio.Além disso, os executivos da Berkshire Hathaway, Ajit Jain e Greg Abel, receberão mais visibilidade e perguntas de campo na reunião.

A mesma carta descreve como Buffett pretende que suas ações na Berkshire Hathaway sejam administradas após sua morte. Todos os anos, um determinado número de ações A será convertido em ações B e depois distribuídas a diversas fundações para utilização imediata. Ele estima que levará de 12 a 15 anos para que as ações que possui cheguem ao mercado.

Nomeado sucessor de Buffett – 2021

2021:Na assembleia anual de acionistas da Berkshire Hathaway, em 1º de maio, Munger sugere que Abel será nomeado sucessor de Buffett. Dois dias depois, numa entrevista à CNBC, Buffett confirma que o vice-presidente da empresa, Abel, que dirige os negócios não relacionados com seguros, iria de facto sucedê-lo. No entanto, acrescentou Buffett, ele não tem planos de se aposentar tão cedo.

Perguntas frequentes (FAQ)