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Investir em ações de uma pequena empresa é apenas uma extensão da compra de uma pequena parte de uma empresa administrada por outra pessoa e desfrutar de sua parte nos lucros. As pequenas empresas são por vezes vistas como dádivas maravilhosas que, quando bem nutridas, podem produzir uma vida inteira de independência financeira e um nível de vida muito superior à média. As oportunidades de investimento para pequenas empresas e empresas iniciantes geralmente vêm na forma de penny stocks, o que pode expor o investidor a riscos mais elevados.
Principais conclusões
- Muitos participantes em empreendimentos de pequenas empresas só ganham dinheiro com a folha de pagamento, o que limita as oportunidades de crescimento e expansão.
- Quando uma pequena empresa obtém lucro, este pode ser reinvestido na empresa ou, no caso de uma empresa, pago como dividendo aos investidores.
- Receber dividendos agora aumenta sua renda atual, enquanto reinvesti-los aumenta seu potencial de riqueza futura.
- Alguns proprietários de pequenas empresas formam seus empreendimentos com a intenção de expandi-los apenas até que os lucros possam ser capitalizados e a empresa vendida a investidores.
Quem investe em ações de pequenas empresas
Para o tipo certo de pessoa, com o tipo certo de habilidade, temperamento e perfil de risco, o investimento em pequenas empresas pode ser um investimento lucrativo. Normalmente, existem apenas três mecanismos pelos quais você pode obter lucro no patrimônio líquido de uma empresa privada.
Conhecer estas três fontes de geração de riqueza é importante porque os novos investidores são por vezes demasiado rápidos a saltar de cabeça para potenciais oportunidades sem ideias claras de como irão impulsionar o motor económico para obter os benefícios financeiros que desejam.
O salário que você paga
Para muitos investidores de pequenas empresas, a empresa nunca gera mais do que o suficiente para eles e suas famílias viverem com os salários retirados da empresa em troca de trabalhar na folha de pagamento. Embora isto possa ser considerado um sucesso, a pequena empresa não é realmente um investimento nesta fase. Em vez disso, os fundadores criaram essencialmente um emprego para si próprios, que inclui as vantagens e desvantagens do trabalho independente.
Estas distribuições da folha de pagamento podem limitar o capital total que a empresa tem de expandir, o que pode explicar por que muitas pequenas empresas nunca conseguem ir além de um único local ou aumentar significativamente as vendas. Não é incomum que pequenas empresas mais bem-sucedidas comecem como empreendimentos de meio período, permitindo que os fundadores continuem seus empregos diários até que a empresa cresça o suficiente para sustentar as necessidades salariais das pequenas empresas.
Distribuições de lucros
Quando um investimento de uma pequena empresa se torna bem-sucedido, resta lucro para os proprietários – acima e além do montante retirado em salários e vencimentos. Os proprietários podem então decidir reinvestir os lucros para expansão futura ou podem declarar um dividendo. No caso de uma empresa, o dividendo é uma distribuição aos acionistas. Este pagamento assume a forma de sorteio para sociedade por quotas ou sociedade em comandita. Uma pequena empresa unipessoal pode usar o dinheiro em suas vidas pessoais, muitas vezes para acumular poupanças, adquirir outros investimentos – como ações, títulos ou imóveis – e pagar dívidas.
O facto de um pequeno investidor reinvestir ou não os seus dividendos pode ter um efeito enorme no seu património líquido final. Não existe resposta certa ou errada. Se você deseja viver melhor agora e abrir mão de mais riqueza no futuro, receber dividendos pode ser um curso de ação racional. Se você preferir ser mais rico no futuro e estiver disposto a arriscar capital adicional nessa busca, reinvestir os dividendos pode ser uma estratégia mais inteligente. De qualquer forma, quando você vai além de ter um emprego, os dividendos dos lucros são a segunda fonte de riqueza mais comum para os investidores de pequenas empresas.
Lucro capitalizado com a venda da empresa
Depois que uma empresa crescer além do domínio das pequenas empresas, ela poderá se tornar atraente o suficiente para que investidores externos queiram possuí-la. Quando isso acontecer, esses investidores poderão se oferecer para comprar a empresa. Com poucas exceções, a principal fonte de valor para um negócio operacional que gera bons retornos sobre o capital é o poder de gerar lucros, e não os ativos da folha Saude Teu. Por exemplo, máquinas para fábricas não valem muito quando compradas no mercado de liquidação. Ainda assim, quando adquirido como parte de uma empresa em funcionamento que produz grandes lucros, é valioso.
Os investidores analisarão os lucros do negócio e levarão em consideração o crescimento, os níveis de endividamento e a economia da indústria como um todo. Se as coisas são atraentes, muitas vezes aplicam um múltiplo de avaliação ao fluxo de lucros. Essa avaliação é equivalente à relação preço/lucro de que tanto se ouve falar no mercado de ações. Assim, uma empresa que obtém lucro de US$ 1 milhão por ano pode razoavelmente ser vendida por US$ 10 milhões ou US$ 15 milhões. Esse valor é o valor do lucro “capitalizado” da empresa.
Alguns proprietários de pequenas empresas criam novos empreendimentos com o único propósito de expandi-los até o ponto em que os lucros possam ser capitalizados e a empresa vendida. Esta mudança de propriedade é conhecida em termos financeiros como um “evento de liquidez”. Existem até tipos especiais de investidores que se concentram nesta estratégia de investimento de nicho, como os chamados “capitalistas de risco” que apoiam empresas nascentes na esperança de algum dia torná-las públicas num IPO ou vendê-las a um interveniente estabelecido num mercado.
