Table of Contents
A relação preço/lucro (P/E) é uma fórmula comum usada na análise de ações e mercados de ações. Ele informa quanto os investidores estão dispostos a pagar por um dólar de lucros declarados. Existem várias maneiras diferentes de calcular a relação P/L.
Saiba mais sobre as três maneiras de calcular essa proporção e o que você pode aprender com cada uma.
Principais conclusões
- Você pode encontrar uma relação P/L anterior dividindo o preço atual de uma ação pelos lucros do ano passado. Tenha em mente que os ganhos deste ano podem ser muito diferentes.
- Encontre o índice P/L previsto dividindo o preço atual de uma ação pelos lucros projetados da empresa, embora essa projeção possa ser imprecisa.
- O P/E 10 mostra o valor de todo o mercado de ações. Em outras palavras, este é o preço atual do mercado dividido pelo lucro médio das empresas em 10 anos.
- Quando utilizados em conjunto, estes rácios podem criar uma imagem mais fiável do mercado de ações do que isoladamente.
Quais são os três tipos de cálculos?
Abaixo estão os três cálculos mais comumente usados.
1. Lucro do ano passado
Isso divide o preço atual de uma ação pelos lucros corporativos do ano passado.
Vejamos uma empresa com preço de ação de US$ 50/ação. Vamos supor que a empresa esteja tendo lucro; relatou ganhos de US$ 5/ação. O P/L seria de US$ 50/US$ 5, ou uma proporção de 10:1. Isso significa que, ao preço atual, os investidores estão dispostos a pagar US$ 10 por cada US$ 1 de lucro reportado.
O problema de confiar neste cálculo é a possibilidade de que o próximo ano não seja nada como o ano passado. Os lucros das empresas podem ser muito maiores ou muito menores.
2. Previsão de ganhos
Este cálculo considera o preço atual da ação ou grupo de ações. Em seguida, é dividido pela média de todos os lucros previstos pelos analistas e pelas próprias empresas.
Qual é o problema com esse cálculo? Muitas vezes as empresas não ganham o que foram projetadas.
Esse jogo de adivinhação é o que torna as ações e o mercado de ações tão difíceis de prever. Ninguém sabe realmente o que acontecerá no próximo ano. Investidores profissionais ou empresas de gestão de investimentos farão previsões. Alguns estarão certos e alguns estarão errados.
Nota
As opiniões e previsões dos analistas sempre mudarão à medida que novas informações forem disponibilizadas.
Quando você consulta sites de pesquisa de ações, eles normalmente fornecem índices baseados em ganhos anteriores e projetados. Fornece um quadro de referência para usar ao comparar uma empresa com outra no mesmo setor. É possível que empresas semelhantes tenham índices P/L muito diferentes. Nesse caso, você desejará fazer mais pesquisas para descobrir o porquê.
3. Média de dez anos
Este cálculo é mais frequentemente usado para observar o valor de um mercado inteiro, em vez de uma ação individual. Leva o preço atual do mercado; em seguida, é dividido pelos lucros corporativos calculados em média nos últimos 10 anos. Esse índice é chamado P/L 10. Ele foi projetado para nivelar as inconsistências que podem advir do uso de apenas um ano de dados de lucros anteriores ou projetados.
A investigação apoia o P/E 10 como uma forma adequada de avaliar um mercado como um todo. Pode ser útil para descobrir onde as coisas estão em relação ao passado. Esses dados são frequentemente usados para determinar o quão “caro” é o mercado.
O resultado final
Ao executar estatísticas no mercado de ações, muitas vezes é melhor usar todos os três tipos de índices P/L. Usar apenas um pode mostrar uma imagem incompleta.
Independentemente de como você olha para os índices P/L, a informação é inútil, a menos que você possa colocá-la em perspectiva.
