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Você não precisa ser um especialista em investimentos para fazer sua própria pesquisa de títulos e comprar os melhores títulos. Todo o conhecimento, termos e complexidade envolvidos nos mercados de títulos podem ser acessados. Isso pode ser simplificado com algumas estratégias simples e alguns sites úteis.
Existem analistas de títulos e agências de crédito que fazem a maior parte do trabalho para você, então você só precisa saber onde procurar e como interpretar as informações.
Principais conclusões
- Você não precisa ser um especialista em títulos para comprar e negociar títulos. Mas você precisa ter uma compreensão clara de seus fatores-chave.
- Veja as classificações de todos os títulos que você está pensando em comprar. Veja aqueles que os profissionais escolhem.
- Use sites de fundos mútuos para saber quais títulos fazem parte do portfólio de um fundo de sucesso.
- Os erros a evitar ao escolher títulos incluem comprar apenas títulos de alto rendimento, comprar títulos com aproximadamente o mesmo vencimento e não procurar o melhor preço.
Ver as classificações
A maior parte da parte difícil da pesquisa de títulos é feita por três agências de classificação de títulos: Standard and Poor’s, Moody’s e Fitch. Tal como as pessoas têm relatórios de crédito que detalham a sua solvabilidade, as instituições que emitem obrigações têm classificações baseadas na sua capacidade de efetuar pagamentos de juros e devolver o capital na íntegra. As classificações estão listadas abaixo:
| Classificações de títulos | |||
|---|---|---|---|
| Moody’s | Standard & Poor’s | Fitch | |
| Grau de investimento | Aaa | AAA | AAA |
| Aa1 | AA+ | AA+ | |
| Aa2 | AA | AA | |
| Aa3 | AA- | AA- | |
| A1 | UM+ | UM+ | |
| A2 | UM | UM | |
| A3 | UM- | UM- | |
| Baa1 | BBB+ | BBB+ | |
| Baa2 | BBB | BBB | |
| Baa3 | BBB- | BBB- | |
| Porcaria | Ba1 | BB+ | BB+ |
| Ba2 | BB | BB | |
| Ba3 | BB- | BB- | |
| B1 | B+ | B+ | |
| B2 | B | B | |
| B3 | B- | B- | |
| Caa1 | CCC+ | CCC+ | |
| Caa2 | CCC | CCC | |
| Caa3 | CCC- | CCC- | |
| Ca | CC | CC | |
| C | C | C | |
| D | D | ||
Estude os Profissionais
Preste muita atenção ao que os investidores profissionais escolhem. Comece sua pesquisa de títulos dando uma olhada nas participações no portfólio de alguns dos melhores gestores de fundos mútuos de títulos do mundo. Eles têm experiência e tendem a ter bom senso. Eles também têm equipes de analistas para ajudá-los a escolher títulos.
Bill Gross é provavelmente o gestor de fundos de títulos mais conhecido do mundo. Ele administrou a maior carteira de fundos de títulos, PIMCO Total Return (PTTDX), e alguns outros, como Harbor Bond (HRBDX).
Dan Fuss, conhecido por administrar o Loomis Sayles Bond (LSBRX), tem 50 anos de experiência investindo em títulos. Ele também é uma boa pessoa para seguir. Ele não é um especialista. Seu conhecimento é profundo e amplo; ele investe em quase todos os tipos de títulos. Fuss pode até se aprofundar na área de alto rendimento (lixo) do mundo dos títulos, então suas escolhas podem lhe dar algumas ideias que muitos outros gestores não fornecerão.
Sites para pesquisa
Você encontrará informações sobre participações em títulos na maioria dos sites de pesquisa de fundos mútuos. Você pode digitar o símbolo de um fundo mútuo de títulos no site da Morningstar e ir para a página de informações principal desse fundo. Encontre o link para “Portfólio”. Siga o link para “Holdings”, onde você encontrará uma lista das 25 principais participações em títulos do fundo.
Existem também sites como o Yahoo! Finanças, onde você pode aprender mais sobre títulos. Verifique os preços antes de fazer uma compra.
Erros comuns a evitar
Um dos erros mais comuns que as pessoas cometem ao investir em títulos é obter rendimentos excessivos. Investidores avançados e iniciantes podem cometer o erro de pesquisar e comprar apenas títulos de alto rendimento.
Observação
Taxas de juros mais altas são boas. Mas estes rendimentos elevados acarretam risco de incumprimento.
Quanto maior o rendimento, maior tende a ser o risco de inadimplência da instituição emissora. Isso é semelhante a alguém que paga taxas de juros mais altas sobre empréstimos. Taxas mais altas são aplicadas a mutuários de maior risco. Você pode ganhar mais juros se todos os seus títulos forem de alto rendimento. Mas você também poderá perder seu principal se a entidade emissora declarar falência e não conseguir pagar seu investimento inicial.
Os investidores em títulos também cometem o erro de sobrepor semelhanças em prazos, tipos de títulos ou setor. Você pode não ser suficientemente diversificado se tiver muitos títulos diferentes em sua carteira de títulos. Tente ter vencimentos diferentes, como tipos de títulos diferentes de um ano, cinco anos, 10 anos, 30 anos, como títulos do Tesouro, municipais, corporativos e de alto rendimento. Procure setores diferentes entre títulos corporativos, como financeiro, saúde, manufatura e varejo.
E não deixe de pesquisar até encontrar o melhor preço. Os títulos têm preços de marcação. Isso significa que há comissões de corretor incorporadas ao preço. Mas não é obrigatório que você pague a margem total. Os preços são um tanto negociáveis. Um título que está sendo vendido por US$ 1.010 por um corretor pode ser comprado por US$ 995 por outro. Tente não pagar mais do que o preço negociado mais recentemente.
