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Um dos aspectos comumente esquecidos do investimento passivo são os potenciais benefícios fiscais dos fundos de índice. Se você gosta dos custos baixos, da simplicidade, da diversificação e do desempenho confiável de longo prazo dos fundos de índice, você os apreciará ainda mais quando aprender como eles podem minimizar os impostos relacionados ao investimento.
“Eficiência fiscal” descreve a forma como certos investimentos produzem obrigações fiscais em comparação com outros. Se um determinado fundo mútuo for eficiente em termos fiscais, produz uma responsabilidade fiscal mais baixa para os investidores do que outros fundos. Devido à eficiência fiscal, os investidores que detêm fundos numa conta de corretagem tributável podem reduzir os impostos utilizando fundos geridos passivamente. É por isso que os fundos de índice são considerados fundos com eficiência fiscal.
Principais conclusões
- Se você obtiver lucro com a venda de um investimento que manteve por um ano ou menos, pagará um imposto sobre ganhos de capital de curto prazo, que é igual à sua taxa de imposto de renda.
- Se você vender um investimento que mantém por mais de um ano, pagará um imposto sobre ganhos de capital de longo prazo a uma taxa mais favorável.
- Os fundos de índice são eficientes em termos fiscais porque têm um baixo índice de rotatividade, que é a porcentagem das participações de um fundo que foram substituídas no ano anterior.
- Os dividendos ordinários são tributáveis como rendimento, e a maioria dos fundos de índice geralmente produz dividendos mais baixos do que os fundos geridos ativamente.
Ganhos de capital de curto prazo versus ganhos de capital de longo prazo
Quando você vende um investimento que manteve em uma conta tributável por um ano ou menos e obtém lucro, está sujeito ao imposto sobre ganhos de capital de curto prazo. A taxa de imposto sobre ganhos de capital de curto prazo é igual à taxa de imposto de renda. Dependendo de quanto você ganha, você pagará 10%, 12%, 22%, 24%, 32%, 35% ou 37%.
Se você mantiver um ativo por mais de um ano, estará sujeito ao imposto sobre ganhos de capital de longo prazo sempre que vendê-lo. As taxas de imposto de capital a longo prazo são muito mais favoráveis do que as taxas de curto prazo porque o IRS pretende incentivar o investimento a longo prazo. Dependendo de sua renda e status de registro, você pagará 0%, 15% ou 20% sobre ganhos de capital de longo prazo.
| Taxas de imposto sobre ganhos de capital de longo prazo | |||
|---|---|---|---|
| Status de arquivamento | Taxa de 0% | Taxa de 15% | Taxa de 20% |
| Solteiro (2022) | US$ 0–US$ 41.675 | US$ 41.676–US$ 459.750 | $ 459.751 + |
| Solteiro (2023) | US$ 0 a US$ 44.625 | US$ 44.626 a US$ 492.300 | US$ 492.301+ |
| Conjunto (2022) | US$ 0–US$ 83.350 | US$ 83.351–US$ 517.200 | US$ 517.201+ |
| Conjunto (2023) | US$ 0 a US$ 89.250 | US$ 89.251-553.850 | US$ 553.851 |
| Chefe de família (2022) | US$ 0–US$ 55.800 | US$ 55.801—US$ 488.500 | US$ 488.501+ |
| Chefe de família (2023) | US$ 0 a US$ 59.750 | US$ 59.751 a US$ 523.050 | US$ 523.050 ou mais |
| Casado Arquivando Separadamente (2022) | US$ 0–US$ 41.675 | US$ 41.676–US$ 258.600 | US$ 258.601+ |
| Casado arquivando separadamente (2023) | US$ 0 a US$ 44.265 | US$ 44.266 a US$ 276.900 | US$ 276.901+ |
Se você perder dinheiro na venda de um ativo, isso será considerado uma perda de capital. Felizmente, você pode usar perdas de capital para compensar seus ganhos de capital e reduzir sua conta fiscal. Por exemplo, suponha que você invista em dois ativos: Empresa A e Empresa B. Se você ganhou $ 50.000 com a venda da Empresa A, mas perdeu $ 10.000 após vender a Empresa B, você seria tributado apenas sobre ganhos de capital de $ 40.000. Se suas perdas gerais excederem seus lucros, você poderá deduzir a diferença em sua declaração de imposto de renda, até US$ 3.000 por ano. Aprender quando vender um ativo estrategicamente pode ajudar a economizar muito dinheiro em impostos, especialmente se você estiver fazendo isso com prejuízo.
Baixa rotatividade
Um elemento-chave dos fundos de índice que os torna eficientes em termos fiscais é um baixo índice de rotatividade. Este rácio é uma medida que expressa a percentagem das participações de um determinado fundo que foram substituídas durante o ano anterior. Por exemplo, se um fundo mútuo investir em 100 ações diferentes e 20 delas forem substituídas durante um ano, o índice de rotatividade seria de 20%.
O problema com um alto índice de rotatividade é que quando os fundos mútuos têm mais atividade de compra e venda, eles são obrigados a vender alguns títulos a um preço mais alto do que o gestor do fundo os comprou. Isso significa que há um ganho de capital e, quando os fundos mútuos têm ganhos de capital, eles repassam esses ganhos aos investidores na forma de distribuições de ganhos de capital. Essas distribuições de ganhos de capital desencadeiam então impostos sobre ganhos de capital. A alta rotatividade geralmente resulta em impostos mais elevados. Por natureza, os fundos de índice têm um volume de negócios extremamente baixo, enquanto os fundos geridos ativamente apresentam regularmente rácios de volume de negócios mais elevados.
Menos Dividendos
Os dividendos ordinários de fundos mútuos são tributáveis como rendimento, e a maioria dos fundos de índice geralmente produz menos dividendos do que fundos geridos ativamente dentro da mesma categoria. A menos que você compre um fundo de índice projetado especificamente para comprar e manter ações que pagam dividendos ou comprar fundos de índice de títulos, provavelmente não manterá um fundo de índice que produza imposto de renda sobre dividendos ou juros.
Melhor ainda, se for adequado à sua tolerância ao risco e objetivos de investimento, você poderá comprar fundos de índice de crescimento, como o Vanguard Growth Index Fund Admiral Shares (VIGAX). As ações de crescimento são muitas vezes empresas mais recentes que ainda não atingiram a plena forma, mas que estão a caminhar na direção certa – e aparentemente rapidamente. Normalmente não pagam dividendos, porque reinvestem os lucros para ajudar a impulsionar o crescimento.
Perguntas frequentes (FAQ)
Os fundos de índice são eficientes em termos fiscais?
Os fundos de índice são eficientes em termos fiscais, especialmente quando você usa ETFs para investir em índices. O processo de resgate de ETFs às vezes permite que os gestores de ETFs se ajustem às mudanças do mercado sem vender diretamente os títulos da carteira (economizando em impostos sobre ganhos de capital).
Como você investe em fundos de índice?
Para investir em fundos de índice, você precisará de acesso ao mercado por meio de uma conta de corretagem, uma conta de aposentadoria ou algo parecido. Depois que sua conta estiver configurada, você poderá pesquisar o melhor fundo de índice e fazer uma ordem de compra. Tenha em mente que nem todas as instituições oferecem acesso aos mesmos fundos.
