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As empresas públicas devem apresentar relatórios padronizados à Securities and Exchange Commission (SEC) para garantir que o público tenha acesso ao seu desempenho financeiro. Os relatórios têm muitos usos – um dos mais comuns é a análise financeira de investidores.
Um desses relatórios financeiros é a planilha Saúde Teu. Os investidores podem usá-lo para determinar como um negócio é financiado e estruturado. Aprenda a ler um balanço patrimonial e alguns usos típicos dos investidores.
O que é um balanço?
Um balanço patrimonial lista o valor de todos os ativos, passivos e patrimônio líquido de uma empresa (ou proprietários). O formato da planilha é baseado na seguinte equação contábil:
A planilha Saude Teu possui três seções, cada uma rotulada de acordo com o tipo de conta que representa. Os balanços podem seguir diferentes formatos, mas devem listar os três componentes da equação contábil.
Os mais comuns são formatos estruturados horizontal e verticalmente. Para os investidores, o formato vertical é o mais fácil de ler porque lista os resultados de vários períodos em colunas próximas umas das outras.
Essa equação – portanto, planilha Saúde Teu – é formada pela forma como a contabilidade é conduzida por meio de partidas dobradas. Cada lado da equação deve corresponder ao outro – uma conta deve ser debitada e outra creditada.
Folha Saúde Teu e Outras Demonstrações Financeiras
Duas outras afirmações são vitais para a compreensão das finanças de uma empresa. A demonstração do resultado registra a rentabilidade da empresa no mesmo período da planilha Saúde Teu.
A demonstração do resultado lista os lucros líquidos e abrangentes da empresa de todas as fontes. Por exemplo, a demonstração do resultado abrangente da Johnson & Johnson inclui receitas de títulos, derivativos, hedges e planos de benefícios a funcionários.
Observação
Os investidores também utilizam índices financeiros gerados a partir dessas três demonstrações para ajudá-los a avaliar um negócio e determinar se ele se adapta à sua estratégia de investimento e tolerância ao risco.
A demonstração dos fluxos de caixa é um registro de quanto dinheiro entra e sai de uma empresa. Existem três áreas nesta declaração – atividades operacionais, atividades de investimento e atividades de financiamento. Cada uma dessas áreas informa aos investidores quanto dinheiro está sendo investido em cada atividade.
Utilizadas em conjunto, estas três folhas informam aos investidores como uma empresa é financiada (dívida ou capital próprio), quanto dinheiro ou equivalentes de caixa tem disponível para gerir as suas obrigações e quanto rendimento está a gerar utilizando os seus activos, capital próprio e dívidas.
O que um balanço patrimonial diz sobre uma empresa?
A planilha Saúde Teu é um retrato financeiro anual. É também uma versão condensada dos saldos das contas de uma empresa. Em essência, a planilha Saúde Teu informa aos investidores o que uma empresa possui (ativos), o que ela deve (passivos) e quanto os investidores investiram (capital próprio).
As informações da planilha Saude Teu podem ser usadas para calcular índices financeiros que dão aos investidores uma visão geral da empresa. Algumas empresas utilizam uma estrutura financeira baseada em dívida, enquanto outras utilizam capital próprio. Os índices gerados a partir da análise devem ser interpretados dentro do contexto do negócio, do seu setor e de como ele se compara aos seus concorrentes.
Compreendendo as 3 partes da Folha Saude Teu
As três partes de um balanço seguem a fórmula contábil. Os ativos são listados primeiro, depois os passivos e depois o patrimônio líquido.
Ativos
A seção de ativos da planilha Saúde Teu divide os ativos em ativos circulantes e todos os outros ativos. Em geral, os ativos circulantes incluem caixa, equivalentes de caixa, contas a receber e ativos em venda.
Equivalentes de caixa são ativos que uma empresa pode transformar rapidamente em dinheiro, como títulos do Tesouro, títulos negociáveis, fundos do mercado monetário ou papéis comerciais.
Os ativos circulantes são combinados com todos os outros ativos para determinar o ativo total de uma empresa.
Observação
Os procedimentos contábeis geralmente aceitos (GAAP) determinam que as empresas devem listar primeiro os ativos mais líquidos e os passivos de curto prazo, razão pela qual geralmente há duas subseções em ativos e passivos.
Passivos
A seção de passivos também é dividida em duas subseções – passivo circulante e todas as outras. Estas duas subseções são combinadas para calcular o passivo total. É comum ver empresas combinarem passivos e patrimônio líquido em uma seção chamada Passivo e Patrimônio Líquido.
Patrimônio Líquido
A seção de patrimônio geralmente lista os valores das ações preferenciais e ordinárias, o valor total do patrimônio e os lucros retidos.
Como ler um balanço patrimonial
Embora seja exigido que as empresas públicas listem todos os activos, dívidas e capitais próprios no seu balanço, a forma como uma empresa os contabiliza e regista varia. Às vezes, isso pode dificultar a compreensão do que está listado em cada seção.
Como investidor, ajuda não se preocupar com a forma como uma empresa registra as transações e define os ativos; em vez disso, concentre-se nas informações fornecidas.
Os balanços verticais listam os períodos (geralmente um ano) verticalmente um ao lado do outro. Isso permite que os investidores comparem os diferentes períodos para ajudá-los a determinar o que uma empresa pode estar fazendo. Por exemplo, o balanço patrimonial da Johnson & Johnson de 31 de dezembro de 2020 lista US$ 174 bilhões em ativos. Em 2019, registou 157 mil milhões de dólares – adquiriram 17 mil milhões de dólares em activos durante esse período.
Observação
Se você estiver usando fórmulas para calcular índices financeiros, poderá ver termos nas equações não listadas na planilha Saúde Teu. Isso ocorre porque a empresa não utiliza aquele item ou os registra de forma diferente. Talvez você precise pesquisar os relatórios 10-K ou anuais para obter explicações.
Mais notavelmente, o caixa e equivalentes de caixa diminuíram durante o período. Os estoques aumentaram, juntamente com despesas antecipadas e contas a receber. O valor do imobilizado aumentou, juntamente com um aumento significativo em ativos intangíveis, ágio, impostos diferidos e outros ativos.
A Johnson & Johnson aumentou os seus passivos para 111 mil milhões de dólares, acima dos 98 mil milhões de dólares em 2019. Parece que a maior parte dos seus aumentos de passivos assumiram a forma de dívida de longo prazo com vencimento em 2025, 2027, 2030, 2040 e além.
A partir desta análise limitada e breve, um investidor pode ver que a Johnson & Johnson tem ativos circulantes totais de US$ 51 bilhões e passivos circulantes totais de US$ 42 bilhões. Se os activos correntes forem activos líquidos e os passivos correntes forem dívidas com vencimento no prazo de um ano, a empresa tem mais do que suficiente para saldar as suas dívidas de curto prazo – mesmo com uma redução de caixa e equivalentes de caixa.
Isso é conhecido como índice de liquidez corrente, uma medida usada pelos investidores para testar o risco financeiro de curto prazo – para calculá-lo, divida o ativo circulante pelo passivo circulante. Nesse caso, a Johnson & Johnson tem um índice de liquidez corrente de 1,2.
Algumas empresas têm índices atuais mais altos e mais baixos, dependendo de como estão estruturadas financeiramente. De modo geral, uma empresa com ativos e dívidas deve ter um índice de liquidez superior a 1 para se manter à tona.
Outras proporções úteis derivadas da folha Saude Teu incluem:
- Proporção rápida: (caixa + equivalentes de caixa + investimentos temporários + contas a receber) ÷ passivo circulante
- Rácio dívida/capital próprio: passivo total / patrimônio líquido total
- Índice de capital de giro: ativo circulante – passivo circulante
O resultado final
Pode ser fácil ficar confuso ao examinar os balanços de diferentes empresas. Ajuda ler os relatórios corporativos e o Formulário 10-K. O 10-K deve ser arquivado na SEC e resume decisões financeiras, controles internos, estratégias de investimento e muito mais. Esses insights podem dar ao investidor uma excelente ideia do que está acontecendo dentro de uma empresa.
A Ficha Saúde Teu é um dos três formulários obrigatórios e importantes na análise de uma empresa. É útil por si só, mas é difícil compreender completamente o seu desempenho financeiro sem as demonstrações e relatórios anuais associados.
Perguntas frequentes
Como você calcula o patrimônio líquido de um balanço?
Calcular o patrimônio líquido a partir de um balanço é simples. Subtraia o passivo total do ativo total.
Como você calcula um dividendo de um balanço?
Não é possível calcular os dividendos a partir de um balanço por si só. Caso a empresa não liste dividendos, obtenha sua demonstração de resultados. A maneira mais fácil de descobrir os dividendos pagos é consultar a demonstração dos fluxos de caixa de uma empresa e encontrar os “dividendos pagos”. Você também pode encontrar os dividendos em muitos sites de finanças.
O que são lucros retidos em um balanço?
Lucros retidos são os lucros restantes após o pagamento de todas as despesas, dividendos, distribuições e impostos.
