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Qual é a melhor maneira de investir durante e antes de um mercado em baixa? Existem certos tipos de ações, títulos e fundos mútuos que apresentam melhor desempenho quando o mercado está em declínio. Você não deve esperar pelos anúncios de que o mercado está em baixa; o melhor momento para começar a se preparar para uma reversão do mercado é antes de ela começar.
Saiba mais sobre os mercados em baixa e como você pode tirar vantagem deles.
Principais conclusões
- Um mercado em baixa é uma condição de mercado em que os preços caem 20% ou mais, ou mais do que uma correção de mercado.
- Nem todas as correções de mercado resultarão em um mercado baixista. Mas um mercado em baixa sempre segue uma correção de mercado.
- Os investidores experientes tendem a sobreviver aos mercados em baixa, concentrando-se nas ações de empresas que fabricam produtos necessários à vida quotidiana.
- O índice S&P 500 pode dar uma indicação geral de uma flutuação do mercado a curto prazo, mas não é infalível.
O que é o mercado baixista?
Uma correção de mercado é uma ocorrência onde, no seu conjunto, os preços caem entre 10% e 19%. Um mercado em baixa acontece quando os preços caíram mais do que uma correção de mercado. Isso significa que caíram 20% ou mais. Houve 22 correções de mercado, mas apenas quatro mercados em baixa desde 1974.
O período de tempo que dura o declínio é chamado de “duração”. Historicamente, as durações do mercado em baixa variaram de cerca de três meses a mais de três anos. Dos mercados baixistas oficialmente reconhecidos, as durações foram superiores a um ano, mas inferiores a dois anos.
Existe um urso no horizonte?
Não existe um sino mágico que toca quando um mercado baixista começa. No passado, os mercados em baixa sempre foram precedidos por uma correção de mercado. Mas o problema é que nem todas as correcções levaram a mercados em baixa. Dado que algumas correções levaram a mercados em baixa, os investidores ficam nervosos quando o mercado se corrige. Eles temem o urso e as perdas que ele traz.
Isso geralmente resulta em pessoas tentando cronometrar o mercado. Isso não é recomendado. Os mercados em baixa tendem a apresentar-se quando os preços de mercado sobem há algum tempo; os investidores estão se sentindo irracionalmente exuberantes. Esse sentimento é como a euforia de um jogador durante bolhas especulativas. Os especuladores elevam os preços cada vez mais.
Quais investimentos funcionam em mercados em baixa?
Um método de investir durante um mercado em baixa é comprar ações a preços reduzidos. Mas você deve ser cauteloso com essa abordagem. As ações que você compra nestas condições de mercado devem ser de entidades que já resistiram a crises econômicas.
Por esse motivo, muitos investidores experientes aconselham a compra de “ações de pasta de dente”. Não se trata necessariamente de ações de empresas que fabricam apenas pasta de dente. São ações de empresas que produzem um grande número de itens que as pessoas sempre precisarão, como pasta de dente ou outras necessidades básicas.
Observação
Johnson & Johnson e Colgate-Palmolive são duas empresas consideradas ações de pasta de dente.
Se você escolheu suas ferramentas de investimento com sabedoria, como 401(k) ou fundos de índice, você deve continuar contribuindo. A descida inicial pode reduzir o valor geral do seu 401 (k) ou fundo. Mas as compras na descida terão desconto. Quando o mercado mudar novamente, você sairá do outro lado com mais valor à medida que os preços sobem no mercado altista.
Títulos e metais preciosos podem ser seus aliados quando surgir um mercado em baixa. Estes activos tiveram muitas vezes um bom desempenho em mercados baixistas anteriores, onde os preços das acções e as taxas de juro estão a descer.
Mercados em baixa e o Federal Reserve
Ninguém ainda é capaz de prever exatamente quando um mercado em baixa começará. Mas há uma pista que poderá ajudá-lo a saber quando um mercado em baixa se está a aproximar: quando a Reserva Federal (o Fed) começa a aumentar novamente as taxas de juro depois de as baixar.
Quando o Fed começa a aumentar as taxas, isso significa que a economia está saudável e amadurecendo. Isso ocorre com mais frequência no final de um ciclo de crescimento. Ou seja, isso acontece no final de um mercado em alta e mais perto do mercado em baixa.
Observação
Os mercados em baixa e as recessões nem sempre ocorrem de mãos dadas. Mas isso pode acontecer.
O que isto significa? Na maioria dos casos, os investidores fariam bem em permanecer totalmente investidos quando a Fed está a diminuir as taxas de juro ou a mantê-las baixas. As empresas emprestarão dinheiro a taxas baixas; isso geralmente se traduz em mais lucro. Isso porque investem o dinheiro emprestado em tecnologia. Ou podem simplesmente refinanciar a dívida de taxas mais elevadas para taxas mais baixas. Isso geralmente ocorre no pico de um mercado em alta.
Um mercado em alta geralmente atinge o pico antes do pico da economia. Isso ocorre porque o mercado de ações é um mecanismo voltado para o futuro. É também um “mecanismo de desconto” e um “indicador econômico antecedente”. Por outras palavras, o mercado de ações começará o seu declínio no mercado de baixa antes de ser anunciado que a economia está em recessão.
Em termos simples, os preços das acções reflectem hoje a melhor estimativa dos investidores quanto às condições do futuro próximo. Por outro lado, os economistas e a Fed olham para o passado recente para adivinhar a saúde económica actual.
Observação
Os picos do mercado de ações e os picos econômicos ocorrem em momentos diferentes. Isso ocorre porque as ações geralmente são negociadas antes que as empresas obtenham receitas.
Como você pode usar o índice P/E do S&P 500 como um indicador?
Um índice é uma referência para determinados ativos. O Índice S&P 500 é uma referência de desempenho para as 500 principais ações (na visão do S&P) do mercado. O índice preço/lucro (P/L) pode ser usado como um indicador de avaliação das ações listadas no índice a qualquer momento.
Este não é um meio consistentemente preciso de prever flutuações de curto prazo no mercado de ações. Mas pode ser usado como um barómetro geral para descobrir se as ações podem estar sobre ou subvalorizadas.
Se você aprender a interpretar o valor geral das ações usando o índice P/L do S&P 500, poderá obter insights sobre o sentimento dos investidores em relação às ações. Portanto, você poderá ver a possível direção futura dos preços das ações. Quando os ativos ficam sobrevalorizados, os investidores começam a entrar em pânico para vender para mitigar as perdas. Isso pode causar uma correção de mercado ou levar a um mercado em baixa. Ou pode não causar nada além de uma pequena queda nos preços.
Aviso
Seja cauteloso ao tentar prever e basear as decisões de investimento no que o mercado fará. Muitos investidores perderam tudo tentando sincronizar o mercado.
O índice P/L do índice S&P 500 não é um índice simples. Um método é observar cada ação listada no índice e encontrar o índice em sua página ou calculá-lo. Uma pesquisa na Internet pode fornecer os resultados de cálculo do P/L de outra pessoa.
Se você descobrir que suas ações têm índices P/L inferiores aos que você analisa no S&P 500, você pode querer reduzir o risco em seu portfólio. Você pode fazer isso diminuindo sua exposição a ações.
O que é alocação tática de ativos?
A alocação de ativos é o fator que mais influencia o desempenho total do portfólio. Isto é especialmente verdadeiro durante longos períodos de tempo. Um investidor pode ser apenas mediano na selecção de investimentos, mas bom na alocação táctica de activos e ter um desempenho superior, em comparação com os investidores técnicos e fundamentais que podem ser bons na selecção de investimentos, mas têm um timing deficiente na alocação de activos.
Considere este exemplo de alocação tática de ativos: suponha que você veja alguns sinais clássicos de um mercado altista em maturação, como altos índices P/L e aumento das taxas de juros. Um novo mercado baixista parece estar no horizonte. Você pode então começar a reduzir a exposição a fundos de ações mais arriscados e sua alocação geral de ações. Você também pode começar a construir seu fundo de títulos e posições em fundos do mercado monetário.
Observação
Ter uma parte de seu portfólio que você pode alternar de acordo com diferentes circunstâncias de mercado pode ajudá-lo a continuar a obter ganhos.
Vamos também supor que sua alocação alvo (ou “normal”) seja de 65% em fundos de ações, 30% em fundos de títulos e 5% em fundos do mercado monetário/dinheiro. Depois de observar os índices P/E em níveis elevados, novos recordes nos principais índices de mercado e taxas de juros crescentes, você poderá tomar medidas para reduzir o risco, realocando para 50% em ações, 30% em títulos e 20% em dinheiro. Tudo o que resta são os tipos reais de fundos mútuos que podem ajudar a reduzir o risco de mercado geral da sua carteira.
Agora considere que a duração média de um mercado em baixa para ações é de um ano. No momento em que os economistas anunciam a notícia de que uma recessão começou, o mercado baixista pode já estar na sua espiral descendente há três ou quatro meses. Se o declínio do mercado em baixa estiver abaixo da média em duração, o pior pode já ter passado nessa altura.
Prepare-se para diferentes mercados
Você pode querer começar a preparar seu portfólio para mercados em baixa e em alta antes que eles comecem, em vez de esperar até ter certeza de que um mercado em baixa começou. Você deve trabalhar para construir uma estratégia e estrutura de portfólio antes de começar a comprar fundos.
Crie um portfólio diversificado, aloque taticamente seus ativos, esteja preparado para movimentar pequenas porções de capital e fique de olho nos indicadores do mercado. Esses métodos podem ajudá-lo a manter o lucro de seu portfólio quando ocorrerem reversões do mercado e evitar que você sucumba ao pânico que outros investidores e especuladores sentirão quando a baixa se levantar.
