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Se você deseja saber como iniciar um fundo de hedge, é importante primeiro entender os requisitos financeiros e legais. Devido aos riscos e requisitos de capital, iniciar um fundo de hedge não é o mesmo processo que iniciar um negócio. Aqui está o que você precisa saber sobre os princípios básicos para iniciar um fundo de hedge.
Principais conclusões
- Devido aos riscos e requisitos de capital, iniciar um fundo de hedge não é o mesmo processo que iniciar um negócio.
- Um fundo de hedge é uma estrutura de investimento normalmente constituída como uma sociedade em comandita ou uma sociedade de responsabilidade limitada (LLC).
- Os fundos de hedge são normalmente iniciados por gestores de recursos ou consultores de investimentos registrados, qualificados em estratégias de hedge.
- Você precisará de capital inicial na casa das dezenas ou centenas de milhares de dólares, além de um advogado de fundos de hedge e também de uma boa estratégia de hedge.
O que é um fundo de hedge?
Um fundo de hedge é uma estrutura de investimento normalmente constituída como uma sociedade em comandita ou uma sociedade de responsabilidade limitada (LLC). Os fundos de hedge são semelhantes aos fundos mútuos no sentido de que são investimentos conjuntos. No entanto, os fundos de hedge tendem a deter títulos alternativos, como imóveis ou moedas, e muitas vezes empregam técnicas de investimento complexas, como alavancagem e vendas a descoberto. Eles tendem a ser menos populares do que os fundos mútuos entre os investidores comuns.
Os fundos de hedge recebem o nome da estratégia original de empregar uma combinação de estratégias longas e curtas para “proteger” o risco para os investidores. Esta estratégia visa obter retornos razoáveis, independentemente da direção em que o mercado de ações se move. A maioria dos investidores em fundos de hedge são investidores credenciados, o que significa que devem atender ou superar determinados requisitos de patrimônio líquido e de investimento inicial mínimo.
Por que iniciar um fundo de hedge?
Os fundos de hedge são normalmente iniciados por gestores de recursos ou consultores de investimentos registrados, qualificados em estratégias de hedge. Essas habilidades e estratégias são então usadas para atrair investidores e obter lucro. Tal como acontece com outros produtos e serviços, alguém pode iniciar um fundo de hedge devido à demanda do mercado. De acordo com a Hedge Fund Research, os ativos dos fundos de hedge atingiram um nível recorde de 3,235 biliões de dólares a nível mundial em julho de 2018.
Embora arriscados, os fundos de cobertura atraem frequentemente investidores com elevado património líquido, pelo que os activos têm potencial para crescer a um ritmo muito mais rápido do que os fundos mútuos ou fundos negociados em bolsa (ETF). Este potencial de crescimento muitas vezes motiva gestores e consultores financeiros a iniciar fundos de hedge. Os gestores de fundos de hedge também podem cobrar taxas elevadas, muitas vezes em torno de 1% a 2% dos ativos e 20% dos ganhos acima de um determinado retorno alvo.
3 etapas para iniciar um fundo de hedge
O processo envolvido na abertura de um fundo de hedge compartilha algumas semelhanças com a abertura de um negócio. No entanto, iniciar um fundo de hedge é mais complexo e cada vez mais desafiador.
Aqui estão quatro etapas básicas para iniciar um fundo de hedge:
- Escolha uma estratégia. Embora os fundos de hedge geralmente compartilhem objetivos semelhantes, existem várias estratégias de hedge a serem consideradas. Antes de iniciar um fundo de hedge, você precisa de uma ideia ou estratégia atraente que os investidores em potencial possam apoiar. O seu fundo será um fundo de ações comprado/curto ou um fundo neutro para o mercado? Irá empregar um estilo macro global e baseá-lo na economia e na política de diferentes países ou nos seus princípios macroeconómicos? Ou você se concentrará em uma estratégia orientada a eventos ou de valor? E a arbitragem?
- Encontre ajuda jurídica. Contratar o tipo certo de advogado pode ser um dos maiores custos iniciais para fundos de hedge, mas também é possivelmente o investimento inicial mais importante. Um advogado de fundos de hedge pode ajudá-lo a redigir os termos-chave para contratos de serviços com clientes, incluindo taxas de desempenho. Eles também podem ajudar a registrar adequadamente o fundo de hedge em seu estado ou na SEC, se necessário.
- Financiamento seguro. Os custos iniciais para fundos de hedge podem variar de US$ 50.000 a US$ 100.000.Semelhante a outros tipos de negócios, os custos iniciais dependem de vários fatores, incluindo o prédio e a localização, o número de funcionários e os custos legais. O financiamento pode vir de amigos, familiares, investidores anjos, bancos, criadores de fundos de hedge, crowdfunding ou possivelmente um empréstimo para pequenas empresas.
- Entenda os riscos. Quando você possui, gerencia e opera um fundo de hedge, você assume tanto os riscos de propriedade do negócio quanto os riscos de mercado, incluindo riscos de taxa de juros, geopolíticos, de principal e cambiais.
O resultado final
Começar um fundo de hedge não é para qualquer pessoa com uma boa estratégia de hedge. É provável que você precise de capital inicial na casa das dezenas ou centenas de milhares de dólares, além de um advogado de fundos de hedge. Além disso, sua estratégia e seu desempenho nas atuais condições de mercado podem determinar o sucesso do seu fundo de hedge. Em termos mais simples, você precisará de dinheiro, habilidades de investimento, um advogado especializado e um pouco de sorte para iniciar seu fundo de hedge e ter sucesso.
