Table of Contents
Quando você compra um fundo mútuo, o fundo compra e vende seus investimentos subjacentes para você, o que faz com que ele incorra em despesas. O fundo repassa parte desses custos para você como um índice de despesas. Saiba mais sobre esse custo para ajudar a maximizar o retorno do seu fundo mútuo.
O que é uma taxa de despesas de fundo mútuo?
Um índice de despesas mede os custos operacionais de um fundo mútuo, em relação aos ativos líquidos médios do fundo. Freqüentemente, você verá isso declarado em termos da porcentagem dos ativos do fundo que é retirada do fundo a cada ano para cobrir seus custos.
Você também verá índices de despesas expressos em unidades conhecidas como “pontos básicos”. Um ponto base é igual a 0,01%. Aqui estão alguns exemplos que você pode usar como guia sobre como interpretar os índices de despesas:
- Um fundo com índice de despesas de 0,20% custa o equivalente a 0,002 do valor que você investiu.
- Um fundo com um índice de despesas de 1,10% ao ano custa 0,011 do total de ativos que você possui no fundo.
- Um fundo que cobra 30 pontos base cobra 0,30%, ou 0,003 do valor que você investiu por ano.
As taxas de índice de despesas não são retiradas de sua conta. Em vez disso, eles são deduzidos dos ativos totais do fundo antes de você receber sua parte. Suponha que os investimentos de propriedade do seu fundo mútuo proporcionem um retorno anual de 10%. Se o fundo tiver um índice de despesas de 1%, seu retorno real, menos taxas, será de 9%.
Os índices de despesas representam um custo para os acionistas pela manutenção de um fundo mútuo. Quanto menor o índice de despesas, melhor. Você consegue manter uma parte maior dos retornos do fundo a cada ano. O resultado é um valor de investimento mais elevado no final do período de detenção do investimento.
Taxas médias de despesas
As despesas operacionais dos fundos mútuos dependem do nível de gestão necessário para o fundo e os títulos em que são investidos. De acordo com a empresa de pesquisa de fundos mútuos Morningstar, os fundos mútuos e os fundos negociados em bolsa tiveram uma taxa média de despesas de 0,45% em 2019.
Os fundos mútuos podem seguir uma filosofia de gestão ativa ou passiva. Os fundos geridos ativamente gastam dinheiro em pesquisa e negociação. Eles tentam escolher o melhor conjunto de investimentos dentro da categoria em que se concentram. Por causa do trabalho extra envolvido, eles têm despesas mais elevadas.
Os fundos passivos, por outro lado, possuem uma seleção pré-determinada de investimentos. Eles têm despesas muito menores. A Morningstar descobriu que os fundos geridos ativamente tinham um índice médio de despesas mais elevado, de 0,66%. Os fundos administrados passivamente tiveram um índice de despesas menor, de 0,13%, em média.
Os fundos que possuem investimentos internacionais tendem a ter rácios de despesas mais elevados do que os fundos que possuem grandes empresas dos EUA, porque são necessários mais conhecimentos e investigação para negociar investimentos no estrangeiro.
Ao comparar índices de despesas, é melhor comparar fundos que possuem tipos de investimentos semelhantes. Não seria útil comparar o rácio de despesas de um fundo de mercados emergentes com o de um fundo de grande capitalização dos EUA. Contudo, faria sentido comparar os rácios de despesas de dois fundos de mercados emergentes.
Observação
Não caia no mito de que os fundos com índices de despesas mais elevados têm melhor desempenho ao longo do tempo do que os fundos de baixo custo. A verdade é que os fundos passivos com taxas mais baixas muitas vezes superam os fundos ativos com taxas mais altas.
Encontrando a relação de despesas de um fundo mútuo
Embora possa ser útil observar os índices médios de despesas, a única maneira de obter um relato preciso das despesas operacionais associadas a um fundo é procurá-lo. Existem três maneiras de descobrir a proporção de despesas de qualquer fundo mútuo:
1. Localize-o no site da corretora
Por exemplo, suponha que você queira descobrir o índice de despesas das ações do Almirante do Fundo de Índice Vanguard 500. Visite o site da Vanguard para investidores pessoais. Na caixa de pesquisa na parte superior da página, comece a digitar o nome do fundo. O fundo certo deve aparecer nos resultados. Clicar no resultado leva você a uma página com um resumo do fundo, que indica o índice de despesas (0,04%).
2. Pesquise usando o símbolo do fundo
O símbolo de um fundo mútuo é uma série de cinco letras. Por exemplo, Vanguard 500 Index Fund Admiral Shares tem o símbolo VFIAX. Se você pesquisar o símbolo no Google, deverá ver um resumo do mercado no topo da página de resultados de pesquisa. Ele lhe dirá o índice de despesas do fundo.
3. Encontre-o no Prospecto do Fundo
Este folheto que fornece informações sobre o fundo é enviado por correio ou e-mail aos investidores todos os anos. Você pode baixar o prospecto de um fundo no site da empresa de fundos mútuos. Procure no índice uma seção relacionada a taxas e despesas para saber o índice de despesas do fundo.
Alguns prospectos de fundos incluem dois índices de despesas: um índice de despesas brutas e um índice de despesas líquidas. O índice de despesas brutas equivale a todas as despesas associadas a um fundo, relativas aos ativos do fundo, incluindo despesas operacionais, despesas com juros e outras taxas de administração. O índice de despesas líquidas representa taxas cobradas após isenções e reembolsos de taxas. Em outras palavras, o índice de despesas líquidas é o que você realmente paga para manter um fundo.
Calculando taxas de taxa de despesas
Você não paga diretamente a taxa incorrida a partir de um índice de despesas. Descobrir quanto do seu investimento seria consumido por despesas operacionais todos os anos ajuda você a escolher fundos mútuos que aumentarão seus retornos ao longo do tempo.
Para calcular as taxas do índice de despesas, multiplique o índice de despesas como decimal pelo valor do seu investimento. Por exemplo, se você selecionar um fundo com uma taxa de despesas de 0,65%, serão cobrados anualmente US$ 65 em taxas para cada US$ 10.000 investidos no fundo.
Se você escolher um fundo com uma taxa de despesas de 0,15%, pagará apenas o equivalente a US$ 15 para cada US$ 10.000 investidos no fundo. Escolher o fundo com taxas mais baixas pode economizar US$ 50 por US$ 10.000 investidos. Embora essas poupanças possam parecer pequenas, em relação ao valor total da sua carteira, elas podem aumentar durante um longo período.
O resultado final
Muitos investidores pagam demasiado pelos seus investimentos sem o saberem. As taxas decorrentes dos índices de despesas representam um custo para os acionistas que tem o efeito de reduzir o retorno do investimento. É por isso que um investidor que deseja maximizar os seus retornos deve procurar fundos mútuos com rácios de despesas abaixo da média. Por exemplo, se você puder encontrar um fundo mútuo de qualidade com uma taxa de despesas cerca de 0,50% menor do que o que você paga atualmente, com US$ 100.000, isso economizaria cerca de US$ 500 por ano. Ao longo de 10 anos, você economizaria US$ 5.000.
Lembre-se de que as despesas operacionais não são a única taxa que pode prejudicar seus retornos. Ao comparar fundos mútuos, considere também como quaisquer impostos cobrados no momento da retirada afetariam o retorno do investimento. Dessa forma, você pode ter uma noção do retorno real de qualquer fundo mútuo do mercado.
Perguntas frequentes (FAQ)
Como são cobrados os índices de despesas?
As taxas de despesas de fundos mútuos são normalmente cobradas através da retirada de uma parte de alguma combinação de dividendos e ganhos de capital. Alguns fundos terão mais dividendos do que ganhos de capital ou vice-versa. De onde vierem os lucros do fundo, é de lá que serão deduzidas as taxas. Se não houver lucros, as taxas serão deduzidas das participações.
Quais são os índices médios de despesas de um fundo do mercado monetário?
Os fundos do mercado monetário cobram índices de despesas semelhantes aos dos fundos passivos. A maioria das taxas de fundos ficará bem abaixo de 1% e algumas podem até ficar abaixo de 0,2%. Você pode usar um analisador de fundos mútuos para classificar as opções do mercado monetário da sua corretora por taxa de despesa.
