Como funciona a regra dos 4% na aposentadoria

Quando você está planejando sua renda e necessidades na aposentadoria, existem algumas regras básicas que você pode ouvir. Uma delas é conhecida como “regra dos 4%”. Esta regra pode ser útil ao simplificar seu planejamento. Na prática, porém, nem sempre funciona.

Qual é a regra dos 4%?

A regra dos 4% refere-se a quanto dinheiro você saca a cada ano após se aposentar. Afirma que você não deve usar mais do que 4% do valor de sua carteira de ações e títulos no primeiro ano após parar de trabalhar.

Por exemplo, se você tiver $ 100.000 quando se aposentar, a regra dos 4% diria que você poderia sacar cerca de 4% desse valor. Isso seria $ 4.000 no primeiro ano de aposentadoria.

A porcentagem retirada permaneceria a mesma, mas o valor retirado mudaria a cada ano com a inflação. Como resultado, seu portfólio deve durar pelo menos 30 anos.

De onde veio a regra dos 4%?

Algumas fontes atribuem a Bill Bengen a criação da regra dos 4% em 1994. Quaisquer que sejam as suas origens, a regra dos 4% tornou-se popular depois de um artigo intitulado “Poupança para aposentadoria: escolhendo uma taxa de retirada sustentável” foi publicado em 1998. Este artigo é frequentemente conhecido como “Estudo da Trindade” porque foi escrito por três professores de finanças da Trinity University.

A regra dos 4% foi citada como uma “taxa de retirada segura” para usar na aposentadoria, mas na verdade não é isso que o Trinity Study disse. Alguns dos pontos que o artigo destacou são:

• A maioria dos aposentados poderia se beneficiar se tivesse pelo menos 50% de suas carteiras compostas por ações ordinárias.
• Se você quiser saques ajustados pelo IPC após se aposentar, precisará ter uma taxa de saque muito mais baixa de seu portfólio inicial.
• Se o seu portfólio for composto por mais de 50% de ações, “Para carteiras dominadas por ações, as taxas de retirada de 3% e 4% representam um comportamento extremamente conservador”.

Atualizações na pesquisa

Os autores do Trinity Study publicaram pesquisas atualizadas noJornal de planejamento financeiroem 2011. O novo artigo chamava-se “Taxas de sucesso do portfólio: onde traçar o limite”. Embora o artigo tenha sido atualizado, ele ainda tirou as mesmas conclusões. A nova pesquisa afirmou:

“Os dados da amostra sugerem que os clientes que planejam fazer ajustes anuais de inflação nos saques também devem planejar taxas iniciais de saque mais baixas, na faixa de 4% a 5%, novamente, a partir de carteiras de 50% ou mais de ações ordinárias de grandes empresas, para acomodar futuros aumentos nos saques.”

Wade Pfau, um acadêmico que se concentra na renda da aposentadoria, comentou sobre a regra dos 4% em seu blog Retirement Researcher. Alguns dos pontos que o Dr. Pfau levantou foram:

• O efeito dos impostos na regra dos 4%
• A regra dos 4% não funcionou tão bem noutros países como nos Estados Unidos.
• A regra dos 4% pressupõe que a reforma durará 30 anos, mas há uma boa probabilidade de muitos reformados viverem mais do que isso depois de pararem de trabalhar.

Riscos da regra dos 4%

A regra dos 4% pode lhe dar uma ideia de quanto rendimento suas economias para a aposentadoria podem proporcionar. Para cada US$ 100.000 investidos, você provavelmente poderá sacar cerca de US$ 4.000 a US$ 5.000 por ano. No entanto, isso não será verdade em todas as situações. Se você seguir a regra dos 4% muito estritamente, poderá ter problemas.

Mistura de investimentos

Obter o resultado que a regra dos 4% promete depende de como você investiu suas economias. A regra dos 4% pressupõe que você tenha cerca de 50% de seu portfólio em ações, como um mix diversificado de fundos de índice de ações.

Esse mix significaria que seu retorno corresponde ao mercado geral. Porém, se o seu portfólio for configurado de forma diferente, sua taxa de retorno poderá ser muito diferente. Você pode sacar mais ou menos.

Impostos

Esta regra também não contabiliza impostos. Se você sacar US$ 4.000 de um IRA, pagará impostos federais e estaduais sobre esse valor. Depois de pagar os impostos, esses US$ 4.000 podem lhe render relativamente menos dinheiro para gastar.

A regra dos 4% pode ser arriscada se você pensar nela como uma regra rígida. Quando você se aposentar, é melhor seguir essas “regras” como diretrizes gerais. A maneira como você administra seu dinheiro deve ser exclusiva de acordo com suas circunstâncias e necessidades.

Você deve usar a regra dos 4%?

A regra dos 4% é uma boa diretriz para ajudá-lo no planejamento de suas economias para a aposentadoria. Porém, pode não ser o melhor sistema a seguir quando você se aposentar.

Seu plano deve ser baseado em muitos fatores, incluindo:

• Todas as suas outras fontes de renda esperadas
• Que tipos de investimentos você tem
• Quanto tempo você pode esperar viver
• Qual poderá ser a sua taxa de imposto depois de se aposentar

Suas necessidades também mudarão de ano para ano, quando você parar de trabalhar. Em alguns anos, você pode precisar sacar mais devido a viagens ou contas médicas inesperadas. Outros anos, você pode precisar de menos.

A regra dos 4% também se torna inútil quando você chega aos 72 anos, que é quando você tem que começar a fazer saques de seus IRAs, conhecidos como “distribuições mínimas obrigatórias” ou RMDs. Esses RMDs são baseados em uma fórmula que exigirá que você retire mais de 4% do valor restante da conta à medida que envelhece. A cada ano, à medida que você envelhece, você deve sacar uma quantia maior. É verdade que você não precisa gastar o dinheiro, mas precisa retirá-lo do IRA, o que significa pagar impostos sobre ele.

Ainda funciona como diretriz?

Em 2013, Michael Finke, Wade Pfau e David Blanchett publicaram“A regra dos 4% não é segura em um mundo de baixo rendimento.”Nele, eles argumentaram:

• A regra dos 4% teve sucesso nos EUA, mas isso pode ser a exceção e não a regra.
• O seu plano de aposentadoria deve incluir mais do que apenas quanto dinheiro você pode retirar de uma carteira de investimentos a cada ano.
• Quando as taxas de juros estão baixas, 4% pode não ser uma taxa de saque inteligente.

Este artigo sugere que os atuais aposentados podem precisar de uma estratégia diferente. A regra dos 4% baseou-se em dados históricos, que poderão já não se aplicar.

A regra dos 4% ainda pode funcionar como uma diretriz para ajudá-lo a adivinhar até onde seu dinheiro pode esticar depois que você parar de trabalhar, mas seu plano de aposentadoria completo deve se basear em mais de uma única regra.