Como encontrar e investir em ações de baixa volatilidade

Alguns investidores presumem que mais risco significa mais recompensa. No entanto, os investidores que procuram retornos sólidos e constantes durante um longo período de tempo devem geralmente evitar ações que apresentem mudanças bruscas de valor. Quando uma ação é volátil, isso pode ser prejudicial aos retornos de longo prazo, sem mencionar o impacto emocional que as oscilações bruscas de preços podem ter sobre o investidor. Saiba mais sobre volatilidade e como encontrar ações de baixa volatilidade.

O que é volatilidade?

Todas as ações apresentam algum nível de volatilidade. A alta volatilidade refere-se a oscilações drásticas no valor, enquanto a baixa volatilidade se refere a oscilações menores ao longo do tempo.

Ações com elevada volatilidade são especialmente arriscadas para investidores próximos da idade de reforma, devido à possibilidade de perder dinheiro rapidamente, aliada à falta de tempo para recuperar eventuais perdas. Embora seja possível ganhar dinheiro com ações voláteis, e alguma volatilidade seja aceitável se os retornos globais o justificarem, a maioria dos investidores estaria melhor se procurasse ações com volatilidade relativamente baixa e um historial de retornos positivos e estáveis.

Ações com baixa volatilidade nem sempre são fáceis de detectar, mas podem ser encontradas desde que você entenda o que é volatilidade e como ela pode ser medida.

Exemplos de volatilidade

Para ajudar a explicar a volatilidade e por que razão é importante, vamos examinar duas ações imaginárias e os seus retornos anuais ao longo de três anos.

Empresa A (alta volatilidade):

Ano 1: +11%

Ano 2: -5%

Ano 3: +15%

Esta empresa tem um retorno médio anual de 7%, mas como você pode ver, os retornos não são consistentes ano a ano.

Empresa B (Baixa Volatilidade)

Ano 1: 7%

Ano 2: 9%

Ano 3: 5%

Os retornos anuais desta segunda empresa parecem muito diferentes dos da Empresa A, mas o retorno médio anual é o mesmo. Ambas as ações têm um retorno médio anual de 7%, apesar da maior taxa de volatilidade da primeira empresa.

Então, por que isso importa se a média dos retornos é a mesma? Tem a ver com o valor composto de um investimento e com a forma como grandes mudanças nos retornos anuais podem ter um impacto anormal sobre o dinheiro.

Para compreender melhor esse conceito, vamos examinar novamente essas empresas imaginárias, supondo que você faça um investimento único de US$ 1.000. Observe como a volatilidade afeta a quantidade total de dinheiro que você terá no final de cada ano, com base nos retornos acima.

Empresa A (alta volatilidade)

Ano 1: US$ 1.100

Ano 2: $ 1.055

Ano 3: $ 1.213

Empresa B (Baixa Volatilidade)

Ano 1: $ 1.070

Ano 2: $ 1.166

Ano 3: $ 1.224

Como você pode ver, os investidores da Empresa B têm mais dinheiro ao final de três anos do que aqueles que investiram na Empresa A. Isso porque, quando uma empresa perde dinheiro em um ano, ela tem que ganhar mais no ano seguinte para compensar a perda.

Determinando a volatilidade

Nem sempre é fácil determinar o quão volátil é uma ação. Você pode examinar o preço de uma ação e ver como ele sobe e desce, mas isso é apenas modestamente útil quando visualizado fora do contexto. Para incluir mais contexto na sua análise da volatilidade, considere a volatilidade de outras ações do mesmo setor, bem como o movimento do mercado de ações em geral.

Uma medida que ajuda os investidores a ter uma noção objetiva da volatilidade de uma empresa é chamada de “beta”. Na maioria dos casos, um valor beta compara a volatilidade de uma empresa com a do S&P 500, que acompanha as maiores empresas do mercado de ações. Uma medida de “1” significa que o preço das ações se move quase perfeitamente em linha com o S&P 500. Uma medida de “1,25” sugere que é 25% mais volátil que o índice.

A maioria das corretoras on-line mostrará o beta para uma empresa, mas você também deve procurar o beta para esse setor.

Exemplos de investimentos de baixa volatilidade

Se procura ações com menor volatilidade, você as escolhe por setor, analisando a volatilidade de ações individuais ou investindo em fundos de baixa volatilidade.

Setores de Baixa Volatilidade

Alguns sectores e indústrias são, por natureza, menos voláteis do que outros. As ações de tecnologia, por exemplo, tendem a ser mais voláteis do que as de serviços públicos. Muitos consultores financeiros apontam para o sector dos bens de consumo básico como um sector com baixa volatilidade e retornos fortes. Este setor inclui empresas que produzem produtos essenciais que usamos no dia a dia, como utensílios domésticos, alimentos e bebidas. Como os produtos são considerados essenciais, as vendas permanecem bastante consistentes, assim como os lucros das empresas e os preços das ações.

Ações populares de baixa volatilidade

Ao longo dos anos, um punhado de ações obteve retornos positivos e consistentes, sem grandes mudanças no valor. Muitas delas são empresas bem conhecidas que dominaram seus respectivos setores ao longo de décadas de forte desempenho. Eles incluem:

• Procter e Gamble[NYSE: PG]: Um dos titãs do setor de bens de consumo básicos com um beta muito abaixo da média.
• Coca Cola[NYSE: KO]: A Coca é outra empresa com beta baixo que existe desde sempre e raramente decepciona. Há uma razão pela qual Warren Buffet possui centenas de milhões de ações desta gigante das bebidas.
• Lockheed Martin[NYSE: LMT]: A maior empreiteira de defesa do mundo tem apresentado desempenho estável há muito tempo e o preço de suas ações não está sujeito a oscilações extremas.
• Kellogg Company[NYSE: K]: A Kellogg é uma produtora líder de produtos básicos de consumo conhecidos, como Pop-Tarts e Rice Krispies. Seu beta também está bem abaixo da média.

Fundos de baixa volatilidade

Se você não estiver interessado em fazer muito trabalho braçal para encontrar investimentos de baixa volatilidade, poderá obter uma boa exposição a eles por meio de fundos mútuos e fundos negociados em bolsa (ETFs) que investem exclusivamente nesses tipos de ações.

Os fundos de baixa volatilidade investem em ações menos voláteis do que o mercado como um todo, e alguns fundos especializam-se em ações que pagam dividendos. Alguns dos fundos de baixo volume mais populares em abril de 2022 incluem:

• ETF de volatilidade mínima iShares MSCI (USMV)
• ETF de baixa volatilidade Invesco S&P 500 (SPLV)
• Legg Mason ETF de baixa volatilidade e alto dividendo (LVHD)
• ETF de fator de baixa volatilidade Fidelity (FDLO)

Está em debate se estes ETFs têm um desempenho consistentemente melhor do que o mercado como um todo. Ainda assim, poderão ser uma parte valiosa de uma ampla carteira de investimentos, especialmente em tempos em que o mercado de ações flutua fortemente.