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Reequilibrar uma carteira de investimentos de fundos mútuos é uma maneira fácil e responsável de “comprar na baixa e vender na alta”. Mas o que significa reequilibrar um portfólio? Com que frequência o reequilíbrio é necessário e quais as melhores estratégias e horários para fazê-lo? Neste artigo, ensinamos sobre os benefícios e estratégias de reequilíbrio de um portfólio.
O que significa ‘reequilibrar’ um portfólio?
Quando você finalmente terminar de construir seu portfólio de fundos mútuos, ainda precisará fazer alguma manutenção periodicamente, mesmo se for um investidor buy and hold. Reequilibrar uma carteira de fundos mútuos é simplesmente o ato de devolver as atuais alocações de investimento às alocações de investimento originais.
O reequilíbrio exigirá a compra e/ou venda de ações de alguns ou de todos os seus fundos mútuos para trazer as porcentagens de alocação de volta paraequilíbrio. Em outras palavras, o reequilíbrio é um aspecto importante de manutenção na construção de um portfólio de fundos mútuos, assim como uma troca ou ajuste de óleo é para a manutenção contínua do seu carro.
A ideia de reequilíbrio é bastante simples, mas o momento e a frequência do reequilíbrio podem acrescentar alguma estratégia ao processo. Na verdade, muitos investidores tornam o reequilíbrio mais complexo do que o necessário. Os planejadores financeiros e gestores de recursos frequentemente discutem sobre a frequência com que um investidor deve se reequilibrar. Deve ser mensal, trimestral, anual ou algo diferente?
Reequilíbrio e alocação de ativos
Antes de pensar em reequilíbrio, você pode querer revisitarequilíbrio. A Saúde Teu de uma carteira de investimentos consiste na sua alocação de ativos e nos tipos de investimento subjacentes. Por exemplo, um investidor pode começar com uma alocação de ativos de 80% em ações e 20% em títulos. Dentro dessa alocação, o investidor pode ter 5 fundos mútuos, como 4 fundos de ações com alocação de 20% cada e um fundo de obrigações com 20%. Esta alocação ou equilíbrio de ativos é baseada na tolerância ao risco e no objetivo de investimento do investidor (ou seja, razão para investir, prazo para investir).
Por que você deve reequilibrar seu portfólio?
É importante compreender a razão pela qual os investidores reequilibram as suas carteiras. Freqüentemente, certos fundos mútuos ou tipos de fundos mútuos terão melhor desempenho do que outros durante um determinado período de tempo. Por exemplo, ao longo de um ano, suponha que os seus fundos de ações tenham um desempenho extremamente bom, mas os seus fundos de obrigações tenham um desempenho fraco.
Se a sua alocação original era de 80% em ações e 20% em títulos, sua alocação no final do ano poderá agora ser de 90% em ações e 10% em títulos. Agora você está desequilibrado e esta alocação nova e mais agressiva pode expô-lo a riscos indesejados. Por outro lado, se as ações tiverem um desempenho ruim e os títulos tiverem um bom desempenho, no próximo ano você poderá assumir um nível de risco mais baixo e poderá perder ganhos no mercado de ações.
Para reequilibrar, basta fazer as negociações apropriadas para retornar seus fundos mútuos às alocações desejadas. Por exemplo, voltando ao nosso exemplo de carteira de 5 fundos, você compraria e venderia ações dos fundos apropriados para voltar à alocação original de 20% para cada fundo.
Naturalmente, você venderá ações dos fundos que tiveram melhor desempenho durante o ano para reduzi-los de volta para 20% e comprará ações dos fundos que tiveram um desempenho ruim para poder trazê-los de volta para 20%. Você então vendeu com sucesso os vencedores e comprou os perdedores – uma estratégia de investimento sólida.
Com que frequência você deve reequilibrar seu portfólio?
A frequência do reequilíbrio não precisa ser frequente porque é raro que grandes oscilações nos mercados financeiros façam com que a sua carteira de fundos mútuos altere drasticamente as percentagens de alocação originais. Se atribuirmos 20% a um fundo específico, não é frequente que este oscile mais de 3 ou 4 pontos percentuais além dessa alocação num determinado ano.
Além disso, pode haver custos de negociação associados à compra e venda de fundos. Portanto, o reequilíbrio com muita frequência pode diminuir os potenciais efeitos positivos de fazê-lo. Uma vez por ano é uma frequência suficiente para reequilibrar sua carteira de fundos mútuos. Muitas pessoas fazem isso no final do ano, quando outras estratégias de final de ano, como a colheita de prejuízos fiscais, devem ser consideradas.
Você também pode escolher uma data memorável, como um aniversário ou aniversário. Além disso, antes de reequilibrar, certifique-se de que suas perspectivas financeiras e objetivos de investimento não mudaram de tal forma que você precise alterar sua alocação de ativos.
Conclusão
O reequilíbrio de uma carteira de fundos mútuos normalmente é necessário apenas uma vez por ano. Isso ocorre porque os mercados de capitais não tendem a apresentar grandes oscilações de preço em períodos de tempo mais curtos. Algumas ferramentas de gerenciamento de contas com contas de corretagem on-line, empresas de fundos mútuos ou sites de planos 401 (k) também podem oferecer uma opção de reequilíbrio automático.
