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Como são determinadas as taxas de juros? Eles são determinados por três forças. O primeiro é o Federal Reserve, que define a taxa dos fundos federais.Isso afeta as taxas de juros variáveis e de curto prazo.A segunda é a demanda dos investidores por notas e títulos do Tesouro dos EUA.Isso afeta as taxas de juros fixas e de longo prazo. A terceira força é o setor bancário. Oferece empréstimos e hipotecas e pode alterar as taxas de juros dependendo das necessidades do negócio.
O Fed afeta as taxas de juros de curto prazo
O Federal Reserve, também conhecido como Fed, impacta as taxas de juros de curto prazo. Duas referências para taxas de juros de curto prazo são:
- SOFR:A Taxa de Financiamento Overnight Garantida (SOFR) é uma medida ampla de quanto custa tomar um empréstimo overnight usando títulos do Tesouro como garantia. A SOFR substituiu a LIBOR como taxa de referência oficial para empréstimos de curto prazo em janeiro de 2022. O Federal Reserve Bank de Nova York publica a SOFR em seu site todos os dias úteis às 8h00 horário do leste dos EUA.
- Taxa Prime:Essa é a taxa que os bancos cobram dos seus melhores clientes. Geralmente está acima da taxa dos fundos federais, mas alguns pontos abaixo da taxa média de juros variável. As taxas de juros afetam a economia lentamente. Quando a Reserva Federal altera a taxa dos fundos federais, pode levar de três a 24 meses para que o efeito da mudança se espalhe por toda a economia.À medida que as taxas aumentam, os bancos emprestam lentamente menos e as empresas adiam lentamente a expansão. Da mesma forma, os consumidores lentamente percebem que não são tão ricos como antes e adiam as compras.
Analistas e traders do mercado de ações acompanham de perto as reuniões do Comitê Federal de Mercado Aberto, que acontecem oito ou mais vezes por ano.Uma redução de 0,25 pontos na taxa dos fundos federais tende a aumentar os preços das ações porque os investidores sabem que a redução das taxas de juro estimulará a economia. Por outro lado, um aumento de 0,25 pontos na taxa pode fazer cair os preços das ações, uma vez que os investidores antecipam um crescimento lento. Os analistas debruçam-se sobre cada palavra proferida por qualquer pessoa no Fed para tentar obter uma pista sobre o que o Fed irá fazer.
Diferentes tipos de taxas de juros são impulsionados por forças diferentes. As taxas de juros variáveis são exatamente o que o nome diz; as taxas variam ao longo da vida do empréstimo. O Fed aumenta ou diminui a taxa dos fundos federais com suas ferramentas. Essas mudanças têm um efeito cascata em outros instrumentos financeiros, como a Prime Rate.
Como os investidores do Tesouro afetam as taxas de longo prazo
As taxas sobre empréstimos de longo prazo, como hipotecas com taxas de juros fixas de 15 e 30 anos, são fixas para o prazo do empréstimo.O mesmo se aplica às taxas de juro do crédito não rotativo. Normalmente, trata-se de empréstimos ao consumidor para automóveis, educação e grandes compras de consumo, como móveis.Essas taxas de juros são geralmente mais altas que a taxa básica , mas mais baixas que o crédito rotativo.
Como esses empréstimos normalmente duram um, três, cinco ou 10 anos, eles variam junto com os rendimentos das notas do Tesouro de um ano, cinco anos e 10 anos. Essas taxas de juros não seguem a taxa dos fundos federais. Em vez disso, seguem os rendimentos das Notas do Tesouro de 10 ou 30 anos.O Departamento do Tesouro dos EUA leiloa-os ao licitante com lance mais alto.Os rendimentos respondem à demanda do mercado. Se houver uma grande demanda por essas notas, os rendimentos poderão ser menores. Se não houver muita procura, então os rendimentos precisam ser elevados para atrair investidores.
O gráfico abaixo ilustra a taxa dos fundos federais em relação ao tesouro de 10 anos, desde o ano 2000 até hoje.
Como os bancos afetam outros tipos de taxas de juros
Até ao boom imobiliário no início da década de 2000, as taxas hipotecárias variáveis mudavam de acordo com a taxa dos fundos federais. À medida que o boom imobiliário se acelerava, foram criados novos tipos de empréstimos à habitação com taxas de juro variáveis. Alguns credores variaram as taxas de acordo com um cronograma.Durante o primeiro ano, a taxa de juros poderia ter sido de 1% ou 2%, e então a taxa aumentou no segundo ou terceiro ano. Muitas pessoas planeavam vender as suas casas antes que a taxa de juro subisse, mas algumas ficaram presas quando os preços das casas começaram a cair em 2006.
Pior ainda foi o empréstimo apenas com juros. Os mutuários pagaram apenas os juros e nunca reduziram o principal. O pior empréstimo de todos foi o empréstimo com amortização negativa.O pagamento mensal foi menor do que o necessário para pagar os juros. Em vez disso, o principal deste empréstimo aumentou a cada mês. Isto significou que os empréstimos aumentaram a tal ponto que os mutuários deviam mais do que o valor das suas casas.
As taxas de cartão de crédito geralmente têm as taxas de juros mais altas de todas. Isso porque os cartões de crédito exigem muita manutenção, pois fazem parte da categoria de crédito rotativo. Essas taxas de juros geralmente são vários pontos mais altas que a LIBOR ou a Prime Rate.
Por que as taxas de juros são importantes
As taxas de juros controlam o fluxo de dinheiro na economia. As altas taxas de juros reduzem a inflação, mas também desaceleram a economia. Taxas de juros baixas estimulam a economia, mas podem levar à inflação. Portanto, é preciso saber não apenas se as taxas estão aumentando ou diminuindo, mas também o que outros indicadores econômicos estão dizendo. Aqui estão alguns exemplos:
- Se as taxas de juros estão aumentando e o Índice de Preços ao Consumidor (IPC) está diminuindo, isso significa que a economia não está superaquecendo, o que é bom.
- Se as taxas estiverem aumentando e o Produto Interno Bruto (PIB) estiver diminuindo, a economia estará desacelerando demais, o que poderá levar a uma recessão.
- Se as taxas estão a diminuir e o PIB está a aumentar, a economia está a acelerar, e isso é bom.
- Se as taxas estão diminuindo e o IPC está aumentando, a economia caminha para a inflação.
Previsão de recessões
A recessão de 2008 foi, na verdade, prevista por uma curva de rendimentos invertida. É quando as taxas de longo prazo das Notas do Tesouro são inferiores às taxas de curto prazo.
Como as taxas de juros afetam você
As taxas de juros afetam qualquer produto financeiro que você possui. Você pode sentir o maior impacto em uma hipoteca residencial. Se as taxas de juros forem relativamente altas, os pagamentos do seu empréstimo serão maiores. Se você estiver comprando uma casa, isso significa que pode ser necessário comprar uma casa com preço mais baixo para garantir que você possa pagar os pagamentos. Mesmo que você não esteja no mercado, se possuir uma casa, o valor da sua casa provavelmente não aumentará e poderá até diminuir em tempos de altas taxas de juros.
Por outro lado, as altas taxas de juros freiam a inflação. Isso significa que o preço de outros bens, como alimentos e gasolina, permanecerá baixo e seu salário irá mais longe. Se você tiver a sorte de conseguir um empréstimo com taxa de juros fixa a uma taxa baixa, sua renda aumentará ainda mais.
Se as taxas de juro permanecerem demasiado elevadas durante demasiado tempo, poderá provocar uma recessão, o que criará despedimentos à medida que o crescimento das empresas abranda.Se você estiver em um setor cíclico ou em uma posição vulnerável, poderá ser demitido. Embora uma recessão possa ser difícil, ela acaba eventualmente, levando a novas oportunidades de emprego à medida que as empresas começam a expandir-se novamente.
Perguntas frequentes (FAQ)
Como um aumento na taxa básica de juros afeta minha conta poupança?
Embora um aumento nas taxas de juros signifique que será mais caro pedir dinheiro emprestado, também pode significar que o dinheiro que você economiza pode render mais.Se você não viu um aumento em suas taxas de juros de poupança, CD ou mercado monetário, você pode querer pesquisar, prestando atenção especial às cooperativas de crédito e bancos online, para procurar uma taxa melhor.
Quando o Federal Reserve começou a determinar as taxas de juros?
O Fed começou oficialmente a fixar as taxas de juros em 1942, no início da Segunda Guerra Mundial. Era importante manter a taxa de juro baixa para que a guerra pudesse ser financiada.
Será mais difícil vender minha casa se as taxas de hipoteca continuarem a subir?
Pode levar mais tempo para vender sua casa do que há um ano e você pode não receber tanto dinheiro por isso. Quando as taxas de juros aumentam, as originações e refinanciamentos de hipotecas diminuem. A Mortgage Bankers Association espera uma redução de 35% nas novas hipotecas em 2022.
