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Você tem notado que as coisas estão custando mais caro hoje? A inflação tem aumentado sobre o consumidor americano.
Em janeiro de 2022, o governo federal anunciou que o Índice de Preços ao Consumidor (IPC) aumentou 7% em relação aos 12 meses anteriores, o maior aumento em 12 meses desde junho de 1982.O IPC registra a taxa de aumento dos preços de determinados produtos.
A inflação acompanha o aumento do preço dos bens e serviços, o que por sua vez reduz o poder de compra do dólar. Quando a inflação aumenta, os consumidores podem comprar menos bens, os preços dos factores de produção sobem e as receitas e os lucros diminuem. Como resultado, a economia desacelera até que a estabilidade retorne.
Taxas de juros elevadas e empresas que aumentam os preços não constituem um perfil de investimento apreciado pela maioria dos investidores. No entanto, as ações ainda são uma boa proteção contra a inflação porque, em teoria, as receitas e os lucros de uma empresa deveriam crescer à mesma taxa que a inflação.
Você pode acabar pagando a mais por ações
Embora algumas empresas possam reagir à inflação aumentando os seus preços, outras que competem num mercado global podem ter dificuldade em manter-se competitivas com produtores estrangeiros que não têm de aumentar os preços devido à inflação.
Mais importante ainda, a inflação rouba os investidores (e todos os outros) ao aumentar os preços sem nenhum aumento correspondente no valor. Você paga mais por menos. As finanças de uma empresa são exageradas pela inflação, pois os números (receitas e lucros) aumentam com a taxa de inflação, além de qualquer valor agregado gerado pela empresa.
Ganhando menos quando a inflação diminui
Quando a inflação diminui, o mesmo acontece com os ganhos e receitas inflacionados. É uma maré que sobe e desce todos os barcos, mas ainda dificulta a obtenção de uma imagem clara do verdadeiro valor.
A principal ferramenta do Fed para combater a inflação são as taxas de juros de curto prazo. Ao tornar o empréstimo mais caro, a Fed remove efectivamente parte do excesso de capital do mercado.
“Muito dinheiro em busca de poucos bens” é uma definição clássica de inflação. Tirar dinheiro do mercado retarda o ciclo de aumento de preços.
O impacto da inflação no seu portfólio
Você deveria se preocupar com a inflação e seus investimentos? Se você possui uma parte substancial de sua carteira em títulos de renda fixa, a resposta é definitivamente sim.
A inflação corrói o seu poder de compra e os reformados com rendimentos fixos sofrem quando os seus pecúlios compram menos a cada ano que passa. É por isso que os consultores financeiros alertam até mesmo os reformados para manterem alguma percentagem dos seus activos no mercado de acções como uma protecção contra a inflação.
Quanto mais dinheiro ou equivalentes de dinheiro você tiver, pior a inflação irá puni-lo. Uma nota de US$ 100 debaixo do colchão só comprará US$ 96 em mercadorias após um ano de inflação de 4%. Procure produtos indexados à inflação, como os Títulos do Tesouro I e outros produtos que oferecem proteção contra o aumento das taxas.
Os investidores devem ficar atentos às ações sensíveis às taxas de juros.
Perguntas frequentes (FAQ)
E se o mercado de ações cair durante um período de inflação?
Pode-se esperar que as ações sofram um impacto quando a inflação dispara, mas a inflação muitas vezes significa que a economia está a crescer e as ações estão geralmente a subir. Quando uma recessão económica prolongada coincide com o aumento da inflação, é conhecida como “estagflação”. A estagflação é particularmente desafiadora para os banqueiros centrais, porque muitas das ferramentas que utilizam para combater a inflação dependem da redução do crescimento económico.Se a economia já estiver lenta, então aumenta os riscos dessas ferramentas deflacionárias.
Quais são as melhores ações para períodos inflacionários?
Dado que a inflação aumenta o custo dos bens, poderá esperar-se que as empresas com menos dependência de matérias-primas tenham um desempenho melhor do que aquelas com produtos de custo intensivo. As ações blue chip também podem ter um desempenho melhor do que as ações de crescimento durante os períodos inflacionários, porque podem ter menos dívidas. Qualquer aumento nas taxas de juro aumentará os custos operacionais para uma empresa que depende do crescimento alimentado pela dívida. Os bancos estão no outro extremo dessa equação – o seu lucro sobre os empréstimos aumenta quando as taxas de juro sobem.
