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Beta é uma medida do risco de mercado ou da volatilidade do investimento em uma ação. Ajuda os investidores a escolher ações que se enquadram na sua zona de conforto de risco.
Mas o que isso nos diz sobre uma ação e que sinais confusos os investidores recebem quando três sites diferentes informam três betas diferentes para a mesma ação?
Por que três sites podem dar três respostas diferentes à mesma pergunta sobre o beta de uma ação e uma resposta foi muito diferente das outras duas?
Principais conclusões
- O risco de mercado de investir numa ação pode ser medido através de uma pontuação beta, que pode ajudar a determinar a probabilidade de o preço mudar drasticamente no curto prazo.
- Embora possa ser calculado de várias maneiras, o Beta não é tão útil quando se analisa a volatilidade de longo prazo.
- Se você for usar pontuações beta em seus investimentos, use pontuações da mesma fonte para ter certeza de que a coleta e análise de dados são consistentes.
O que é beta?
Beta é uma pontuação que mede a volatilidade ou risco de uma ação em relação ao resto do mercado. Pode ser calculado de várias maneiras, inclusive por meio de análise de regressão.
O mercado, que normalmente é o índice S&P 500, recebe um beta de 1. Se a ação for mais volátil que o mercado, seu beta será maior que 1, e se for menos volátil que o mercado, seu beta será menor que 1.
Por exemplo, espera-se que uma ação com um beta de 0,8 retorne 80% tanto quanto o mercado geral. Uma ação com beta de 1,2 movimentaria 20% mais que o mercado geral.
Existe mais de uma maneira de calcular betas. Uma das variáveis no cálculo beta é o quanto você retrocedeu no cálculo. Alguns cálculos baseiam-se em dados de três anos, enquanto outros se baseiam em números de cinco anos.
Variáveis
Estas variáveis e outras podem fazer a diferença no beta que é reportado.
A maioria dos sites não fornece informações sobre quantos números foram calculados – muitos sites compram os dados de fornecedores.
Sua melhor aposta é ficar com nomes que você conhece e confia e se quiser comparar empresas, use o mesmo site, pois os números devem ser consistentes dessa forma.
Como usá-lo
O que o beta diz aos investidores? Às vezes, perde-se no ruído do mercado.
Uma coisa que não nos diz é como será o beta no próximo ano. Os cálculos são estritamente históricos e nada dizem sobre o que a empresa fará no futuro. Beta é útil no curto prazo para medir o risco do preço da ação se ele flutuar de uma maneira com a qual não nos sintamos confortáveis.
Beta nos diz como a ação reage às condições sistêmicas ou em todo o mercado, mas não nos diz nada sobre os pontos fortes ou fracos da empresa em seu setor.
Por exemplo, o beta pode dizer-nos como uma ação reagirá a uma alteração nas taxas de juro em relação a todo o mercado.
No entanto, não nos dirá nada sobre o efeito da legislação sobre os importadores de laranjas, mas isso poderá ter um impacto muito importante num punhado de empresas.
Conclusão
Obtenha suas informações financeiras da mesma fonte se for comparar empresas. Dessa forma, você sabe que a coleta e análise de dados são consistentes. Beta é útil para determinar a probabilidade de oscilações de preços no curto prazo, mas não é tão confiável quando se olha para o cenário de longo prazo.
