As ações estão em baixa. O que isso significa para a aposentadoria?

As ações caíram, os títulos caíram e, como resultado, as poupanças para a reforma, tanto para jovens como para idosos, sofreram um golpe brutal – mas os especialistas dizem que há formas de voltar ao bom caminho.

Apesar de um mês marcado por ganhos, no fechamento de segunda-feira, o índice de ações S&P 500 caiu 19% em relação ao pico de 1º de janeiro.As contas de reforma, que tendem a ser fortemente investidas em acções, especialmente para os trabalhadores mais jovens, estão a ser pisoteadas. No segundo trimestre do ano, o Fidelity 401(k) médio perdeu 20% do seu valor em relação ao ano anterior.Para piorar a situação, havia pouca segurança nas obrigações, o refúgio tradicional contra a volatilidade do mercado bolsista e o activo preferido para aqueles que estavam mais perto da reforma. Os fundos mútuos de títulos populares caíram 12% ou mais no ano. 

É raro que os títulos caiam tanto ao mesmo tempo que as ações. Na verdade, no passado, o desempenho das obrigações amorteceu as quedas das ações em 97% das vezes, de acordo com Joe Duran, diretor-gerente e chefe da Goldman Sachs Personal Financial Management, que citou pesquisas históricas da Goldman Sachs. A última vez que os títulos caíram tanto ao mesmo tempo que as ações foi na década de 1930, disse ele.

Estas descidas – provocadas pelo aumento das taxas de juro pela Reserva Federal para combater a inflação – apenas tornaram a reforma mais difícil, numa altura em que a inflação está a encarecer rapidamente o custo de vida. Entre os actuais poupadores de reforma, 42% afirmaram estar atrasados ​​num inquérito realizado pela Goldman Sachs Asset Management em Agosto. Aqueles que estão perto da aposentadoria estão enfrentando escolhas mais difíceis sobre como sobreviverão sem receber um contracheque.

“Quando você tem um portfólio, o que significa viver das suas economias?” Duran disse. “E se as poupanças subjacentes estão a diminuir e, além disso, o custo de vida está a subir, o que isso significa para a sua vida financeira? Estamos num terreno muito traiçoeiro para muitas pessoas.”

Veja como os especialistas em aposentadoria dizem que você deve responder aos reveses que o mercado e a economia enfrentaram este ano.

Se você está longe da aposentadoria, mantenha o rumo

Se você contribui regularmente para uma conta 401 (k) por meio de deduções automáticas constantes em contracheque, você está seguindo uma estratégia de investimento chamada média do custo em dólar – ou seja, você está comprando uma determinada quantia em dólares de ativos durante os altos e baixos do mercado, não importa o preço deles. O raciocínio por trás da média do custo em dólar é que é quase impossível “cronometrar o mercado” e garantir que você está comprando na baixa e vendendo na alta.

“Você segue seu plano”, disse Nathan Voris, diretor de investimentos, insights e serviços de consultoria da Schwab Retirement Plan Services. “É muito difícil sincronizar o mercado, e essa média do custo em dólares, essa poupança periódica, é uma ótima maneira de comprar em todos os formatos e tamanhos de mercado.” 

Para a maioria das pessoas, vender agora para evitar mais perdas ou transferir dinheiro das ações para investimentos menos arriscados seria um erro, disse Duran. (Alguns certificados de depósito (CDs), por exemplo, estão sendo oferecidos atualmente com taxas de juros de 4% ou mais, com pouco ou nenhum risco.)

“O que acontece se você reduzir o risco? Você não tem oportunidade de crescer”, disse Duran. “Neste ambiente, você pode obter um bom rendimento e 4% agora, mas o que acontece quando as taxas caem daqui a um ano e agora você não está investido? Se os mercados se recuperaram e você não participou? Você garantiu uma base permanentemente mais baixa em seus ativos de aposentadoria.”

Se você está perto da aposentadoria, pode ser hora de alguns sacrifícios

A situação é mais complicada para os trabalhadores mais velhos que enfrentam aquilo que a Goldman Sachs chamou num relatório no início deste mês de “vórtice financeiro” de inflação elevada e volatilidade do mercado. 

Embora um trabalhador mais jovem possa ignorar uma queda de 20% no valor da sua carteira, isso pode ser um grande problema para alguém que está reformado ou prestes a sê-lo. Mas Duran disse que há maneiras de compensar isso. 

Por exemplo, vejamos alguém cujas poupanças para a reforma de 1 milhão de dólares valem agora apenas 800.000 dólares e cujas despesas de subsistência ascendem a cerca de 50.000 dólares por ano. Trabalhar 18 meses a mais do que o inicialmente planeado pode ajudar a compensar a perda, assim como reduzir as despesas em 10% durante quatro anos (embora possa ser mais fácil falar do que fazer quando a inflação está elevada).

Dependendo da sua situação, pode haver maneiras de voltar aos trilhos sem reduzir o seu padrão de vida. Por exemplo, se você planeja deixar uma quantia substancial de dinheiro para seus filhos, poderá reduzir esse valor, disse Duran.

“Se você está preocupado em garantir renda suficiente, a melhor coisa a fazer é ter em mente as coisas que você pode controlar”, disse Leslie Thompson, diretora de investimentos e cofundadora da Spectrum Wealth Management, por e-mail. “Você não pode controlar o que está acontecendo no mercado, mas pode controlar coisas como suas despesas e hábitos de consumo discricionários e fazer ajustes aí.”

Além dos gastos, os investidores podem controlar o que poupam, como cronometram os principais acontecimentos da vida, como a reforma e a compra ou venda de uma casa, quanto risco estão dispostos a assumir nos seus investimentos e o legado que deixarão aos seus filhos, disse Duran. A alteração de uma dessas variáveis ​​afetará as outras.

“Tudo está interligado”, disse Duran. “É como a cabine de um avião. Se você mover uma alavanca, terá que mover outras coisas para permanecer na linha e chegar aonde deseja… Todos precisam considerar as compensações que estão dispostos a fazer.”

Devo ‘comprar o mergulho?’

Uma forma de encarar a recessão do mercado é como um momento para aumentar a sua carteira de reforma a longo prazo – pode comprar ações a um preço mais barato agora, sabendo que os seus valores provavelmente irão recuperar em algum momento, se a história servir de guia. 

“Desde que a tolerância ao risco e o horizonte temporal de alguém se alinhem com o potencial de perdas adicionais, eu diria absolutamente que estamos numa boa janela de ‘à venda’ para o dinheiro adicional médio ao custo do dólar no mercado”, disse Ashlea Jones, consultora financeira da Prime Capital Investment Advisors em Cedar Rapids, Iowa. “Não acreditamos que estejamos por baixo, mas sempre há oportunidade para aqueles que têm disciplina e estabilidade para resistir.”

Aqueles que “compram o mergulho” para aumentar as suas poupanças para a reforma, no entanto, devem estar conscientes dos riscos que acompanham essa estratégia. 

“Você está realmente disposto a aumentar seu perfil de risco agora?” Duran disse. “E se você estiver errado, porque pode ser que estejamos no primeiro ano de um declínio de dois anos, como tivemos em 2007, 2008.”

Por outras palavras, os poupadores de reforma só deverão comprar a queda se puderem suportar potenciais perdas adicionais no curto prazo.

“Se você é jovem, esta é uma grande oportunidade para aumentar seu patrimônio”, disse Duran. “Se você já está aposentado, provavelmente não está pensando em aumentar sua exposição a ações neste momento.”

Os trabalhadores mais jovens acreditam que estão no caminho da aposentadoria, mas será que estão?

Inquéritos recentes separados da Goldman Sachs e da Charles Schwab mostram que os trabalhadores mais jovens e os mais velhos vêem as suas perspectivas de reforma de forma muito diferente. No inquérito da Goldman, os trabalhadores da Geração Z (a faixa etária mais jovem estudada) previam reformar-se mais cedo do que os seus homólogos mais velhos. Os membros da Geração Z entrevistados eram mais propensos a dizer que planejam se aposentar por volta dos 60 a 64 anos, e os menos propensos a dizer que planejam se aposentar em qualquer idade depois disso. Os trabalhadores da Geração X, por outro lado, foram o grupo mais velho a responder a essa pergunta e os mais propensos a fixar a sua reforma entre os 65 e os 69 anos.

A Geração Z também era mais propensa do que as outras gerações a dizer que os seus planos de reforma estavam no bom caminho ou muito adiantados, e era menos propensa a dizer que estavam atrasados.

Na pesquisa da Schwab, realizada em abril, 94% da Geração Z disseram que provavelmente ou muito provavelmente atingiriam suas metas de aposentadoria.

Voris, da Schwab, disse que uma possível razão para as avaliações mais optimistas dos trabalhadores mais jovens em comparação com os seus homólogos mais velhos é que os trabalhadores mais velhos, estando mais perto da reforma, têm uma ideia muito mais firme de como serão as suas finanças. 

Outra razão pode ser que os mais jovens tenham uma ideia diferente do que significa “aposentadoria”.

“As pessoas não esperam realmente se aposentar e cada vez mais pessoas falam sobre trabalho de meio período ou mesmo de período integral”, disse Voris. “Isso influencia a quantidade de dinheiro que você precisa economizar em relação à quantidade de dinheiro que retiraria de suas contas de aposentadoria a cada mês ou a cada trimestre.”

Duran disse que a visão dos trabalhadores mais jovens sobre as suas finanças futuras também pode ter sido moldada pelo bom mercado de trabalho dos últimos anos, onde os empregos têm sido abundantes e os trabalhadores são muito procurados – uma condição que não durará necessariamente para sempre. 

“Muitos desses jovens foram realmente mimados por uma economia que corteja de forma muito agressiva qualquer pessoa que queira trabalhar”, disse Duran. “Eles não conseguem imaginar uma situação em que a economia seja mais difícil.”

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