Analisando receitas e vendas em sua demonstração de resultados

A primeira linha de qualquer demonstração de resultados ou demonstração de lucros e perdas trata da receita.O texto exato pode variar, mas você pode procurar termos como “receita bruta”, “vendas brutas” ou “vendas totais”. Este valor é a quantidade de dinheiro que uma empresa arrecadou durante o período coberto pela demonstração de resultados.

O valor da receita total é importante porque uma empresa deve arrecadar dinheiro para obter lucro. Se uma empresa tiver menos receita, sendo todo o resto igual, ela ganhará menos dinheiro. Para empresas iniciantes que ainda não obtiveram lucro, a receita pode, em alguns casos, servir como um indicador de quanto lucro obterão no futuro.

Receita x lucro

Embora termos como “receita” e “vendas” sejam considerados nos lucros de uma empresa, a correlação é menos direta do que um novo investidor poderia esperar. A receita só se traduziria diretamente em lucro se não houvesse custos para administrar o negócio. No mundo real, há custos a ter em conta, e estes incluem tudo, desde salários e alugueres até custos de produção e envio.

Como os lucros levam em conta todos os custos, eles aparecem em último lugar na demonstração de resultados. É aqui que você obtém o termo “resultado final”.O resultado final é o lucro e o resultado final é a receita. No meio, você verá todos os detalhes que explicam melhor esses números.

Um exemplo de estudo de caso

Vejamos um exemplo simples e hipotético. Se você fosse dono de uma pizzaria e vendesse 10 pizzas por US$ 10 cada, registraria US$ 100 de receita. Este valor é definido, independentemente do seu lucro ou perda. Mas há mais na imagem. A farinha, o fermento e outros ingredientes para fazer cada pizza custam US$ 1, o gás para fazer funcionar o forno custa US$ 1 por pizza e custa US$ 1 para pagar ao chef pelo seu tempo e trabalho fazendo a pizza. Portanto, embora você tenha obtido US$ 10 em receita por cada pizza, você precisa subtrair US$ 3 em custos para saber o lucro. As 10 pizzas que você vendeu geraram US$ 100 em receita, mas apenas US$ 70 em lucro.

Um outro custo comum, mas ligeiramente distinto dos listados acima, é a “reserva para subsídio de devoluções”. Digamos que uma loja de varejo saiba que os clientes devolvem 1% de suas vendas. Para compensar isso, essa loja de varejo pode incluir aquela redução de 1% no valor da receita, pois é o que tem maior probabilidade de acontecer.

O problema de olhar apenas para o crescimento

Do ponto de vista de um proprietário ou acionista, o aumento das vendas pode parecer uma coisa boa e, embora isso seja verdade, existem falhas nesta linha de pensamento. Existem algumas maneiras pelas quais um número crescente de vendas pode ser enganoso. Por exemplo, se o crescimento for financiado pela diluição dos accionistas existentes, pela assunção de dívidas excessivas ou pelo envolvimento em actividades de risco, os lucros poderão ser totalmente eliminados quando se chegar ao resultado final. O crescimento nas vendas ou receitas não deve ser o objetivo por si só. O objetivo é alcançar o crescimentorentávelvendas e receitas, ajustadas pelo risco.

Resumindo, você só deve querer que um negócio gere mais vendas se isso for beneficiá-lo de alguma forma no longo prazo. Afinal, se você é investidor ou proprietário, é o seu dinheiro que está em risco.

Um estudo de caso do mundo real: Starbucks

Muitas empresas dividem as receitas ou vendas em categorias para exibir claramente quanto cada uma produziu. Por exemplo, os lucros e perdas (P&L) da Starbucks fornecem primeiro os números básicos em uma tabela consolidada e com tudo incluído. As tabelas que aparecem posteriormente no documento dividem esses números por fatores específicos, como região ou modelo.

Quando as fontes de receita são claramente definidas e organizadas em tabelas separadas, a leitura de uma demonstração de resultados é muito mais fácil. Você pode dizer que é mais “fácil de usar” tanto para investidores quanto para leigos. Permite que as pessoas prevejam o crescimento futuro com mais precisão.

Na tabela consolidada, você verá que a receita está amplamente dividida em três categorias principais: lojas operadas pela empresa, lojas licenciadas e outras. As lojas operadas pela empresa são postos avançados padrão da Starbucks. Um exemplo de loja licenciada seria uma Starbucks que abre dentro de outro negócio, como um quiosque Starbucks dentro de um supermercado.

Para usar os dados mais recentes, os números aqui vêm da ressegmentação da Starbucks no quarto trimestre de 2019 e das declarações de reclassificações de lucros.Para efeito de comparação, há também números do relatório anual da Starbucks referente ao ano fiscal de 2017.Os números são fornecidos “em milhões”, o que significa que você precisará multiplicar o número por 1 milhão para obter o valor real da receita.

Você pode facilmente substituir esses números por dados mais recentes, à medida que novos lançamentos forem disponibilizados. Você também pode tentar preencher uma tabela semelhante para uma empresa completamente diferente, para praticar a localização das informações.