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As ações preferenciais são um tipo especial de ação que pode ser vendida a investidores como um avanço em relação às ações ordinárias da empresa. As ações preferenciais são assim denominadas porque geralmente apresentam dividendos mais elevados do que as ações ordinárias e são as primeiras na fila para pagamentos. Existem limites para o lucro total que podem obter ou para os dividendos que podem receber. Isso os coloca em uma escala de pagamentos entre ações ordinárias e títulos.
Algumas empresas possuem muitas “classes” de ações preferenciais. Cada classe tem suas próprias características, direitos de voto, direitos de dividendos e outros custos ou vantagens. Uma das classes mais comuns de ações preferenciais é conhecida como ações preferenciais conversíveis.
Aqui, você aprenderá sobre algumas das situações e cenários que poderá encontrar se decidir investir nesses títulos muito menos notados e discutidos, e como fazer com que as ações preferenciais conversíveis trabalhem a seu favor.
Principais conclusões
- Alguns tipos de ações preferenciais podem ser convertidas em ações ordinárias.
- Você pode escolher quando converter suas ações, ou o conselho pode decidir, ou suas ações podem ser convertidas em uma determinada data definida no contrato.
- As ações ordinárias são mais suscetíveis às forças do mercado. Se as ações ordinárias começarem a subir com base nas notícias ou outras fontes, os detentores de ações preferenciais podem decidir converter suas ações para que possam vendê-las pelo preço mais alto das ações ordinárias.
Direitos Especiais de Conversão para Ações Preferenciais
Se você é um novo investidor, pode parecer estranho que as ações possam mudar de forma, mas é vital saber que algumas ações preferenciais podem ter direitos de conversão. Quando isso acontece, as pessoas em Wall Street referem-se a esses títulos como ações preferenciais conversíveis ou ações preferenciais conversíveis.
Qual é o processo para converter ações?
O direito de conversão pode ser complicado. Pode pertencer à empresa, ou ao acionista, ou pode fazer parte do próprio negócio. Em termos simples, significa que a empresa poderá converter todas as suas ações preferenciais em ações ordinárias em algum momento futuro. Isso pode acontecer de diversas maneiras: seja por sua escolha, por ação do conselho de administração ou em data pré-determinada.
Se você decidir comprar ações preferenciais conversíveis, certifique-se de ter um conhecimento sólido dos termos e condições dessa conversão. Pode significar a diferença entre grandes lucros ou perdas massivas.
Ações preferenciais conversíveis em ação
Suponha que, depois de ler os termos do contrato de um determinado título, você decida comprar 100 ações preferenciais conversíveis do Banco XYZ. As ações preferenciais custam US$ 500 por ação, então seu investimento total é de US$ 50.000. A classe de ações preferenciais que você comprou paga US$ 25 por ação a cada ano em dividendos, o que resulta em um rendimento de dividendos de 5%. Ele também vem com um privilégio especial de conversão, que afirma que você pode converter cada ação preferencial em 50 ações ordinárias.
Observação
O rendimento de dividendos pode dar uma ideia de quanto dinheiro você pode ganhar com uma determinada ação. Ele é encontrado dividindo o valor em dólares do dividendo pelo preço da ação e expresso como uma porcentagem.
A natureza do acordo
Pare para pensar sobre isso por um momento. Suas ações preferenciais de US$ 500 por ação estão pagando US$ 25 por ano em dividendos, ou um rendimento de 5%. Você também recebe um recurso de bônus que permite negociar suas ações preferenciais e trocá-las por 50 ações ordinárias. Isso significa que seu “custo” de conversão para ações ordinárias é de $ 10 por ação ($ 500 em ações preferenciais dividido por 50 ações ordinárias equivale a $ 10 de custo por ação no caso de conversão). Esta pode ser uma ferramenta bastante útil se bem usada.
Se as ações ordinárias custarem menos de US$ 10, seus direitos preferenciais conversíveis não valem muito. Se as ações ordinárias custarem US$ 10 ou mais, seus direitos de conversão podem ser uma mina de ouro.
Quando manter seu estoque preferencial
Se você acordar uma manhã e descobrir que as ações ordinárias custam US$ 7, esse não seria o momento de usar o privilégio de conversão. Lembre-se, cada ação preferencial pode ser trocada por 50 ações ordinárias, ou 100 ações preferenciais x 50 ações ordinárias = 5.000 ações ordinárias. Se você decidir trocar suas 100 ações preferenciais, isso deixaria você com 5.000 ações ordinárias a US$ 7 por ação, ou US$ 35.000. Portanto, quando você compara com o valor que pagou primeiro (US$ 50.000), você está considerando uma perda de US$ 15.000. Para piorar a situação, você não receberia mais dividendos em ações preferenciais.
Observação
O valor e o prazo do pagamento de dividendos podem variar de acordo com os termos da empresa, mas os detentores de ações preferenciais podem esperar receber um pagamento fixo dentro do cronograma. Isso geralmente ocorre a cada trimestre.
Quando converter para ações ordinárias
Agora, suponha que o Banco XYZ tenha sido notícia de última hora e as ações ordinárias subissem para US$ 30 por ação. Este seria o momento de pegar suas 100 ações preferenciais e convertê-las em 50 ações ordinárias, cada uma totalizando 5.000 ações ordinárias. Você poderia vender imediatamente suas ações ordinárias por US$ 150.000 (US$ 30 por ação x 5.000 ações = US$ 150.000).
Seu custo foi de apenas US$ 50.000 quando você comprou as ações pela primeira vez, então você triplicou seu dinheiro. Você também conseguiu receber dividendos, até o momento em que utilizou os direitos de conversão.
É fácil ver por que aprender os termos de suas ações preferenciais conversíveis é tão vital. Você também pode ver por que muitas pessoas preferem essa classe de ações às ações ordinárias.Permite um nível de controle por parte da pessoa que possui as ações (em vez de ficar à mercê das forças do mercado) e pode ser usado para obter grandes lucros.
