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Uma das maiores decisões de investimento que você tomará é a alocação de ativos para a aposentadoria. É quanto de cada tipo de investimento (por exemplo, ações versus títulos) você manterá em um determinado momento. Muitas regras práticas foram desenvolvidas ao longo dos anos para orientar esta decisão. Uma delas é chamada de “regra dos 100 menos a idade”.
Qual é a regra dos 100 anos menos?
Esta regra diz que você deve subtrair sua idade de 100. O resultado é a porcentagem de seus ativos que você deve investir em ações, também chamadas de “ações”. Assim, teríamos uma alocação de 60% em ações aos 40 anos. Reduziríamos esse valor para 35% aos 65 anos, no que é referido como uma “trajetória de descida do capital próprio”.
Observação
Você diminuiria sua alocação em ações todos os anos ou a cada poucos anos, reduzindo sua volatilidade e nível de risco.
Problemas com esta regra
Esta regra pressupõe que o planejamento financeiro seja igual para todos. Suas escolhas devem ser baseadas em seus objetivos, seus ativos atuais, seu potencial de renda futura e ainda outros fatores.
Seu dinheiro ainda terá muitos anos para trabalhar para você se você tiver 55 anos e não planeja fazer saques de suas contas até que seja obrigado a fazê-lo aos 70 anos e meio. Ter 50% de seus fundos em ações pode ser muito conservador com base em seus objetivos e prazo, se você quiser que seu dinheiro tenha a maior probabilidade de obter um retorno superior a 5% ao ano.
Mas você pode ter 62 anos e estar prestes a se aposentar. Muitas pessoas ganham com o adiamento da data de início dos seus benefícios da Segurança Social, neste caso, e com a utilização dos levantamentos das suas contas de reforma para financiar as suas despesas de subsistência até atingirem a idade de 70 anos. Poderá ter de utilizar uma grande parte do seu dinheiro de investimento nos próximos oito anos. Ter 38% em ações pode ser muito alto.
O que a pesquisa mostra
Os acadêmicos começaram a conduzir pesquisas sobre o desempenho de uma trajetória de descida de ações em comparação com outras opções. A regra dos 100 menos a idade resulta neste tipo de caminho.
Outras opções incluem o uso de uma abordagem de alocação estática, como 60% em ações e 40% em títulos com rebalanceamento anual. Ou você pode usar uma trajetória ascendente de ações, onde você entra na aposentadoria com uma alta alocação em títulos. Gaste esses títulos enquanto deixa sua alocação de ações crescer.
A pesquisa de Wade Pfau e Michael Kitces mostra que a abordagem dos 100 anos menos a idade proporcionou o pior resultado num mercado de ações fraco. Isso o deixaria sem dinheiro 30 anos após a aposentadoria. Usar uma trajetória ascendente de ações, onde você gasta seus títulos primeiro, proporcionou o melhor resultado.
Pfau e Kitces também testaram o resultado destas abordagens de alocação num mercado de ações forte. Todos os três teriam deixado você em boa forma neste caso.
A abordagem estática proporcionou os valores finais mais fortes da conta. A abordagem ascendente do glide path do capital ofereceu os valores finais mais baixos das contas. Mas eles ainda eram muito mais do que você começou. A abordagem dos 100 anos menos a idade apresentou resultados bem no meio das outras duas opções.
Observação
Uma escada de títulos com datas de vencimento escalonadas pode ajudá-lo a planejar seus gastos com aposentadoria. Funciona bem com muitas estratégias de alocação.
Planeje o pior, espere pelo melhor
Não há como saber se você estará em um período de forte desempenho do mercado de ações quando se aposentar. É melhor construir seu plano de ações e títulos para que funcione com base no pior resultado possível.
A regra dos 100 anos menos a idade não parece ser a melhor abordagem a ser usada na aposentadoria. Não se sai bem em um mercado de ações fraco. Os reformados deveriam pensar na abordagem oposta – reformar-se com uma alocação mais elevada em obrigações que podem ser gastas, deixando a parte do capital sozinha crescer. Na maioria das vezes, isso resultaria em um aumento gradual das ações durante a sua aposentadoria.
O planejamento da aposentadoria é complicado
Existem muitas estratégias de alocação de ativos. O melhor leva em consideração vários fatores. Os planejadores financeiros usam programas que calculam suas necessidades de aposentadoria com base em seu quadro financeiro atual e projetado. Os modelos que você encontra online podem lhe dar alguma orientação. Mas o planejamento financeiro é algo que deve ser deixado para os especialistas.
Perguntas frequentes (FAQ)
Qual é o objetivo principal da alocação de ativos?
O objetivo da alocação de ativos é minimizar o risco e maximizar os retornos de uma forma que se adapte aos seus objetivos financeiros em qualquer momento da sua vida. Como esses objetivos mudam ao longo da sua vida, sua estratégia de alocação de ativos também deveria mudar.
Como altero minha alocação de ativos?
Suas opções para alterar a alocação de ativos dependerão de sua corretora, gestor de fundos ou consultor financeiro. Em alguns casos, você pode fazer ajustes online sem qualquer ajuda. Em outros casos, você precisará solicitar alterações por meio de seu consultor ou gerente de conta.
Quanto preciso para me aposentar?
Existem vários modelos para calcular quanto você precisa para a aposentadoria, mas o valor exato depende de muitos fatores, incluindo sua saúde, sua idade quando você se aposentar e suas expectativas de estilo de vida. Depende também de como você aloca os ativos em seu portfólio, bem como das condições de mercado durante sua aposentadoria. Discuta sua situação com seu consultor financeiro e revise seus planos regularmente para não ter surpresas.
