Table of Contents
A próxima queda do mercado de ações poderia facilmente dar início a uma recessão, e a razão subjacente é que ações são ações de propriedade de uma empresa. Como resultado, o mercado accionista reflecte a confiança dos investidores nos lucros futuros de todas as empresas cotadas. Os lucros das empresas dependem da saúde da economia dos EUA, e isso por vezes torna o mercado de ações um indicador importante para a economia dos EUA como um todo.
Principais conclusões
- As quebras do mercado de ações podem reduzir o financiamento das empresas e a confiança dos consumidores, podendo ambos causar recessões.
- Estes tipos de quebras ocorrem normalmente após períodos de exuberância irracional, quando os investidores deixam de se preocupar se o preço de uma ação reflete com precisão o valor da empresa.
- As crises nem sempre conduzem a recessões, especialmente quando o governo intervém para amortecer o impacto sobre segmentos-chave da economia.
- A venda em pânico é uma das piores maneiras de reagir a uma quebra do mercado.
Efeitos das quebras de mercado
Uma crise sinaliza uma enorme perda de confiança na economia e, quando essa confiança não é restaurada, leva a uma recessão. Uma crise também assusta os consumidores e faz com que comprem menos. Isso é um grande golpe para a economia, já que os gastos do consumidor são o maior componente (70%) do produto interno bruto (PIB).
Observação
Uma quebra também significa menos financiamento para novas empresas, uma vez que a venda de ações proporciona às empresas os fundos de que necessitam para crescer.
Por último, o declínio do mercado de ações dos EUA retarda o crescimento económico global. Em primeiro lugar, fará com que os outros índices de ações caiam, embora uma recessão possa não se seguir imediatamente a uma quebra.
Por exemplo, no primeiro trimestre de 2007, o Dow Jones Industrial Average caiu mais de 600 pontos em uma semana, mas recuperou-se durante o ano e subiu para um máximo de 14.000 em outubro. Embora a crise não tenha causado uma recessão, sinalizou que ela estava por vir.
Quando uma crise não leva a uma recessão
Uma forma de evitar uma recessão após um crash é quando a Reserva Federal consegue restaurar a confiança no mercado.
Um bom exemplo é a quebra do mercado de ações de 1987, também chamada de “Segunda-feira Negra”. Em 19 de outubro, o Dow caiu 22,61%.
Foi a maior queda percentual em um dia na história do mercado de ações. Os investidores entraram em pânico com o impacto da legislação anti-aquisição em tramitação no Congresso, e o projecto de lei teria eliminado a dedução fiscal para empréstimos utilizados para financiar aquisições empresariais.
Observação
Os programas informatizados de negociação de ações pioraram a liquidação.
O Fed começou imediatamente a injetar dinheiro nos bancos. Como resultado, o mercado se estabilizou.
Quando ocorrerá a próxima quebra do mercado de ações?
O próximo acidente sério provavelmente ocorrerá após um ataque de exuberância irracional. É quando os investidores estão tão confiantes de que os preços das acções continuarão a subir que perdem de vista os valores baseados nos fundamentos.
Observação
Este tipo de colapso só acontece durante a fase de expansão posterior do ciclo económico, quando a economia está a funcionar a plena capacidade há algum tempo, talvez até anos, e ocorre uma desconexão entre a economia real e os mercados de capitais que a representam.
Quando isto acontece, não existem muitas oportunidades de investimento por descobrir, ou melhor, e mais correctamente, não existem ideias inovadoras suficientes para descobrir essas oportunidades de investimento.
Como resultado, os investidores tentam superar o mercado, procurando qualquer lucro negligenciado e investindo mais dinheiro em investimentos com baixos retornos. Sem fundamentos sólidos, eles seguem uns aos outros em tudo o que está subindo, o que cria uma bolha de ativos. Quando a bolha estoura, o mercado de ações quebra. Se quebrar o suficiente, pode criar uma recessão.
Exemplos de quebra do mercado de ações
Você pode aprender quando as quebras do mercado de ações causaram recessões estudando a história das recessões.
2008: A Grande Recessão
Em 15 de setembro de 2008, o Dow Jones caiu 500 pontos – a pior queda desde o fim da recessão de 2001.
O secretário do Tesouro dos EUA, Henry Paulson, não resgatou o Lehman Brothers, o que lançou os mercados numa crise de confiança. As empresas financeiras sabiam que seriam forçadas a arcar com as perdas que sofreram com a crise das hipotecas subprime.
À medida que o valor das ações dessas empresas financeiras caía, elas sabiam que teriam dificuldade em levantar novo capital para cobrir suas perdas e fazer novos empréstimos. Desta forma, o declínio do mercado de ações ameaçava colocar esses bancos fora do mercado se não tivessem reservas suficientes para cobrir a recessão. Isso, por si só, poderia ter colocado a economia numa recessão genuína.
Sobre Em 5 de outubro de 2008, o Dow caiu de mais de 10.000 para menos de 8.500, um declínio de 15% em uma semana. Sinalizou uma perda súbita e extrema de confiança tanto no mercado como na economia subjacente. Também desencadeou a Grande Recessão de 2008.
1929: Da recessão à depressão
O pior exemplo até agora é a quebra do mercado de ações em 1929, que ocorreu durante quatro pregões. Começou na Quinta-feira Negra (24 de outubro), continuou até a Segunda-feira Negra (28 de outubro) e durou até a Terça-Feira Negra (29 de outubro). Durante esses quatro dias, o mercado de ações perdeu todos os ganhos obtidos durante todo o ano.
A liquidação não causou a Grande Depressão por si só. A cronologia da Grande Depressão mostra que uma recessão já tinha começado em Agosto, mas a crise destruiu a confiança no investimento empresarial. Os bancos usaram o dinheiro dos seus depositantes para investir em Wall Street. Pessoas que nunca compraram uma única ação perderam as economias de uma vida inteira.
Quando as pessoas descobriram, correram para sacar seus depósitos, mas para a maioria já era tarde demais. Os bancos fecharam no fim de semana e muitos nunca reabriram. A economia afundou em uma depressão de 10 anos. O mercado de ações não se recuperou totalmente até 1954.
2001: A crise das pontocom
A recessão de 2001 foi em grande parte o resultado do susto do Y2K. A corrida tecnológica do ano 2000 começou quando os gurus da tecnologia previram erradamente que o software de computador não seria capaz de dizer a diferença entre os anos 1900 e 2000. Isso resultou num aumento anormal na procura de hardware e software compatíveis com o ano 2000 e, consequentemente, num investimento exuberante em empresas pontocom.
Quando chegou o ano 2000, a maioria das empresas já havia comprado o que precisava. As vendas caíram drasticamente e o boom das pontocom tornou-se um fracasso. Muitas empresas de alta tecnologia declararam falência.
A quebra do mercado de ações de alta tecnologia foi exacerbada pelo ataque de 11 de Setembro em 2001. As elevadas taxas de juro da Reserva Federal também pioraram a economia dos EUA, pelo que, em Março de 2001, os Estados Unidos entraram numa crise económica que durou oito meses. A recessão terminou depois de o presidente George W. Bush ter assinado uma lei de redução de impostos, a Reserva Federal ter reduzido as taxas e o governo ter aumentado os gastos através da Guerra ao Afeganistão.
1987: A maior perda em um dia
Outras quedas anteriores do mercado de ações também foram significativas, mas não causaram recessões imediatas. A Segunda-feira Negra de 1987 registrou a maior perda percentual em um dia, quando o Dow caiu 20,7%.
1997: A crise de gestão de capital de longo prazo
A crise financeira asiática de 1997 também afectou o mercado accionista e ajudou a desencadear a crise da gestão de capital a longo prazo. Embora a estratégia de resgate da Fed possa ter evitado uma catástrofe financeira global, a forma como lidou com a crise do LTCM abriu o precedente para o seu papel de resgate na crise financeira de 2008.
2018: A maior perda de pontos até agora
Em fevereiro de 2018, o Dow registrou a maior perda de pontos da história naquele momento, com queda de 2.270,96 pontos. Ele se recuperou nos dias seguintes, então foi mais uma correção de mercado do que um crash. Ainda assim, alguns investidores estavam preocupados com o efeito nos mercados da crescente dívida nacional e das elevadas taxas de juro.
2020: O efeito pandêmico
A queda do mercado de ações de 2020 começou em 9 de março. O Dow Jones Industrial Average estabeleceu três quedas recordes de perda de pontos em uma semana. No dia 9 de março, caiu 2.013,76 pontos, para 23.851,02, queda de 7,79%.No dia 12 de março, caiu o recorde de 2.352,60 pontos, fechando em 21.200,62. Foi uma queda de 9,99%, quase uma correção em um único dia. Em 16 de março, o Dow perdeu 2.997,10 pontos, fechando em 20.188,52.
Antes da quebra de 2020, o Dow tinha acabado de atingir o seu máximo recorde de 29.551,42 em 12 de fevereiro. Desse pico até ao mínimo de 16 de março, o DJIA perdeu 9.362,90 pontos ou 31,7%. Superou o declínio de 20% que sinalizou o início de um mercado em baixa.
Como um acidente afeta você
O que você deve fazer para se proteger? Em primeiro lugar, não entre em pânico. O fundo de um mercado em baixa apresenta enormes oscilações e volatilidade. Isso se transforma em pânico e previsões pessimistas por parte dos economistas. Uma recessão não significa necessariamente uma depressão . Há sempre crescimento económico noutras partes do mundo. A única maneira de saber se uma quebra do mercado de ações está causando uma recessão é acompanhar de perto os indicadores econômicos.
Perguntas frequentes (FAQ)
Como você ganha dinheiro no mercado de ações durante uma recessão?
As pessoas ganham dinheiro no mercado de ações durante as recessões da mesma forma que em qualquer outro momento, mas o ambiente é muito menos indulgente com os touros. Os traders otimistas precisam realizar lucros mais rapidamente quando as ações estão em tendência geral de baixa. Por outro lado, os traders pessimistas podem ter mais facilidade em vender ações a descoberto durante uma recessão.
O que desencadeará a próxima quebra do mercado de ações?
Ninguém pode dizer com certeza o que causará a próxima quebra do mercado de ações, e tentar cronometrar o mercado é extremamente difícil. Você pode procurar sinais de alerta da próxima quebra do mercado de ações e então estar preparado para agir quando um evento inesperado impactar negativamente o mercado.
