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Investimento passivo e investimento em índices são duas palavras da moda no mundo financeiro. O primeiro refere-se a um tipo de gestão de fundos; o último é uma estratégia. O investimento em índices é a construção de um portfólio ou fundo baseado em índices, como o Dow Jones Industrial Average.
Os investimentos geridos passivamente são fundos ou carteiras que não são geridos ativamente por um investidor ou profissional financeiro. Os fundos de índice são construídos em torno de ativos com desempenho sólido. Isso significa que eles não exigem tanta atenção quanto um fundo construído em torno de investimentos que não constam de um índice.
Há risco envolvido tanto no investimento passivo quanto no investimento em índices. Saiba mais sobre cada um dos conceitos e os riscos envolvidos.
Principais conclusões
- Os índices de ações são escolhidos por investidores experientes. Em seguida, eles são calculados e monitorados ao longo de períodos de tempo para avaliar o desempenho.
- Os índices são agrupados em um fundo onde coletam capital de investidores que é colocado em investimentos subjacentes pelos gestores de fundos.
- Os fundos de índice geridos passivamente tendem a ser menos arriscados porque se baseiam no desempenho histórico.
- Seu portfólio deve apresentar equilíbrio e ser alocado em diversos tipos de investimentos.
O que é um fundo de índice?
Os índices de ações são listas de ações escolhidas a dedo por investidores experientes devido ao seu desempenho, confiabilidade de retorno e longevidade. Existem vários índices, mas os mais populares são o Standard & Poor’s (S&P) 500 e o Dow Jones Industrial Average.
Os preços diários, semanais, mensais e anuais das ações nesses índices são calculados e depois rastreados – este é o número que você poderá ver nas notícias diárias sobre ações se discutirem o aumento ou a queda de uma das médias.
Outro índice popular é o índice Russell 2000. Este índice é uma lista de empresas de pequena capitalização – empresas com pequena capacidade de mercado – que atraem pessoas interessadas em investir em pequenas empresas.
Observação
Os fundos de índice podem ser criados a partir de qualquer tipo de investimento. Os títulos do Tesouro dos EUA, títulos municipais, títulos corporativos e até setores específicos do mercado, como serviços públicos ou saúde, podem ser usados para criar fundos de índice.
Um fundo é um conjunto de investimentos em que um grupo de investidores investe capital; os gestores do fundo colocam então o dinheiro nos ativos subjacentes. Um fundo de índice é um fundo em que os investimentos subjacentes provêm do índice no qual se baseia.
O que é um fundo de índice gerenciado passivamente?
Se os gestores de um fundo mudam continuamente os investimentos subjacentes e movimentam capital, o fundo é gerido ativamente. Os fundos passivos são geralmente construídos em torno de um dos índices de ações. Eles mudam apenas ocasionalmente. Se uma ação for removida de um índice e substituída, os gestores de fundos farão o mesmo.
Um fundo de índice gerido passivamente é um fundo baseado num índice que não segue as tendências mais recentes; os gestores garantem que os investimentos subjacentes sejam sempre provenientes do índice que acompanha.
Importante
Os fundos geridos passivamente nem sempre são fundos de índice. Mas os fundos de índice são quase sempre geridos de forma passiva.
Risco de fundo de índice gerenciado passivamente
Durante curtos períodos, os preços das ações (medidos pelos índices do mercado de ações) podem sofrer oscilações voláteis para cima ou para baixo. Balanços violentos como estes são responsáveis pelos riscos que são comuns nos investimentos. Mesmo fundos de índice geridos passivamente apresentam o risco de perdas financeiras.
A chance de um investimento perder valor é a premissa básica do risco. Quando você compra uma ação, você não sabe se ela ganhará ou perderá valor. Os fundos de índice geridos passivamente são concebidos para reduzir a quantidade de risco que um investidor assume. Isso ocorre porque ele rastreia – ou investe – nas ações escolhidas e colocadas em um índice por investidores experientes e profissionais de finanças.
A redução do risco não significa que não haja risco. Os fundos de índice geridos passivamente podem e perderam valor nas flutuações do mercado.
Investir em um fundo de índice gerenciado passivamente
Os investidores muitas vezes aceitam fundos de índice como investimentos de baixo risco e de longo prazo, com base no desempenho histórico dos seus ativos subjacentes. Alguns investidores acreditam que o investimento a longo prazo é mais arriscado do que o investimento a curto prazo; outros acreditam no contrário. Outros preferem misturar as duas estratégias.
Observação
Os fundos de índice geridos passivamente são geralmente concebidos para investimentos de longo prazo.
Muitos consultores financeiros ou investidores experientes sugerem assumir mais riscos quando você é mais jovem, porque você tem mais tempo para recuperar quaisquer perdas. Quando você for mais velho, eles aconselham correr menos riscos. Essas crenças levam a cinco preocupações básicas sobre estratégias de investimento:
- O longo prazo pode ser arriscado.
- O curto prazo pode ser arriscado.
- Misture estratégias de curto e longo prazo.
- Alto risco é melhor quando você é mais jovem.
- Baixo risco é melhor quando você é mais velho.
Como você pode resolver essas preocupações com um fundo de índice administrado passivamente? Você pode criar um portfólio de vários fundos de índice que abordem cada questão. Se você fosse mais jovem, por exemplo, vamos ver como você poderia investir passivamente e alocar uma carteira de 100% de ações em vários fundos de índice. Isso também é conhecido como alocação de ativos. Sua mixagem poderia ficar assim:
- Fundo de índice S&P 500 de 30%: baixo risco
- Fundo de índice de capitalização média de 10%: alto risco
- 10% Russell 2000 ou fundo de índice de pequena capitalização: maior risco
- Fundo de índice internacional de grande capitalização de 20%: baixo risco
- Fundo de índice de mercados emergentes de 10%: risco mais alto
- Fundo de índice internacional de pequena capitalização de 10%: baixo risco
- Fundo de índice imobiliário de 10%: alto risco
Títulos, como títulos do Tesouro dos EUA ou títulos corporativos, são frequentemente aceitos como investimentos de baixo risco. Também existem fundos de índice de títulos. À medida que envelhece, você pode reduzir a porcentagem dos fundos de índice de ações e aumentar sua alocação percentual para fundos de índice de títulos. Isto pode reduzir a quantidade de risco na sua carteira e manter o seu valor global.
Qual é o seu mix ideal de alocação de ativos?
Muitas vezes você pode ouvir que deveria assumir mais riscos enquanto é jovem porque tem mais tempo para se recuperar. Neste caso, o seu mix de alocação de ativos está sendo discutido. Um dos métodos mais simples de decidir como alocar os ativos do seu portfólio é a técnica da idade inferior a 100 anos. Você subtrai sua idade de 100. Em seguida, usa o resultado como a porcentagem de ações que você deveria ter em seu portfólio.
Alguns ajustaram essa técnica para 110 ou 120 anos ou menos. Isso pode ajudar a aumentar o risco e os retornos enquanto você é jovem. Também pode aumentar os retornos quando você for mais velho e tiver mudado seu portfólio para mais títulos do que ações.
Outra teoria que pode ajudá-lo a alocar seus ativos é a moderna teoria do portfólio. Isso usa análise de média-variância para minimizar riscos e maximizar retornos.
