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Existem várias maneiras de comprar investimentos no mercado de ações sem comprar ações ou títulos individuais. Os fundos negociados em bolsa (ETFs) e os fundos mútuos são duas das formas mais comuns de fazer isso. Ambas as opções funcionam bem para este tipo de investimento e muitos investidores utilizam ambas. Mas existem algumas diferenças importantes a serem lembradas.
Principais conclusões
- Os fundos negociados em bolsa e os fundos mútuos abertos são semelhantes no sentido de que cada ação representa uma fatia de todos os investimentos subjacentes dos fundos.
- Eles têm preços diferentes, com os ETFs flutuando ao longo do dia como as ações, e os fundos mútuos mudando uma vez por dia.
- Os fundos mútuos só podem ser negociados no final do dia, enquanto os ETFs são negociados ao longo do dia.
- Os fundos mútuos também são vendidos em dólares, então você pode possuir ações parciais, ao contrário dos ETFs.
Semelhanças entre ETFs e fundos mútuos
Um fundo negociado em bolsa é muito parecido com um fundo mútuo normal, pois quando você compra uma ação de um fundo negociado em bolsa, cada ação representa uma pequena fatia de todos os investimentos subjacentes do fundo, permitindo-lhe diversificar através de um conjunto pré-determinado de ações ou títulos, possuindo um único fundo.
A maioria dos fundos negociados em bolsa funciona como fundos de índice. Por exemplo, digamos que você compre um ETF do índice S&P 500; esse fundo possuirá todas as 500 ações listadas no índice S&P 500. Não negociará dentro e fora dessas ações – simplesmente possui as ações listadas no índice. Ao comprar uma cota do fundo, o seu dinheiro é instantaneamente diversificado em todas as ações subjacentes.
No entanto, os fundos negociados em bolsa diferem dos fundos mútuos regulares na forma como são precificados e na forma como são negociados, o que significa que você pode aplicar certas estratégias de negociação com um ETF que não seria possível com um fundo mútuo regular.
Observação
A comparação e o contraste aqui se aplicam apenas a fundos mútuos abertos (o tipo ao qual a maioria dos investidores está acostumada). Na prática, os fundos fechados funcionam muito mais como ETFs.
Preços de fundos mútuos e ETFs
Um fundo mútuo regular define seu preço uma vez por dia após o fechamento do mercado. O preço real pelo qual você negocia é desconhecido porque as ordens são colocadas durante ou antes do fechamento do mercado e depois “preenchidas” com o novo valor de mercado mais próximo. O valor de fechamento será reavaliado com base na quantidade de ações compradas e vendidas e no valor patrimonial líquido do fundo total.
O preço de um fundo negociado em bolsa funciona exatamente como uma ação, com flutuações até o centavo durante o período de negociação. Como os fundos ETF são cotados ao longo do dia, você pode comprá-los ou vendê-los no meio do dia, comprar em uma queda no mercado ou vender em uma alta. Como os preços do mercado de ações são influenciados pelas notícias atuais e pelas opiniões mundiais, os preços estão sujeitos a mudanças de impulso repentinas e frequentes.
Observação
Uma vantagem que os ETFs têm sobre os fundos mútuos regulares é normalmente uma taxa de despesas operacionais mais baixa, o que significa que você está pagando menos para possuir o fundo. Como o investidor está ativamente envolvido na negociação de ETFs, a maioria deles é gerida passivamente, o que significa que há menos taxas de gestão. Você, no entanto, ainda pagará comissões.
Negociação de fundos mútuos e ETFs
Quando você compra ou vende ações de um fundo mútuo regular, você as compra ou vende diretamente de e para a empresa de investimento que as emite, portanto, não pode negociá-las ao meio-dia, nem pode usar estratégias de negociação, como ordens de limite ou ordens de mercado. Você comprará cotas de fundos mútuos em dólares, o que significa que poderá acabar com um número ímpar de cotas, incluindo frações. Quando você vende um fundo mútuo, ele será em ações, não em dólares.
Um fundo negociado em bolsa, entretanto, é negociado como uma ação, com preços ao longo do dia. Quando você compra ou vende, você está negociando com outros investidores que estão comprando ou vendendo. Como um ETF é negociado desta forma, você pode usar estratégias de negociação, como ordens de limite ou stop loss, que permitem especificar um preço ou limite específico no qual deseja que uma transação ocorra. Como os ETFs são negociados como ações, você sempre comprará ou venderá ações, não dólares.
Os ETFs são bons para a aposentadoria?
Embora os fundos mútuos sejam uma escolha comum para investimentos na aposentadoria, menos investidores estão familiarizados com o uso de ETFs para essa finalidade. Se você estiver construindo um portfólio de fundos de índice, a versão do fundo negociada em bolsa será adequada.
Os ETFs também podem ser usados para atingir setores específicos do mercado ou setores específicos aos quais você deseja mais exposição. No entanto, para o seu investimento na aposentadoria, fique longe de ETFs alavancados, que tentam ter um desempenho de duas a quatro vezes o de um fundo de índice comparável. Estes fundos podem causar ganhos rápidos ou perdas catastróficas, tudo num curto período de tempo – o que não é ideal para um fundo de reforma.
O resultado final
Os fundos negociados em bolsa e os fundos mútuos podem ser ótimas opções para aposentadoria ou outros fins de investimento. A melhor escolha para você dependerá em grande parte de quão ativo você deseja ser na negociação de ações e quanto você acha razoável pagar aos seus gestores de fundos para supervisionar seu portfólio. Fale com um consultor de investimentos para obter mais informações e ajudá-lo a decidir entre os dois.
