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Os metais preciosos são preciosos porque são raros. A produção anual destes minerais é limitada e a escassez é a razão do seu valor. Os três principais metais preciosos negociados nas bolsas de futuros em todo o mundo são ouro, prata e platina.
Principais conclusões
- O ouro é o metal precioso mais popular, mas a prata e a platina também têm mercados importantes que são fáceis de negociar.
- Comprar barras e moedas físicas desses metais preciosos é a maneira mais pura de investir neles, mas há problemas com o armazenamento e a autenticação de metais físicos.
- Pode ser mais fácil investir em metais preciosos através de futuros, ETFs e outros produtos de investimento nesse sentido.
- Também pode investir nas empresas que extraem estes metais preciosos, mas esta estratégia apresenta riscos separados relacionados com o negócio mineiro subjacente.
Ouro
O ouro é o metal precioso mais popular do mundo, já que indivíduos e governos, ao longo de milhares de anos, atribuem um valor tremendo ao metal que reflete a luz como nenhum outro. O ouro tem um papel duplo – tem usos industriais e também aplicações financeiras.
O ouro tem alta resistência ao calor, é maleável e conduz eletricidade. Portanto, os utilizadores industriais consomem 10 por cento do fornecimento de ouro das minas todos os anos, incluindo os sectores electrónico, odontológico e médico. O ouro tem uma longa história como metal ornamental e manufaturado, ou a demanda por joias representa 50% da produção anual. Finalmente, ouro é dinheiro, e muitos investidores em todo o mundo detêm ouro em vez de outros activos de investimento.
Quarenta por cento da produção de ouro todos os anos vai para reservas ou participações de investidores e governos em todo o mundo. Quando a demanda por investimento é alta, o preço tende a subir. Os países possuem mais de 30% do ouro já produzido na história do mundo como parte das suas reservas cambiais.
Embora a produção de ouro seja primária, o que significa que as empresas exploram e extraem ouro da crosta terrestre como seu negócio principal, mais de 70% da prata produzida no mundo é uma produção secundária. A prata é um subproduto da produção de cobre, zinco, chumbo e outros metais. Entretanto, a prata é também um metal que atrai a procura de investimento. A prata também tem usos industriais; painéis solares, telefones, computadores e outros dispositivos eletrônicos exigem componentes prateados.
Platina
A platina é um metal raro e, embora haja aproximadamente 2.800 toneladas de produção anual de ouro, há cerca de 250 toneladas de produção de platina a cada ano. A platina tem muitas aplicações industriais devido à sua alta resistência ao calor. O metal também desempenha o papel de metal precioso que muitos investidores consideram um ativo.
Como activos de investimento, os três metais preciosos são diferentes de outras mercadorias. Embora os preços de outras matérias-primas subam e desçam em termos monetários, os metais preciosos competem frequentemente com as moedas como activos. As moedas em todo o mundo são notas e moedas de papel impressas e cunhadas pelos governos para uso como moeda legal.
As próprias notas monetárias têm valor porque os governos determinam que deveriam. Portanto, é plena fé e crédito de uma nação que imprime uma moeda que lhe confere valor. Um país controla quanta moeda flui para o mercado. No entanto, quando se trata de metais preciosos, é a produção da mina e os estoques que determinam a disponibilidade. Portanto, quando a confiança das pessoas nos governos que imprimem dinheiro diminui, o valor dos metais preciosos tende a aumentar.
Os metais preciosos podem ser um ótimo complemento ou uma proteção nas carteiras dos poupadores. Tendem a compensar os efeitos devastadores que a inflação pode ter no que diz respeito aos pecúlios. Existem quatro razões principais pelas quais os metais preciosos devem fazer parte de qualquer programa de poupança ou investimento:
- Quando os investidores perdem a fé nas moedas de papel e noutros mercados de activos, o ouro e outros metais preciosos mantiveram tradicionalmente os seus valores. Portanto, os metais preciosos são uma reserva de riqueza em tempos de incerteza ou turbulência económica e têm frequentemente uma correlação negativa com outras classes de activos.
- Durante períodos de hiperinflação ou de agitação governamental, os metais preciosos têm sido tradicionalmente activos que servem como capital de fuga. Durante o êxodo da Alemanha nazista na década de 1930, muitas pessoas subornaram para sair do país ou pagaram a passagem com ouro e outros metais preciosos. Existem muitos outros exemplos ao longo da história em que metais preciosos substituíram o papel-moeda como único meio de troca aceitável.
- Os metais preciosos são moedas há milhares de anos, enquanto a maior parte do papel-moeda existe há muito menos tempo. A longa tradição de valor destes metais é uma prova do seu poder de permanência.
- Os metais preciosos são fungíveis; eles são mutuamente intercambiáveis, assim como o dinheiro. Portanto, os metais preciosos são a forma de dinheiro mais antiga do mundo.
Quando se trata de investir em metais preciosos, existem vários caminhos a percorrer.
Barras e moedas físicas
A maneira mais pura de investir em metais preciosos é comprar os metais reais. Barras e moedas feitas de ouro, prata, platina e paládio, outro metal precioso, estão disponíveis em negociantes de moedas em todo o mundo. As barras de ouro estão disponíveis em tamanhos de 400 onças a um grama.
Barras de prata, platina e paládio também estão disponíveis em uma ampla variedade de tamanhos e pesos. Quando se trata de moedas, muitos governos em todo o mundo cunham moedas, geralmente variando em tamanhos de um décimo de onça a uma onça, que tem curso legal no país que as produz.
No entanto, os preços destas moedas acompanham os preços dos metais preciosos. Barras e moedas de metais preciosos podem ser negociadas com prêmios ou descontos em relação aos preços reais dos metais subjacentes. Estes diferenciais resultam da oferta e da procura das próprias barras e moedas.
Ao comprar metais preciosos físicos, é importante localizar uma empresa confiável. Muitos revendedores e bancos anunciam na internet oferecendo metais físicos para o mercado varejista. Compare os preços entre os revendedores, mas tenha cuidado, qualquer pessoa que ofereça metais preciosos abaixo do preço de mercado ou a preços muito baixos pode ser fraudulenta. Se você não se sentir confortável com um revendedor, não compre dele. É sempre melhor estabelecer um relacionamento com uma empresa que possa fornecer metais preciosos e comprá-los de você quando você decidir vender.
Existem armadilhas quando se trata de comprar e vender metais preciosos físicos, mas este é o único caminho direto para a propriedade do ativo. Como alternativa à entrega, alguns revendedores oferecem a venda desses metais e a retenção ou armazenamento em contas alocadas ou não alocadas.
Uma conta alocada atribuirá a você uma barra ou moeda específica, enquanto uma conta não alocada é apenas um registro contábil de propriedade. Se o revendedor falir ou fechar o negócio, a conta alocada protegerá o seu investimento, pois é uma conta segregada, enquanto um investimento não alocado pode se tornar um problema de crédito e o revendedor poderá deixar de pagar sua compra. Pense no mercado de metais preciosos como uma pirâmide. No topo está o mercado físico e abaixo estão os instrumentos que procuram replicar ou mover-se em correlação com os metais físicos acrescentando outro nível de risco.
Futuros e Opções
Futuros e opções sobre futuros de metais preciosos são derivativos. Esses veículos são o próximo degrau na pirâmide. Os contratos futuros são negociados em bolsas e possuem um mecanismo de entrega para compradores e vendedores. Portanto, uma posição futura pode se tornar uma posição física nos metais durante o período de entrega. Um comprador ou vendedor pode controlar uma posição de metais preciosos por um pequeno pagamento inicial ou margem.
As opções sobre futuros também são derivativos que dão aos compradores o direito, mas não a obrigação, de comprar ou vender metais preciosos. As opções são como apólices de seguro de preço. Os vendedores de opções atuam como seguradoras, enquanto os compradores são os segurados.
Produtos ETF e ETN
Os produtos ETF e ETN são negociados em bolsas de valores e procuram replicar a ação do preço de um metal precioso. Os produtos ETF mais populares para esta classe de ativos são o GLD e o IAU, que replicam a ação do preço do ouro. O SLV é um ETF que rastreia o preço da prata e o PPLT se correlaciona com o preço da platina. Além disso, existem muitos produtos ETN no mundo dos metais preciosos.
Alguns subirão quando os preços de metais específicos subirem, e outros subirão quando os preços desses metais caírem. Os produtos ETN alavancados ampliam a ação dos preços dos metais preciosos subjacentes. Estes veículos estão na parte inferior da pirâmide, pois são instrumentos derivados baseados em outros derivados, tais como contratos de futuros e opções em metais preciosos.
Ações de mineração
Outra forma de investir nos mercados de metais preciosos é adquirir ações de empresas envolvidas na mineração e produção de metais físicos. Estas ações tendem a subir quando os preços dos metais sobem e a cair quando se depreciam. Contudo, aqueles que compram ações do setor mineiro assumem riscos adicionais para além dos preços dos metais.
A compra de ações de mineração de metais preciosos é uma aposta na gestão e nas propriedades produtivas específicas de uma empresa. Se houver um problema com qualquer um deles, o preço da ação poderá divergir da ação dos metais subjacentes. Às vezes, as ações da mineração superam a ação dos preços dos metais preciosos e, às vezes, apresentam desempenho inferior.
Ao selecionar um instrumento no mundo dos metais preciosos, é importante fazer sua lição de casa. A rota mais direta para investimento é pelo mercado físico, mas os demais veículos oferecem diversos graus de facilidade e liquidez na entrada e saída de posições. O que você deve lembrar é entender o que você está comprando e vendendo e o risco de sua contraparte.
