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A crise de poupança e empréstimos foi o colapso bancário mais significativo desde a Grande Depressão de 1929. Em 1989, mais de 1.000 das poupanças e empréstimos do país faliram.
A crise custou US$ 160 bilhões. Os contribuintes pagaram US$ 132 bilhões e a indústria de S&L pagou o restante. A Corporação Federal de Seguros de Poupança e Empréstimo pagou US$ 20 bilhões aos depositantes de S&L falidas antes de falir. Mais de 500 S&L foram seguradas por fundos estatais. Os seus fracassos custaram 185 milhões de dólares antes de entrarem em colapso.
A crise acabou com o que antes era uma fonte segura de hipotecas residenciais. Também destruiu a ideia de fundos de seguros bancários estatais.
Causas
A Lei Federal do Banco de Empréstimos à Habitação de 1932 criou o sistema S&L para promover a propriedade da casa própria para a classe trabalhadora. As S&Ls pagaram taxas de juros inferiores à média sobre os depósitos. Em troca, eles ofereceram taxas hipotecárias abaixo da média. As S&L não podiam emprestar dinheiro para imóveis comerciais, expansão de negócios ou educação. Eles nem sequer forneceram contas correntes.
Em 1934, o Congresso criou o FSLIC para garantir os depósitos S&L. Forneceu a mesma proteção que a Federal Deposit Insurance Corporation oferece aos bancos comerciais. Em 1980, o FSLIC segurava 4.000 S&Ls com ativos totais de US$ 604 bilhões. Os programas de seguros patrocinados pelo Estado seguraram 590 S&L com activos de 12,2 mil milhões de dólares.
Na década de 1970, a estagflação combinou um baixo crescimento económico com uma inflação elevada. O Federal Reserve aumentou as taxas de juros para acabar com a inflação de dois dígitos. Isso causou uma recessão em 1980.
A estagflação e o crescimento lento devastaram as S&L. A sua legislação favorável estabelece limites máximos para as taxas de juro dos depósitos e empréstimos. Os depositantes encontraram retornos mais elevados em outros bancos.
Ao mesmo tempo, o crescimento lento e a recessão reduziram o número de famílias que solicitam hipotecas. As S&L ficaram presas a uma carteira cada vez menor de hipotecas a juros baixos como sua única fonte de renda.
A situação piorou na década de 1980. As contas do mercado monetário tornaram-se populares. Eles ofereceram taxas de juros mais altas sobre poupanças sem seguro. Quando os depositantes mudaram, isso esgotou a fonte de fundos dos bancos. Os bancos S&L pediram ao Congresso que removesse as restrições às taxas de juros baixas. A administração Carter permitiu que as S&L aumentassem as taxas de juros sobre os depósitos de poupança. Também aumentou o nível de seguro de US$ 40.000 para US$ 100.000 por depositante.
Em 1982, as S&L perdiam 4 mil milhões de dólares por ano. Foi uma reversão significativa do lucro da indústria de US$ 781 milhões em 1980.
Em 1982, o presidente Reagan assinou o Garn-St. Lei das Instituições Depositárias de Germain.Eliminou completamente o limite da taxa de juros. Também permitiu que os bancos tivessem até 40% de seus ativos em empréstimos comerciais e 30% em empréstimos ao consumidor.
Em particular, a lei removeu restrições sobre rácios entre empréstimo e valor. Permitiu que as S&L usassem depósitos segurados pelo governo federal para fazer empréstimos de risco. Ao mesmo tempo, Reagan cortou os orçamentos do pessoal regulador da FHLBB. Isto prejudicou a sua capacidade de investigar empréstimos inadimplentes.
Entre 1982 e 1985, os ativos S&L aumentaram 56%. Legisladores na Califórnia, no Texas e na Flórida aprovaram leis que permitem que suas S&L invistam em imóveis especulativos. No Texas, 40 S&L triplicaram de tamanho.
Os bancos também usaram a contabilidade histórica. Eles listaram apenas o preço original dos imóveis que compraram. Eles só atualizaram esse preço quando venderam o ativo.
Quando os preços do petróleo caíram em 1986, as propriedades detidas pelas S&L do Texas também caíram. Mas os bancos mantiveram o valor contábil no preço original. Isso fez parecer que os bancos estavam em melhor situação financeira do que realmente estavam. Os bancos esconderam o estado de deterioração dos seus ativos em declínio.
Hoje, os bancos usam a contabilidade de marcação a mercado. Atualizam regularmente o valor dos seus ativos imobiliários.
Apesar destas leis, 35% das S&L do país ainda não eram lucrativas em 1983. Nove por cento estavam falidas. À medida que os bancos faliram, o FSLIC começou a ficar sem fundos. Por essa razão, o governo permitiu que S&L ruins permanecessem abertas. Eles continuaram a fazer empréstimos inadimplentes e as perdas continuaram aumentando.
Em 1987, o fundo FSLIC declarou-se insolvente em 3,8 mil milhões de dólares. O Congresso deu o pontapé inicial ao recapitalizá-lo em maio. Mas isso apenas atrasou o inevitável.
Em 1989, o recém-eleito presidente George H.W. Bush revelou seu plano de resgate. A Lei de Reforma, Recuperação e Execução das Instituições Financeiras forneceu US$ 50 bilhões para fechar bancos falidos e impedir novas perdas. Criou uma nova agência governamental chamada Resolução Trust Corporation para revender ativos bancários. Os recursos foram usados para pagar os depositantes. A FIRREA também alterou os regulamentos de S&L para ajudar a prevenir novos investimentos inadequados e fraudes.
Escândalo
O Comitê de Ética do Senado investigou cinco senadores dos EUA por conduta imprópria. Os “Keating Five” incluíam John McCain, R-Ariz., Dennis DeConcini, D-Ariz., John Glenn, D-Ohio, Alan Cranston, D-Calif., e Donald Riegle, D-Mich.
Os Cinco receberam o nome de Charles Keating, chefe da Lincoln Savings and Loan Association. Ele lhes deu US$ 1,5 milhão no total em contribuições de campanha. Em troca, eles pressionaram o Federal Home Loan Banking Board para ignorar atividades suspeitas em Lincoln. O mandato do FHLBB era investigar possíveis fraudes, lavagem de dinheiro e empréstimos de risco.
A Empire Savings and Loan de Mesquite, Texas, esteve envolvida em vendas ilegais de terras e outras atividades criminosas. A inadimplência do Império custou aos contribuintes US$ 300 milhões. Metade das S&L falidas eram do Texas. A crise empurrou o estado para a recessão. Quando os maus investimentos em terras dos bancos foram leiloados, os preços dos imóveis entraram em colapso. Isso aumentou as vagas de escritórios para 30%, enquanto os preços do petróleo bruto caíram 50%. (Fontes: “The S&L Crisis: A Chrono-Bibliography”, FDIC. “A crise de poupança e empréstimos e sua relação com o setor bancário”, FDIC.gov.)
