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Muitas pessoas se perguntam exatamente quanto retirar de seu portfólio durante a aposentadoria para não ficar sem dinheiro. Depois que você descobrir um número seguro com base em sua situação, o conhecimento ajudará muito a saber quanto mais economizar e como você precisará fazer um orçamento depois de se aposentar.
Até recentemente, a regra comumente aceita era que você poderia sacar 4% a cada ano. No entanto, os especialistas sugerem agora que 3% pode ser melhor.
Principais conclusões
- Ao planejar a aposentadoria, é útil definir o valor do seu portfólio que você retirará a cada ano.
- Historicamente, os planejadores de aposentadoria disseram que retirar 4% ao ano era uma boa meta que evitaria que seu portfólio diminuísse muito rapidamente.
- Hoje em dia, muitos pensam que 3% pode ser uma meta melhor devido aos valores mais baixos da carteira e à inflação que tem apresentado uma tendência superior aos rendimentos conservadores.
Por que a regra dos 4% é tão popular?
Um estudo de 1994 realizado pelo consultor financeiro Bill Bengen mostrou que o principal investimento dos reformados que retiravam 4% das suas carteiras todos os anos permanecia praticamente intacto.Ao deter uma carteira conservadora que produzia retornos anuais suficientes, conseguiram acompanhar o ritmo da inflação.
O principal da sua conta de investimento diminuirá com o tempo. No entanto, com a regra dos 4% e um retorno decente da sua carteira de investimentos, isso deverá acontecer a um ritmo muito lento. Isso significa que você, como aposentado, teria probabilidade estatística de manter a maior parte do valor do seu portfólio ao longo da vida.
Durante décadas, uma soma que rendesse um retorno anual adequado de 4% tem sido o protocolo padrão para determinar quanto é necessário poupar para a reforma. Por exemplo, uma carteira de aposentadoria de US$ 1 milhão proporcionará uma renda de aposentadoria de US$ 40.000 por ano a essa taxa (US$ 1 milhão x 0,04 = US$ 40.000). Um portfólio de $ 700.000 proporcionará a você uma renda de aposentadoria de $ 28.000 por ano a essa taxa ($ 700.000 x 0,04 = $ 28.000).
Por que 3% pode ser um número mais seguro
No entanto, alguns investidores questionam a regra dos 4%, temendo que seja uma taxa de retirada muito agressiva. Estes especialistas afirmam que os rendimentos mais baixos das obrigações, como os observados nas décadas de 2000 e 2010, tornam muito mais provável que uma carteira fique sem dinheiro com essa taxa de retirada. Alertam que, mesmo que as taxas das obrigações voltem a subir para taxas históricas, as taxas de incumprimento projectadas das carteiras poderão ainda ser mais elevadas do que o que a maioria dos reformados estaria disposta a aceitar. Como resultado, muitos recomendam agora uma taxa de retirada de 3%.
As duas razões mais importantes por trás desta recomendação são a inflação e os valores mais baixos da carteira.
Como a inflação afeta o benchmark
Quando Bengen realizou o seu estudo de referência em 1994, o retorno médio disponível em investimentos conservadores, como obrigações, CDs e títulos do Tesouro, era de 5,1%. Em 2019, porém, os rendimentos do Tesouro eram de 1,52% e a inflação era de pouco mais de 2%.
À medida que a inflação aumenta, há uma maior probabilidade de que os retornos dos investimentos seguros ou conservadores não acompanhem o ritmo. Portanto, retirar 4% da sua carteira todos os anos pode ser uma taxa muito agressiva, porque o crescimento dos seus investimentos pode não acompanhar.
Valores mais baixos do portfólio
O valor de uma carteira de ações e/ou títulos é volátil. Depende de quão bem o mercado está indo. Se você aderir à regra dos 4%, poderá precisar ajustar seu estilo de vida com base na volatilidade do mercado.
Por exemplo, durante um mercado em alta, seu portfólio pode valer US$ 1 milhão. Uma taxa de retirada de 4% significa que você teria $ 40.000 para viver a cada ano. Durante uma queda do mercado, no entanto, seu portfólio pode cair para US$ 850.000. Se você aderir à regra dos 4%, terá que sobreviver com apenas US$ 34.000 naquele ano.
Se você está preso a certas despesas fixas e não consegue viver com menos dinheiro, é aí que as coisas ficam difíceis. Se você precisar de US$ 40.000 para pagar contas de um ano, acabará vendendo mais de seu portfólio quando o mercado estiver em baixa.
Nota
Uma desaceleração do mercado é o pior momento para vender, porque você receberá menos dinheiro pelos seus títulos. Você também reduzirá o valor do principal que pode usar para gerar retornos futuros.
É em parte por isso que os consultores financeiros de hoje estão dizendo às pessoas para planejarem uma taxa de retirada de 3%. Este conselho segue a ideia de “Esperar o melhor, planejar o pior”. Planeje suas despesas necessárias em 3%. Se as ações caírem e você for forçado a sacar 4% para cobrir suas contas, ainda estará seguro. Isso significa que a mesma carteira de US$ 1 milhão geraria uma renda de US$ 30.000 por ano, em vez de US$ 40.000.
O resultado final
Não entre em pânico se estiver perto da aposentadoria e seu portfólio não estiver perto de US$ 1 milhão ou mais. Este exemplo é apenas para fins de planejamento. Outros fatores, como qualquer pensão, Segurança Social, royalties e rendimentos de imóveis alugados, podem alterar os seus cálculos.
Suas despesas na aposentadoria também podem ser menores do que você pensa. Depois que sua hipoteca for paga e seus filhos crescerem, muitas de suas contas serão muito menores. Sua taxa de imposto durante a aposentadoria também pode diminuir.
O resultado final é que é importante priorizar a poupança para a aposentadoria. Economize agressivamente por meio de planos 401(k), Roth IRAs e outros investimentos de longo prazo, como imóveis para aluguel. Você agradecerá a si mesmo quando for mais velho, pois poderá aproveitar a aposentadoria com mais tranquilidade.
