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Ao analisar o balanço patrimonial de uma empresa, você verá três categorias: ativos, passivos e patrimônio líquido. A primeira seção listada na seção de ativos da planilha Saúde Teu é chamada de “ativo circulante”.
Os ativos circulantes na planilha Saúde Teu incluem caixa, equivalentes de caixa, investimentos de curto prazo e outros ativos que podem ser rapidamente convertidos em dinheiro – dentro de 12 meses ou menos. Como esses ativos são facilmente transformados em dinheiro, às vezes são chamados de “ativos líquidos”.
Dinheiro e equivalentes de caixa
Caixa e equivalentes de caixa na seção de ativos circulantes de um balanço patrimonial representam a quantidade de dinheiro que a empresa possui no banco, seja na forma de dinheiro, títulos de capitalização, certificados de depósito ou dinheiro investido em fundos do mercado monetário. Ele informa quanto dinheiro está disponível para a empresa imediatamente.
Qual é a quantia adequada de dinheiro que uma empresa deve manter em seu balanço? De um modo geral, quanto mais dinheiro disponível, melhor, embora montantes excessivos possam deixar os investidores insatisfeitos, uma vez que preferem que o dinheiro seja pago sob a forma de dividendos para ser reinvestido, gasto, poupado ou dado a instituições de caridade.
Investimentos de curto prazo
São investimentos que uma empresa planeja vender rapidamente ou que podem ser vendidos para gerar dinheiro.
Nota
Os investimentos de curto prazo não estão tão disponíveis quanto o dinheiro em uma conta corrente, mas fornecem proteção adicional caso surja alguma necessidade imediata.
Esses títulos e activos tornam-se importantes quando uma empresa tem tanto dinheiro disponível que não tem escrúpulos em investir parte dele em veículos de investimento de prazo ligeiramente mais longo, como obrigações, com maturidades inferiores a um ano. Isso permite que a empresa ganhe uma taxa de juros mais alta do que se depositasse o dinheiro em uma conta poupança corporativa.
Contas a receber
As contas a receber de uma empresa são o dinheiro devido a ela no curto prazo por clientes ou clientes. É contabilizado no ativo circulante, porque é um dinheiro que a empresa pode legitimamente arrecadar, tendo-o emprestado a clientes a título de crédito, no prazo de um ano ou menos.
Inventário
O estoque é outro tipo de ativo circulante; refere-se aos bens ou matérias-primas que uma empresa tem em mãos e que pode vender ou usar para produzir produtos para venda. Então esses produtos são vendidos, gerando receita.
Dinheiro em caixa e dividendos
Uma quantidade razoável de dinheiro disponível dá à administração a capacidade de pagar dividendos e recomprar ações, mas, mais importante, pode fornecer margem de manobra extra se a empresa enfrentar dificuldades financeiras.
Normalmente, um investidor em ações ordinárias ficará mais feliz quando o mercado de ações cair se ele possuir um negócio grande e lucrativo, com enormes reservas de caixa e pouca ou nenhuma dívida. Uma empresa tão fortemente capitalizada pode tirar partido de um clima financeiro difícil para comprar concorrentes por uma fracção do seu verdadeiro valor.
Exemplos de empresas com muito dinheiro
Diz-se que uma empresa com amplo capital sob seus ativos circulantes possui um “balanço-fortaleza”. Um exemplo é a holding de Warren Buffet, Berkshire Hathaway, que tinha um stock de mais de 138 mil milhões de dólares em dinheiro no final de 2020.
Outro exemplo de empresa com muito dinheiro é a empresa japonesa de videojogos Nintendo, que tem tanto dinheiro estacionado nos seus ativos correntes (5 mil milhões de dólares) que, mesmo que deixasse de vender produtos amanhã, poderia continuar a pagar as suas contas durante anos. Talvez a Nintendo tenha se fortalecido com dinheiro, porque as memórias da crise da indústria de videogames na década de 1980 ainda estão frescas. Durante esse período, as empresas de videogames perderam centenas de milhões de dólares e demitiram milhares de funcionários à medida que a demanda caiu e as vendas despencaram.
Empréstimo para dinheiro do balanço
Existem alguns casos em que dinheiro na planilha Saúde Teu não é necessariamente uma coisa boa. Quando uma empresa não é capaz de gerar lucros suficientes, ela pode pedir dinheiro emprestado ao banco, o que significa que o dinheiro que está em seu balanço como dinheiro é, na verdade, dívida. Para saber, você terá que olhar o valor da dívida da empresa, que consta na seção de passivos do balanço.
Nota
Você provavelmente não conseguirá dizer se uma empresa está fraca apenas com base em seu saldo de caixa. A quantidade de dinheiro relativa aos pagamentos da dívida, vencimentos e necessidades de fluxo de caixa é muito mais reveladora.
Nem todos os ativos circulantes são iguais
Ao analisar o balanço de uma empresa, entenda que nem todos os ativos circulantes do balanço Saude Teu são iguais. Por exemplo, uma empresa pode colocar dinheiro em instrumentos como títulos com taxa de leilão, uma espécie de obrigações de taxa variável, que tratam como alternativas seguras de dinheiro. No entanto, o mercado para esses instrumentos poderá secar e poderá levar semanas ou meses – ou até mais – para ser possível convertê-los novamente em dinheiro, tornando-os inesperadamente ilíquidos.
Como investidor, vale a pena ter cuidado ao expor a sua carteira a uma empresa que tem demasiados títulos questionáveis na sua secção de activos correntes, porque isso pode indicar uma falha de competência de gestão ou de supervisão adequada. No caso dos títulos sujeitos a taxas de leilão, a taxa de insucesso foi excessivamente elevada e a utilização de títulos sujeitos a taxas de leilão como activo corrente diminuiu significativamente.
Perguntas frequentes (FAQ)
Qual é a finalidade do balanço de uma empresa?
Um balanço é um relatório financeiro que mostra como uma empresa é financiada e estruturada. Pode ser usado por investidores para compreender a saúde financeira de uma empresa no momento de decidir se investem ou não. Um balanço é arquivado na Securities and Exchange Commission (SEC).
Qual é a relação atual?
O índice atual informa quantas vezes os ativos de uma empresa poderiam cobrir sua dívida. É calculado dividindo o ativo circulante pelo passivo circulante. É um índice de liquidez, o que significa que fornece uma visão geral da liquidez de uma empresa.
Quais ativos circulantes estão incluídos no índice de teste ácido?
O índice “rápido” ou “teste ácido” é outro índice de liquidez. É mais conservador do que o índice atual. Em vez de comparar todos os ativos circulantes com os passivos circulantes, o índice de liquidez imediata inclui apenas os ativos mais líquidos. Esses ativos “rápidos” incluem dinheiro e títulos negociáveis. Ativos como estoque não estão incluídos na proporção do teste ácido.
