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As pequenas empresas têm sido chamadas de espinha dorsal da economia americana. Como tal, eles precisam de toda a ajuda que puderem obter. Investir em uma pequena empresa é uma forma de os investidores não apenas aumentarem seu portfólio, mas também ajudarem os empresários locais em sua jornada para a independência financeira. É uma forma de criar, nutrir e desenvolver um ativo que pode gerar mais do que capital para um investidor.
Em vez de procurar métodos de financiamento que incluam investidores, muitos proprietários optam por investir tudo em seu próprio restaurante ou empresa de lavagem a seco. Os investidores oferecem aos proprietários de pequenas empresas diferentes métodos de financiamento que podem reduzir o estresse sobre seus ativos pessoais. Ao mesmo tempo, investir em pequenas empresas dá-lhes uma oportunidade de crescimento, o que pode criar boa vontade local, empregos e, esperançosamente, longevidade.
Investindo em pequenas empresas
Nos anos anteriores, as sociedades unipessoais ou sociedades em geral eram mais populares, embora não oferecessem proteção aos bens pessoais dos proprietários, porque os proprietários estão todos envolvidos.Muitos nem conhecem os diferentes métodos de financiamento disponíveis, além dos empréstimos comerciais.
Observação
Hoje, os investimentos em pequenas empresas são frequentemente estruturados como uma sociedade de responsabilidade limitada ou uma sociedade em comandita, sendo a primeira a estrutura mais popular porque combina muitos dos melhores atributos de corporações e parcerias. Estas estruturas também protegem bens pessoais.
Se você está pensando em investir em uma pequena empresa, fundando uma do zero ou comprando uma pequena empresa existente, normalmente existem apenas dois tipos de posições que você pode assumir: ações (troca de dinheiro por propriedade e lucros) ou dívida (emprestar dinheiro). Embora possa haver inúmeras variações, todos os tipos de investimento levam a esses dois fundamentos.
Investimentos de capital em pequenas empresas
Quando você faz um investimento de capital em uma pequena empresa, você está comprando uma participação acionária ou um “pedaço do bolo”. Os investidores em ações fornecem capital, quase sempre em dinheiro, em troca de uma percentagem dos lucros (ou perdas).
A empresa pode usar esse dinheiro investido para uma variedade de ações – despesas de capital necessárias para expansão, dinheiro para operações diárias, redução de dívidas ou contratação de novos funcionários.
Em alguns casos, a percentagem do negócio que o investidor recebe é proporcional ao capital total que fornece. Por exemplo, se você investir US$ 100.000 em dinheiro e outros investidores investirem US$ 900.000, você poderá esperar 10% de quaisquer lucros ou perdas porque forneceu 1/10 do patrimônio.
Em outros casos, a percentagem de participação e dividendos pode ser diferente. Considere as parcerias de investimento que Warren Buffett administrou aos 20 e 30 anos.
Ele fez com que os sócios comanditários contribuíssem com quase todo o capital de suas sociedades, mas os lucros foram divididos 75/25 entre os sócios comanditários (ele recebeu 25%) proporcionalmente à sua participação total no capital, apesar de ter investido muito pouco de seu próprio dinheiro. Os sócios limitados concordaram com esse acordo porque Buffett estava fornecendo a experiência.
Observação
Um investimento de capital em uma pequena empresa pode resultar em maiores ganhos, mas vem acompanhado de maior risco.
Se as despesas forem superiores às vendas, parte das perdas será atribuída aos investidores. Se o trimestre ou ano for ruim, a empresa poderá falir ou falir. No entanto, se tudo correr bem, os retornos podem ser generosos.
Investimentos em dívidas em pequenas empresas
Quando você faz um investimento de dívida em uma pequena empresa, você empresta dinheiro a ela em troca da promessa de receita de juros e eventual reembolso do principal.
O capital da dívida é mais frequentemente fornecido na forma de empréstimos diretos com amortização regular (primeiro a redução dos juros, depois do principal) ou na compra de títulos emitidos pela empresa, que proporcionam pagamentos de juros semestrais enviados ao titular do título.
A maior vantagem da dívida é que ela ocupa um lugar privilegiado na estrutura de capitalização. Isso significa que se a empresa falir, a dívida terá prioridade sobre os acionistas (os investidores em ações). De modo geral, o nível mais alto de dívida é um título garantido pela primeira hipoteca que tem um penhor sobre uma parte específica de uma propriedade ou ativo valioso, como uma planta ou fábrica.
Observação
Um primeiro título garantido por hipoteca exige propriedades, como imóveis, como garantia.
Por exemplo, se você emprestar dinheiro a uma sorveteria e receber um penhor sobre o imóvel e o prédio, poderá executá-lo no caso de a empresa implodir. Pode levar tempo, esforço e dinheiro, mas você deverá ser capaz de recuperar qualquer receita líquida obtida com a venda da propriedade subjacente que você confiscou.
O nível mais baixo de dívida é conhecido como debênture, que é uma dívida não garantida por nenhum ativo específico, mas sim pelo bom nome e crédito da empresa. Geralmente é um título, emitido como um empréstimo sem garantia, com pagamentos e juros fixos.
O que é melhor: investimento em ações ou investimento em dívida?
Tal como acontece com muitas coisas na vida e nos negócios, não existe uma resposta simples para esta pergunta. Se você tivesse sido um dos primeiros investidores no McDonald’s e adquirido ações, seria rico. Se você tivesse comprado títulos (um investimento em dívida), teria obtido um retorno decente do seu dinheiro. Por outro lado, se você comprar uma empresa que faliu, sua melhor chance de escapar ileso é possuir a dívida e não o patrimônio.
Tudo isso é ainda mais complicado por uma observação que o famoso investidor de valor Benjamin Graham fez em seu trabalho seminal, “Análise de Segurança”. Nomeadamente, o facto de o capital próprio numa empresa isenta de dívidas não poder representar qualquer risco maior do que um investimento de dívida na mesma empresa, porque a pessoa seria a primeira da fila na estrutura de capitalização em ambos os casos.
O Problema do Híbrido Preferencial de Ações e Dívidas
Às vezes, os investimentos em pequenas empresas ficam entre os investimentos em ações e os investimentos em dívida, modelando ações preferenciais. Longe de oferecerem o melhor de dois mundos, as acções preferenciais (acções prioritárias, as primeiras na fila para dividendos fixos em relação às acções ordinárias) parecem combinar as piores características tanto do capital como da dívida – nomeadamente, o limitado potencial de valorização da dívida, com a classificação de capitalização mais baixa do capital.
No final das contas, o tipo de investimento que você deve escolher depende do seu nível de conforto com os riscos da dívida ou do patrimônio e das suas filosofias de investimento.
Perguntas frequentes (FAQ)
Como você investe dinheiro em uma pequena empresa?
Para encontrar pequenas empresas, você precisa procurar oportunidades em sua rede pessoal. Você também pode interagir com outros investidores, verificar publicações comerciais para obter notícias sobre novas startups e ligar para a câmara de comércio local. Depois de encontrar algumas oportunidades, reserve um tempo para entrevistar os empreendedores e decidir qual pode ser um investimento inteligente para você.
Devo investir em pequenas empresas ou ações?
A escolha entre investir em pequenas empresas ou ações depende de seus próprios objetivos financeiros, portfólio desejado e tolerância ao risco. O mercado de ações oferece muitas oportunidades de investimento diferentes, portanto existe um mix de ações para todos. As pequenas empresas podem ser mais interessantes e oferecer uma oportunidade de apoiar a startup de um amigo próximo. Cada um tem seus riscos e o melhor cenário é investir em diversas oportunidades.
Quanto você precisa investir em uma pequena empresa?
Não há valor mínimo exigido para investir em uma pequena empresa. Depende do tamanho da startup, do tipo de empresa e das necessidades de capital do proprietário. É possível investir em uma pequena empresa com apenas algumas centenas de dólares, mas você também pode investir dezenas ou centenas de milhares.
