Quantos fundos mútuos você deve ter em sua carteira?

Muitas vezes perguntam aos consultores de investimentos quantos fundos mútuos eles deveriam ter em uma carteira 401(k) ou outra carteira de longo prazo para manter a diversificação e, assim, limitar seu risco e possíveis perdas de investimento.

Os especialistas afirmam que uma carteira diversificada consiste em oito a 60 ações. Dado que o fundo mútuo médio é uma cesta de 36 a 1.000 ações, você pode tecnicamente obter um portfólio diversificado com apenas um fundo. Mas os investidores que preferem uma maior diversificação fixam o limite em oito.

O número certo de fundos mútuos para você depende de vários fatores, incluindo seu objetivo de investimento e tolerância ao risco. Se você está se perguntando quantos fundos incluir em seu portfólio, existem alguns princípios estratégicos de diversificação que você deve seguir.

Noções básicas de diversificação com fundos mútuos

A diversificação com fundos mútuos refere-se à distribuição do dinheiro entre diferentes investimentos.

A sábia expressão “não coloque todos os ovos na mesma cesta” descreve a essência da diversificação porque ilustra a necessidade de distribuir o risco por diversas áreas.

Em outras palavras, se você colocar todo o seu dinheiro em um investimento, provavelmente não será diversificado. Mas é aqui que os investidores cometem frequentemente o seu maior erro com a diversificação: pensam que a diversificação pode ser alcançada se simplesmente distribuírem o seu dinheiro por vários fundos mútuos diferentes. Mas se você colocar os ovos em cestas diferentes que compartilham praticamente as mesmas características, isso não é diversificação.

Ao decidir quantos fundos mútuos e quais fundos você deve ter em seu portfólio, busque a diversificação em seu portfólio em dois níveis: entre classes de ativos (como ações, títulos e dinheiro) e dentro de categorias de ativos (indústrias e empresas).

Diversificação entre classes de ativos

Uma carteira que é investida exclusivamente ou muito ponderada em ações pode parecer boa em teoria porque o preço das ações pode subir drasticamente durante um boom económico, e você pode colher os frutos na forma de retornos mais elevados. Mas é arriscado porque sujeita a sua carteira a perdas descomunais na parte de ações da sua carteira – e a quedas significativas no valor global da sua carteira – quando o mercado declina. Por outro lado, investir muito dinheiro ou incorporar muito pouco risco em seu portfólio pode significar que isso não gera retornos suficientes para atingir seus objetivos.

Para equilibrar risco e recompensa, distribua seu dinheiro pelas diferentes classes de ativos que você escolher (ações, títulos e dinheiro, por exemplo). O spread específico que você escolher deve levar em consideração estes critérios principais:

• Meta de investimento: você pode estar investindo para valorização do capital (crescimento do investimento ao longo do tempo) ou renda, por exemplo. Se o seu objetivo é a valorização do capital, talvez você queira ponderar mais seu portfólio em ações do que alguém que deseja obter uma renda estável.
• Tolerância ao risco: Risco refere-se ao potencial de perder o dinheiro que você investe. Ativos que trazem maiores retornos também tendem a apresentar maior risco. Se você tiver uma alta tolerância ao risco, poderá colocar mais dinheiro em estoque; se você for extremamente avesso ao risco, talvez queira colocar mais dinheiro em fundos do mercado monetário.
• Horizonte de tempo: Este é o período durante o qual você planeja investir. Geralmente, os investidores com um horizonte temporal longo podem assumir mais riscos e investir mais pesadamente em ações do que aqueles que pretendem investir apenas durante um curto período (alguém próximo da reforma, por exemplo).

Diversificação de categorias de ativos

Embora você possa ter vários fundos diferentes em seu portfólio, se alguns ou todos eles tiverem participações iguais ou semelhantes, seu portfólio apresenta uma falha importante conhecida como sobreposição de fundos.

Por exemplo, digamos que você divida seu dinheiro igualmente entre quatro fundos mútuos diferentes; cada um representa 25% do seu portfólio. Cada fundo tem um nome diferente e, portanto, parece ter objetivos diferentes. Suponhamos que um seja um fundo de crescimento, outro seja um fundo de crescimento e rendimento, um terceiro seja um fundo de índice S&P 500 e um quarto seja um fundo internacional. É possível que os três primeiros fundos sejam quase idênticos e que o quarto tenha muitas das mesmas participações empresariais que os três primeiros, caso em que são demasiado semelhantes para proporcionar a diversificação necessária para distribuir o risco, ou para “colocar os ovos em cestos diferentes” com sucesso.

Para evitar cometer esse erro, escolha fundos mútuos com participações em diferentes categorias de ativos. Por exemplo, uma alocação simples de quatro fundos diversificada poderia incluir um fundo de ações de grande capitalização, um fundo de ações de pequena capitalização, um fundo de ações internacional e um fundo de obrigações.

Cada um deles provavelmente deterá títulos completamente diferentes. Mas ainda é importante revisar as participações subjacentes de quaisquer fundos que você adicionar ao seu portfólio para garantir que não haja sobreposição.

Quantos fundos mútuos você deve manter

Não existe um número mágico de fundos para manter em um 401(k) ou outro portfólio para investimentos de longo prazo. O número certo de investimentos é aquele que garante a diversificação, mas também influencia a sua abordagem de investimento.

Se você preferir investir com baixo esforço, considere comprar um único fundo. Se você estiver preparado para mais trabalho administrativo na hora de reequilibrar seu portfólio, escolher até oito oferece uma oportunidade de aumentar o número de categorias de ativos incluídas em seu portfólio. Não importa quantos fundos você escolha, provavelmente você poderá montar um portfólio que se adapte à sua escolha:

• Um fundo: Os fundos multifuncionais, como os fundos com data-alvo para investidores que se aposentam em um determinado ano, permitem investir em apenas um fundo e ser diversificados.
• Dois fundos: As carteiras de dois fundos cada vez mais populares, com um fundo de ações e um fundo de obrigações, podem permitir uma maior diversificação.
• Quatro fundos: Uma alocação de quatro fundos poderia incluir um fundo de ações nacional, um fundo de obrigações nacional, um fundo de ações internacional e um fundo de obrigações internacional.
• Oito fundos: Opte por fundos de ações nacionais grandes, médios e pequenos, fundos de ações de mercados internacionais e emergentes, dois fundos de obrigações e um fundo do mercado monetário para construir uma carteira mais complexa de oito fundos.

Perguntas frequentes (FAQ)