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Os fundos negociados em bolsa inversos (ETFs) e as notas negociadas em bolsa inversas (ETNs) são para aqueles que procuram lucrar – ou proteger-se contra – mercados em declínio.Ambos são categorizados como produtos negociados em bolsa (ETPs). Os ETPs são utilizados para criar posições “curtas”, que apostam em um mercado em baixa, em um grande número de títulos, commodities ou moedas. Você pode comprar um único produto que seja facilmente negociado em uma bolsa e vendê-lo no mesmo dia.
Você pode usar ETFs inversos e ETNs inversos para rastrear inversamente um índice subjacente ou grupo de investimentos que você acredita que perderá valor, ou pode usá-los para se proteger contra riscos de queda em investimentos semelhantes que você possui (em uma posição longa).
Principais conclusões
- ETFs inversos são fundos cujos ativos subjacentes apresentam desempenho oposto ao índice de ações que o fundo acompanha.
- ETNs inversos são uma nota semelhante a um título com desempenho oposto ao do título que ele rastreia.
- Tanto os ETFs inversos como os ETN não foram concebidos para estratégias de longo prazo; eles são melhor usados durante oscilações de mercado de curto prazo.
- Os ETFs e ETNs inversos não são para investidores que não pretendem monitorar e gerenciar ativamente seus portfólios.
Quais são os riscos?
Na maioria das vezes, esses produtos destinam-se apenas a investimentos de muito curto prazo. Podem apresentar riscos significativos para investidores menos experientes. Em janeiro de 2019, o Grupo Vanguard disse que não aceitaria mais novos investimentos em ETFs e ETNs alavancados ou inversos.O site da E-Trade alerta: quanto mais tempo você mantiver um ETF alavancado ou inverso, maior será sua perda potencial.
Aviso
A Comissão de Valores Mobiliários dos EUA (SEC) e a Autoridade Reguladora da Indústria Financeira (FINRA) emitiram um alerta durante a crise financeira de 2009. Eles alertaram os potenciais investidores de ETP inverso para não presumirem que quaisquer objetivos de desempenho declarados se aplicam além de um dia.
Por que os ETPs inversos têm despesas mais altas?
Os valores de ETFs inversos e ETNs inversos são normalmente recalculados todos os dias. Isto também se aplica aos instrumentos financeiros que os compõem. O reequilíbrio complicado é uma das razões pelas quais estes ETPs inversos podem não refletir com precisão o desempenho oposto pretendido do seu índice de referência para além desse dia específico.
Além disso, os ETPs inversos geralmente apresentam índices de despesas mais elevados do que os de outros ETPs. Isso se deve à frequente compra e venda de seus derivativos subjacentes.
Como funcionam os ETFs e ETNs inversos?
Os ETFs inversos usam derivativos para imitar o desempenho oposto de seu benchmark subjacente. Derivados são instrumentos financeiros cujo valor deriva de outros instrumentos.
Esses derivativos geralmente incluem vários tipos de contratos futuros. São acordos para comprar ou vender um determinado ativo a um preço definido em uma data acordada. Como resultado, os preços das ações do ETF estão mais frequentemente correlacionados com o valor patrimonial líquido das suas participações.
ETNs inversos são títulos de dívida sem garantia, semelhantes a títulos. Eles fornecem o desempenho oposto de um índice subjacente de títulos, commodities ou moedas. No vencimento, eles pagarão o oposto do retorno do benchmark que acompanham. Você também pode ganhar dinheiro com eles – e com ETFs inversos – vendendo-os por mais do que seu preço de compra.
Os preços de mercado inversos dos ETN são determinados em parte pelo desempenho do índice subjacente. Eles também são afetados pela percepção de qualidade de crédito de seu emissor.
Como funcionam os ETFs e ETNs inversos alavancados?
ETFs inversos e ETNs inversos também podem ser alavancados. Se o forem, pretendem oferecer um retorno duas a três vezes superior ao retorno inverso do seu índice de referência subjacente antes das taxas.Os ETPs alavancados oferecem múltiplos dos retornos ou o inverso dos retornos do seu benchmark. Eles também podem produzir perdas duas a três vezes maiores que as de um ETP não alavancado. Pensando nisso, você percebe como é possível perder rapidamente todo o valor do seu investimento.
Importante
Os ETFs e ETNs inversos não são para investidores que não pretendem monitorar e gerenciar ativamente seus portfólios. Você deve realizar uma pesquisa completa antes de investir dinheiro em qualquer ETP inverso.
ETFs inversos
Existem muitos ETFs inversos a serem considerados. Aqui estão vários que você pode adicionar ao seu portfólio se achar que são adequados para sua estratégia de investimento:
- DDG: ProShares Short Oil & Gas ETF
- CÃO: ProShares Short Dow30 ETF
- EFZ: ProShares Short MSCI EAFE ETF
- EUM: ETF ProShares Short MSCI Emerging Markets
- MYY: ETF ProShares Short MidCap400
- PSQ: ProShares Short QQQ ETF
- REK: ETF imobiliário curto ProShares
- RWM: ProShares Short Russell2000 ETF
- SBB: ETF ProShares Short SmallCap600
- SBM: ETF de materiais básicos curtos ProShares
- SEF: ETF ProShares Short Financials
- SH: ETF ProShares Short S&P500
- SJB: ETF ProShares curto de alto rendimento
- TBF: ProShares Short 20+ Year Treasury ETF
- TBX: ProShares Short ETF de Tesouro de 7 a 10 anos
- TYBS: Direxion Daily 20+ Year Treasury Bear 1X Shares ETF
- UDN: ETF de fundo baixista do índice Invesco DB US Dollar
- YXI: ProShares Short FTSE China 50 ETF
ETFs inversos alavancados
Aqui estão vários ETFs inversos alavancados -2x e -3x. Esses produtos apresentam muitos riscos e podem não ser adequados para todos os investidores:
- BIS: Bitecnologia Ultra Short Nasdaq ETF (-2x)
- CROC: ETF ProShares UltraShort em dólar australiano (-2x)
- DRIP: Direxion Daily S&P Oil & Gas Exploration & Prod. ETF de ações Bull and Bear 2X (-2x)
- DUG: ETF ProShares UltraShort de Petróleo e Gás (-2x)
- DUST: Direxion Daily Gold Miners Index Bull and Bear 2X Ações ETF (-2x)
- DXD: ETF ProShares UltraShort Dow30 (-2x)
- EDZ: Direxion Daily MSCI Emerging Markets Bull and Bear 3X Ações (-3x)
- EEV: ETF ProShares UltraShort MSCI de Mercados Emergentes (-2x)
- EFU: ETF ProShares UltraShort MSCI EAFE (-2x)
- ERY: ETF de ações Direxion Daily Energy Bull and Bear 2X (-2x)
- EUO: ETF ProShares UltraShort Euro (-2x)
- EWV: ProShares UltraShort MSCI Japão TEF (-2x)
- FAZ: ETF de ações 3X da Direxion Daily Financial Bull and Bear (-3x)
- FXP: ProShares UltraShort FTSE China 50 ETF (-2x)
- GLL: ETF ProShares UltraShort Gold (-2x)
- FRIO: ETF de gás natural ProShares UltraShort Bloomberg (-2x)
- LABD: Direxion Daily S&P Biotech Bull and Bear 3X Ações ETF (-3x)
- MZZ: ETF ProShares UltraShort MidCap400 (-2x)
- PST: ETF do Tesouro ProShares UltraShort de 7 a 10 anos (-2x)
- QID: ETF ProShares UltraShort QQQ (-2x)
- REW: ETF de tecnologia ProShares UltraShort (-2x)
- RXD: ETF ProShares UltraShort Health Care (-2x)
- SCC: ETF ProShares UltraShort de serviços ao consumidor (-2x)
- SCO: ETF de petróleo bruto ProShares UltraShort Bloomberg (-2x)
- SDD: ETF ProShares UltraShort SmallCap600 (-2x)
- SDOW: ETF ProShares UltraPro Short Dow30 (-3x)
- SDP: ETF ProShares UltraShort Utilities (-2x)
- SDS: ETF ProShares UltraShort S&P500 (-2x)
- SIJ: ETF ProShares UltraShort Industrials (-2x)
- SZK: ETF ProShares UltraShort de bens de consumo (-2x)
- SRS: ETF ProShares UltraShort Imobiliário (-2x)
- SRTY: ETF ProShares UltraPro Short Russell2000 (-3x)
- SSG: ETF ProShares UltraShort Semiconductors (-2x)
- SMDD: ETF ProShares UltraPro Short MidCap400 (-3x)
- SMN: ETF de materiais básicos ProShares UltraShort (-2x)
- SOXS: Direxion Daily Semiconductor Bull and Bear 3X Ações ETF (-3x)
- SPXS: ETF de ações Direxion Daily S&P 500 Bull and Bear 3X (-3x)
- SPXU: ETF ProShares UltraPro Short S&P500 (-3x)
- SQQQ: ETF ProShares UltraPro Short QQQ (-3x)
- TBT: ETF ProShares UltraShort de mais de 20 anos do Tesouro (-2x)
- TYO: Direxion Daily 7-10 Year Treasury Bull and Bear 3X Shares ETF (-3x)
- TZA: Direxion Daily Small Cap Bull and Bear 3X Ações ETF (-3x)
- TMV: Direxion Daily 20+ Year Treasury Bull and Bear 3X Shares ETF (-3x)
- TTT: ProShares UltraPro Short ETF de Tesouro de mais de 20 anos (-3x)
- TWM: ETF ProShares UltraShort Russell2000 (-2x)
- YCS: ETF ProShares UltraShort Iene (-2x)
- ZSL: ETF ProShares UltraShort Silver (-2x)
ETNs reversos
Abaixo estão vários ETNs inversos a serem considerados se você achar que eles seriam uma boa adição ao seu portfólio:
- BTYS: iPath Série B do Tesouro dos EUA Bear ETN de 10 anos
- DFVS: iPath US Treasury 5 anos Bear ETN
- DLBR: VelocityShares Short LIBOR ETN
- DLBS: iPath US Treasury Long Bond Bear ETN
- DTUS: iPath US Treasury 2 anos Bear ETN
- FLAT: iPath US Treasury Flattener ETN
- GNAF: MicroSetores FANG+ Índice Inverso ETN
- KNAB: MicroSectors U.S. Big Banks Index ETN inverso
- TAPR: Barclays Inverse U.S. Treasury Composite ETN
- XXVFF: iPath Inverse S&P 500 VIX ETN de futuros de curto prazo
- YGRN: MicroSectors U.S. Big Oil Index Inverse ETN
ETNs inversos alavancados
Aqui estão vários ETNs inversos alavancados -2x e -3x. Esses produtos apresentam muitos riscos e podem não ser adequados para todos os investidores:
- BNKD: Índice MicroSectors de Grandes Bancos dos EUA -3X ETN Inverso Alavancado
- BNKZ: Índice MicroSectors de Grandes Bancos dos EUA -2X ETN alavancado inverso
- FNGD: Índice MicroSectors FANG+ -3X ETN alavancado inverso
- FNGZ: Índice MicroSectors FANG+ -2X ETN alavancado inverso
- NRGD: MicroSectors U.S. Big Oil Index -3X ETN alavancado inverso
- NRGZ: MicroSectors U.S. Big Oil Index -2X ETN alavancado inverso
