Tipos de classes de ações de fundos mútuos

Os fundos mútuos apresentam uma grande oportunidade para o crescimento do investimento, mas o número de opções de fundos pode ser um pouco esmagador. Existem vários tipos diferentes de classes de cotas de fundos mútuos, cada uma com suas próprias vantagens e desvantagens. As principais diferenças nas classes de ações são as taxas e despesas a elas associadas.

A escolha da classe de ações certa depende se você precisa do conselho de um consultor ou se é um investidor do tipo “faça você mesmo”. Quanto do seu investimento você deseja gastar na gestão de fundos também pode afetar sua escolha.

Fundos de Ações Classe A

As cotas de fundos mútuos Classe A geralmente cobram taxas de vendas iniciais (também conhecidas como “cargas”). A carga, que é uma cobrança pelos serviços de um consultor de investimentos ou outro profissional financeiro, costuma ser de 5%, mas pode ser maior. A carga é cobrada quando as ações são adquiridas. Por exemplo, suponha que você compre $ 10.000 em ações Classe A de fundos mútuos e a “carga” seja de 5%. Você pagaria $ 500 como comissão e teria um total de $ 9.500 investidos no fundo.

As ações classe A são melhores para investidores que planejam investir quantias maiores em dólares e comprar ações com pouca frequência. Se o valor da compra for alto o suficiente, você poderá se qualificar para “descontos de limite”. Certifique-se de perguntar sobre esses descontos na carga se você planeja comprar cotas adicionais do fundo (ou fundos mútuos dentro da mesma família de fundos).

Fundos de Ações Classe B

Ao contrário das ações A, as ações de classe B de fundos mútuos são uma classe de ações de fundos mútuos que não cobram taxas de vendas iniciais, mas cobram uma taxa de vendas diferidas contingentes (CDSC) ou “carga de back-end”. As ações da classe B também tendem a ter taxas de marketing 12b-1 mais altas do que outras classes de ações de fundos mútuos.

Por exemplo, se um investidor comprar ações de classe B de fundos mútuos, não será cobrado um valor inicial, mas pagará um valor final se vender ações antes de um período determinado, como sete anos, e poderá ser cobrado até 6% para resgatar suas ações.

Você pode trocar ações Classe B por ações Classe A após seis a oito anos. Portanto, eles podem ser melhores se você não tiver o suficiente para investir para se qualificar para um nível de quebra (um desconto nas despesas de vendas) nas ações A, mas pretende manter as ações B por mais tempo.

Fundos de Ações Classe C

Os fundos mútuos de ações da classe C cobram uma “carga nivelada” anualmente, que geralmente é uma taxa de 1%. Essa despesa nunca desaparece, tornando os fundos mútuos de ações C os mais caros se você estiver investindo no longo prazo. É por isso que os fundos de ações C são melhores para corretores e consultores de investimentos. Se o seu consultor recomendar ações C, pergunte sobre ações A ou ações B, ambas melhores para horizontes de tempo superiores a alguns anos.

Fundos de Ações Classe D

Os fundos mútuos de classe D são frequentemente semelhantes aos fundos sem carga. Eles são uma classe de ações de fundos mútuos criada como uma alternativa aos fundos mais comuns de ações A, B e C. Os fundos classe D tendem a ter taxas anuais de vendas em torno de 1%.

Um dos fundos mútuos de ações D mais amplamente mantidos é o PIMCO Real Return D. A classe de ações PIMCO D é a única da PIMCO que não cobra carga. Ele também tem o menor índice de despesas líquidas.

Fundos de ações da classe ADV

As cotas de fundos mútuos da classe ADV estão disponíveis apenas por meio de um consultor de investimentos, daí a abreviatura “ADV”. Esses fundos normalmente não têm carga (ou são chamados de “carga dispensada”), mas podem ter taxas 12b-1 de até 0,50%. Se você trabalha com um consultor de investimentos ou outro profissional financeiro, as ações ADV podem ser sua melhor opção, pois as despesas costumam ser menores.

Fundos de Ações Institucionais de Classe

Os fundos institucionais (também chamados de “Classe I”, “Classe X”, “Classe Y” ou “Classe Z”) estão abertos apenas a investidores institucionais com valores mínimos de US$ 25.000 ou mais. Em alguns casos em que os investidores reúnem dinheiro, como os planos 401(k), podem ser atingidos limites para utilizar os fundos da classe de ações institucionais. Esta classe tende a ter índices de despesas mais baixos do que outras classes de ações.

Fundos com isenção de carga

Os fundos com isenção de carga são alternativas de classe de ações de fundos mútuos aos fundos carregados, como fundos da classe de ações A. Como o nome sugere, a carga do fundo mútuo não é cobrada. Normalmente, esses fundos são oferecidos em planos 401(k), onde os fundos carregados não são uma opção.

Por exemplo, o American Funds Growth Fund of America A (AGTHX), um fundo de ações A, tem uma opção com isenção de carga: American Funds Growth Fund of America A LW (AGTHX.LW).

Fundos de Ações Classe R

As ações classe R, ou aposentadoria, fundos mútuos não têm carga. Em vez disso, eles têm taxas 12b-1 que normalmente variam de 0,25% a 0,50%. Se o seu 401 (k) fornecer apenas ações Classe R, suas despesas poderão ser maiores do que se suas escolhas incluíssem a versão sem carga do mesmo fundo.

Uma família comum de fundos de ações R vista nos planos 401 (k) é a American Funds. Inclui fundos com classes de ações R1, R2, R3 ou R4 (classes de aposentadoria).

É sempre bom garantir que você receba contribuições correspondentes de seu empregador ao contribuir para seu próprio 401 (k). Certifique-se de prestar atenção ao índice de despesas se não houver correspondência entre o empregador. Se esse índice for alto, você pode optar por abrir sua própria conta e encontrar um fundo sem carga.

Escolhendo DIY ou um consultor

Se você não utiliza um consultor, não há necessidade de investir em uma determinada classe de ações. Você deveria usar fundos sem carga, que não são tecnicamente uma “classe de ações”. Se você estiver usando um fundo carregado sem um consultor, estará pagando taxas desnecessariamente. Você pode argumentar a favor do pagamento de uma carga se estiver usando um fundo gerenciado ativamente e de alta qualidade.

A questão de quem contratar se resume a isto: você quer contratar você mesmo ou contratar outra pessoa? Se contratar outra pessoa, procure alguém que trabalhe sob uma estrutura salarial que promova as maiores virtudes do investimento; humildade, honestidade, simplicidade, moderação e frugalidade.

Esta lista desqualifica a maioria dos consultores que são pagos apenas por comissões. Raspe também aqueles incentivados pelos produtos que vendem. Você não precisa vender um produto; você precisa de um consultor imparcial pago por ninguém além de você.

Alguns consultores e planejadores são tão suscetíveis a emoções prejudiciais e a mau julgamento quanto um investidor médio. No entanto, um bom consultor analisará seu dinheiro e ajudará a traçar um roteiro a seguir. Eles devem trabalhar para ajudá-lo a alcançar seus objetivos financeiros e, ao mesmo tempo, viver sua vida atual de maneira mais plena. Pode valer a pena pagar por isso.

Saber onde procurar

Escolher “o melhor” é complicado; o que funciona para uma pessoa pode não ser bom para outra. No entanto, algumas empresas de fundos sem carga oferecem as melhores experiências quando se trata de fundos mútuos.

Não existe um fundo mútuo ou investimento que sirva para todos. Portanto, não existe uma maneira única de encontrar o melhor lugar para investir, mas você pode restringir as opções pensando no que é mais importante: um amplo número de opções e baixos índices de despesas. Sua escolha também deve ter filosofias de investimento sólidas e gestão experiente.

Com estas ideias em mente, quatro das melhores famílias de fundos sem carga incluem Vanguard Investments, Fidelity Investments, T. Rowe Price e PIMCO.

Como pesquisar e encontrar os melhores fundos

Você deve fazer sua própria pesquisa, independentemente da classe de ações (ou classe de não ações) que escolher. Isso é fácil de fazer, porque existem muitas ferramentas boas de pesquisa online. A maioria deles tem as informações necessárias para encontrar os melhores fundos mútuos sem carga.

Você pode comparar e selecionar fundos diferentes ou encontrar tópicos sobre os quais ler para aprender algo novo. Sites de pesquisa de fundos mútuos, como o Morningstar, podem ser úteis e fáceis de usar. Os filtros de pesquisa nas ferramentas on-line permitem restringir sua pesquisa por fundos sem carga e com isenção de carga.

Taxas médias de despesas para fundos mútuos

Antes de fazer sua pesquisa, você precisa saber o que esperar das despesas com fundos mútuos. Aqui está um detalhamento e comparação dos índices médios de despesas para tipos de fundos básicos:

• Fundos de ações de grande capitalização: 1,25%
• Fundos de ações de média capitalização: 1,35%
• Fundos de ações de pequena capitalização: 1,40%
• Fundos de ações estrangeiros: 1,50%
• Fundos de índice S&P 500: 0,15%
• Fundos de obrigações: 0,90%

Ao investir por conta própria (diretamente com uma empresa de fundos mútuos ou corretora de descontos), você nunca deve comprar um fundo mútuo com índices de despesas superiores a esses. Observe que as despesas médias mudam por categoria de fundo. A razão fundamental é que os custos de investigação para a gestão de carteiras são mais elevados para determinadas áreas de nicho, tais como ações de pequena capitalização e ações estrangeiras, porque a informação não está tão prontamente disponível como acontece com grandes empresas nacionais. Os fundos de índice, por outro lado, são geridos passivamente, o que mantém os custos extremamente baixos.

Fundos de Índice vs. Fundos Gerenciados Ativamente

Durante longos períodos, os fundos de índice têm retornos mais elevados do que os seus homólogos geridos ativamente por várias razões simples.

Os fundos de índice, como os fundos de índice S&P 500, são construídos para corresponder ao desempenho de um benchmark do mercado de ações. Os índices (os benchmarks) são simplesmente uma lista de investimentos que atendem aos critérios dos gestores dos índices. Assim, não há necessidade de pesquisas e análises intensas. Os gestores de fundos de índice só precisam espelhar o índice, o que permite menos riscos e menores despesas.

Os gestores de fundos são humanos, o que significa que podem cometer erros. Por natureza, a função de um gestor de fundos ativo é vencer o mercado, o que significa que muitas vezes têm de assumir riscos adicionais para obter os retornos necessários. A indexação elimina esse “risco do gestor”.

O melhor de tudo é que o custo de gestão de um fundo de índice é extremamente baixo, em comparação com os fundos que estão ativamente empenhados em superar as médias.

Muitos fundos de índice têm índices de despesas abaixo de 0,2%. Compare isso com as despesas médias de fundos mútuos gerenciados ativamente de cerca de 1,5% ou mais. Em média, um investidor em fundos de índice pode começar cada ano com uma vantagem inicial de 1,3% em fundos geridos ativamente. Isso pode não parecer uma grande vantagem, mas uma vantagem anual de 1% cria uma diferença significativa no longo prazo. Mesmo os melhores gestores de fundos do mundo não conseguem continuar a bater o S&P 500 durante mais de cinco anos, e uma série de 10 anos de vitórias contra os principais índices de mercado é quase inédita.