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Assim como um empréstimo ou uma conta poupança, a taxa de juros de alguns tipos de títulos pode mudar com o tempo. Estes são conhecidos como títulos de taxa flutuante ou notas de taxa flutuante. Esses títulos usam uma taxa variável determinada por uma taxa de referência, como a LIBOR, e um spread.A combinação desses componentes é o rendimento total, queflutuador(flutuar) ao longo do tempo.
Existem também ETFs de obrigações de taxa flutuante, que são fundos de dívida que detêm estas obrigações de taxa flutuante ou procuram replicar índices de referência de obrigações de taxa flutuante. Se você está tentando minimizar o risco da taxa de juros, esses tipos de ETFs podem ser uma boa opção para o seu portfólio. Abaixo, você encontrará alguns exemplos de ETFs para iniciar sua pesquisa.
FLOT: ETF de títulos de taxa flutuante iShares
Este ETF da iShares rastreia um índice composto por títulos denominados em dólares americanos, com grau de investimento e taxas flutuantes, com vencimentos restantes entre um mês e cinco anos. A combinação de ativos dá aos investidores exposição a títulos de taxa flutuante dos EUA, bem como a mais de 300 títulos de curto prazo com grau de investimento. O índice de despesas do ETF é de 0,20% e seu retorno total de um ano, em 30 de abril de 2020, foi de 0,70%.
FLRN: ETF de taxa flutuante SPDR Bloomberg Barclays Investment Grade
Este ETF de taxa flutuante é um SPDR que rastreia o índice Bloomberg U.S. Dollar Floating Rate Note <5 Years. Quanto ao índice, é composto por instrumentos de dívida que pagam uma taxa de cupão variável, a maioria baseada na LIBOR a 3 meses, com spread fixo. O índice também pode incluir títulos denominados em dólares registrados nos EUA de empresas, governos e entidades supranacionais não norte-americanas. O ETF tem um índice de despesas de 0,15% e seu retorno total de um ano, em 30 de abril de 2020, foi de -0,39%.
FLTR: ETF de taxa flutuante de grau de investimento da VanEck Vectors
Este fundo de taxa flutuante da VanEck acompanha o MVIS U.S. Investment Grade Floating Rate Index (MVFLTR). As participações neste ETF são principalmente títulos corporativos. Mais de 58% das participações do fundo foram emitidas nos EUA, mas mais de uma dúzia de países são representados pelo ETF. O índice de despesas líquidas do fundo é de 0,14% e seu retorno total de um ano, em 30 de abril de 2020, foi de 0,26%.
EFR: Eaton Vance Senior Floating-Rate Trust ETF
Este fundo da Eaton Vance procura proporcionar ampla exposição ao mercado de empréstimos com taxas flutuantes. Investe em empréstimos seniores a empresas, parceiros institucionais e outras entidades empresariais. As durações baixas podem ajudar a reduzir o risco da taxa de juro e a diminuir a volatilidade da carteira. O índice de despesas líquidas é de 2,68% e seu retorno total em um ano, em 31 de março de 2020, foi de -16,59%.
SRLN: ETF de empréstimo sênior SPDR Blackstone/GSO
O segundo SPDR desta lista busca superar o índice Markit iBoxx USD Liquid Leveraged Loan. Esse valor de referência inclui cerca de 100 empréstimos negociáveis e alavancados que são considerados os mais líquidos. Tal como o EFR, este fundo investe fortemente em empréstimos seniores a grandes empresas e entidades institucionais. Pelo menos 80% dos fundos do ETF são detidos em empréstimos seniores. O índice de despesas brutas é de 0,70% e seu retorno total em um ano, em 30 de abril de 2020, foi de -5,64%.
BKLN: ETF de empréstimo sênior da Invesco
O último fundo da lista, este da Invesco, é outro ETF de empréstimo sênior. O BKLN acompanha o índice S&P/LSTA US Leveraged Loan 100, que foi projetado para acompanhar o desempenho ponderado pelo mercado dos maiores empréstimos institucionais alavancados com base em ponderações de mercado, spreads e pagamentos de juros. O índice de despesas líquidas deste fundo é de 0,65%, e seu retorno total de um ano, em 30 de abril de 2020, foi de -4,56%.
O resultado final
Embora os ETFs ofereçam muitas vantagens, como alguns benefícios fiscais, eles apresentam riscos. Nenhum ativo está isento de risco. Certifique-se de pesquisar cada fundo de taxa flutuante nesta lista antes de fazer qualquer negociação.
Ao considerar um ETF, olhe nos bastidores e veja o que há nele. Dê uma olhada em seu histórico de desempenho e veja como ele reagiu às diferentes condições de mercado. Se você tiver alguma dúvida ou preocupação, consulte um profissional financeiro, como um consultor financeiro ou seu corretor.
