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Os fundos mútuos do mercado monetário permitem ao investidor médio acesso às recompensas e à segurança relativa de uma variedade de instrumentos do mercado monetário. Há mais de US$ 5 trilhões investidos globalmente.
Se esses tipos de fundos são novos para você, aprenda sobre os vários tipos, seus prós e contras e algum contexto histórico para decidir se você está pronto para investir em fundos mútuos do mercado monetário.
Principais conclusões
- Os fundos do mercado monetário visam manter um valor patrimonial líquido (NAV) de um dólar por ação, e cair abaixo é chamado de “quebrar o dinheiro”.
- Os fundos do mercado monetário investem em títulos de baixo risco, incluindo letras do Tesouro dos EUA, certificados de depósito e títulos comerciais confiáveis.
- Os fundos do mercado monetário não são segurados pela Federal Deposit Insurance Corporation, mas são considerados muito seguros.
- Em 2008, houve uma corrida aos fundos do mercado monetário que quase levou ao colapso económico, até que o Departamento do Tesouro interveio.
O que são fundos do mercado monetário?
Os fundos do mercado monetário são fundos mútuos com baixo risco e baixos retornos.Eles investem apenas em títulos de dívida de baixo risco. Estes incluem notas do Tesouro de curto prazo, títulos municipais ou dívida corporativa de alto grau.
Por serem de baixo risco, pagam dividendos baixos que geralmente refletem taxas de juros de curto prazo.
Como funcionam os fundos do mercado monetário
Ao contrário dos fundos mútuos que são investidos em ações, os fundos do mercado monetário geralmente tentam manter o valor patrimonial líquido (NAV) de cada ação em um dólar. Eles estão autorizados a fazê-lo porque estão investidos em dívidas seguras e de curto prazo. Isso evita que seus investidores alterem o valor contábil todos os dias. Em vez disso, eles pagam dividendos.
O valor do fundo do mercado monetário depende do rendimento ou da taxa de juros, que varia. É muito raro que o NAV caia abaixo de um dólar, o que é chamado de break the buck, mas isso pode acontecer se os investimentos forem fracos.
Tipos de fundos do mercado monetário
Os mercados monetários investem em três tipos de títulos de baixo risco.
- Letras do Tesouro dos EUA: Eles são apoiados pelo governo federal. Há US$ 1,9 trilhão investidos nisso.
- Certificados de depósito: São empréstimos concedidos a um banco por um curto período. Eles são muito seguros e retornam uma taxa de juros fixa durante a vida do empréstimo. Há mais de US$ 124 bilhões investidos neles.
- Papel comercial de empresas muito confiáveis: Esta é uma dívida de curto prazo que as grandes empresas podem emitir em vez de pedir um empréstimo ao banco. Somente empresas conceituadas podem fazer isso porque a dívida nada mais é do que uma promessa da empresa de que será quitada. Não há ativos que respaldem o empréstimo. Normalmente, a empresa tem faturas pendentes suficientes, conhecidas como contas a receber, para dar suporte ao empréstimo. Ele só precisa do dinheiro agora para pagar as operações do dia-a-dia até que os pagamentos futuros dos pedidos cheguem. É como um empréstimo consignado para empresas. A empresa promete pagar a dívida dentro de um ano, se não antes. Há US$ 246 bilhões investidos nesse tipo de fundo do mercado monetário.
Prós e Contras
Seguro
Altamente líquido
Sem requisito mínimo
Retornos baixos
Não acompanhe a inflação
Não segurado pelo FDIC
Os fundos do mercado monetário são geralmente muito seguros. Permitem fácil acesso ao dinheiro investido e não exigem mínimo. Suas taxas são ligeiramente inferiores às dos CDs que cobram multas se os fundos forem sacados antes do vencimento.
A pior desvantagem é que os fundos do mercado monetário não são segurados pela Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC).
Quando as taxas de juro estão baixas, estes fundos podem pagar menos do que a taxa de inflação. Quando isso acontece, os investidores em fundos estão, na verdade, perdendo seu poder de compra. Continuam a ser um bom investimento para aqueles que não podem correr o risco necessário para se manterem à frente da inflação. Isso inclui investimentos como ações, títulos corporativos ou fundos mútuos de alto rendimento.
Quando os fundos do mercado monetário quase falharam
Em 16 de setembro de 2008, o Fundo Primário de Reserva de US$ 62 bilhões quebrou a bola. Foi o fundo do mercado monetário mais antigo do país. O mercado monetário investiu na dívida de curto prazo do Lehman Brothers. Quando esse banco de investimento faliu, o NAV do Reserve caiu para 97 centavos.
A Reserva Primária foi o primeiro fundo monetário em 14 anos a quebrar a bola. Isto fez com que investidores em pânico retirassem 172 mil milhões de dólares dos fundos do mercado monetário. Durante uma semana típica, apenas cerca de US$ 7 bilhões são retirados.
Observação
Se a corrida aos mercados monetários tivesse continuado, as empresas não conseguiriam obter dinheiro para financiar as suas operações diárias.
Em apenas algumas semanas, os transportadores não teriam dinheiro para entregar alimentos nos supermercados. O país estava tão perto de um colapso total.
Como resultado, em 19 de Setembro de 2008, o Departamento do Tesouro interveio para garantir os fundos do mercado monetário. Esta corrida aos fundos do mercado monetário fez com que o Secretário do Tesouro, Henry Paulson, percebesse que os mercados de crédito estavam a fechar e que precisava de submeter ao Congresso a lei de resgate de 700 mil milhões de dólares. Em 21 de Outubro, a Reserva Federal concordou em comprar activos de fundos do mercado monetário que precisavam de dinheiro para pagar os resgates.
