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As demonstrações de resultados são uma das três demonstrações financeiras que as empresas usam para relatar seu desempenho durante um período contábil. Essas demonstrações (juntamente com a planilha Saúde Teu e a demonstração do fluxo de caixa) são leituras essenciais para que os investidores entendam as empresas nas quais estão investindo.
Uma das linhas mais importantes a serem entendidas em uma demonstração de resultados é o lucro antes dos impostos. Depois de deduzir os pagamentos de juros e dependendo do negócio e de outras despesas, você fica com o lucro que a empresa obteve antes de pagar o imposto de renda.
Saiba mais sobre por que os investidores devem observar o lucro de uma empresa antes dos impostos, também conhecido como lucro antes dos impostos.
Principais conclusões
- O lucro antes dos impostos, ou lucro antes dos impostos, é o lucro líquido de uma empresa depois que todas as despesas operacionais – mas não os impostos – foram pagas.
- Esta é uma métrica útil para comparar o desempenho empresarial porque elimina a variável dos impostos, que mudam ao longo do tempo e entre jurisdições.
- Também pode ser convertido em margem de lucro antes dos impostos, dividindo a receita antes dos impostos pelos ganhos totais.
A utilidade da renda antes dos impostos
O lucro antes dos impostos pode ser uma métrica particularmente útil, especialmente se você examiná-lo ao longo de vários anos, comparando-o com outras métricas.
A receita antes dos impostos é calculada subtraindo as despesas operacionais de uma empresa de sua receita. Por exemplo, se uma empresa tem uma receita de US$ 10 milhões e suas despesas operacionais são de US$ 8 milhões, ela tem uma receita antes de impostos de US$ 2 milhões.
Observação
As despesas operacionais incluem o custo dos produtos vendidos (CPV), depreciação, seguros e juros.
Analisar o rendimento antes dos impostos é informativo porque as leis do imposto sobre o rendimento mudam de tempos a tempos, dependendo de factores económicos, sociais e políticos. Isto faz com que o rendimento após impostos flutue de uma forma que nem sempre indica o motor económico que uma empresa tem a funcionar nos bastidores.
O rendimento antes dos impostos deve ser mais consistente do que o rendimento após os impostos. Observe o lucro de longo prazo de uma empresa antes dos impostos e compare-o com o total de vendas, ativos tangíveis ou patrimônio líquido. Coloque-o lado a lado com outras empresas do mesmo setor ou indústria para compreender completamente seu desempenho. Certas indústrias tendem a superar outras indústrias por esta métrica, portanto, fazer uma comparação comparativa é de particular importância para este tipo de análise.
Observar o lucro antes dos impostos também ajuda a comparar as empresas porque, embora todos tenham a mesma alíquota de imposto federal, os impostos estaduais variam significativamente.
Margem de lucro antes dos impostos
A margem de lucro antes dos impostos ocorre quando você compara o lucro antes dos impostos com o total de vendas. Ele informa quantos centavos uma empresa obteve em lucros para cada dólar em vendas. Você encontra a margem de lucro antes dos impostos dividindo o lucro antes dos impostos pelo total de vendas e multiplicando-o por 100.
Por exemplo, se uma empresa tem US$ 1 milhão em vendas totais e uma receita antes dos impostos de US$ 200.000, a empresa tem uma margem de lucro antes dos impostos de 20%. Isso significa que para cada US$ 1 em produto vendido, ele rendeu 20 centavos.
Despesas de Imposto de Renda na Demonstração do Resultado
A despesa de imposto de renda é o valor total que a empresa pagou em impostos. Esse número é frequentemente dividido por fonte (federal, estadual, local, etc.) na demonstração de resultados, no relatório anual ou no preenchimento do Formulário 10-K.
Você deve estar familiarizado com as leis tributárias que afetam empresas e/ou transações comerciais específicas. Por exemplo, digamos que a empresa que você estava analisando comprou US$ 100 milhões em ações preferenciais que apresentavam um rendimento de dividendos de 9% no momento da aquisição.
Você poderia corretamente presumir que a empresa receberia US$ 9 milhões por ano em dividendos sobre essas ações preferenciais. Se a empresa tivesse uma alíquota de imposto de 35%, você poderia presumir que US$ 3,15 milhões desses dividendos seriam pagos ao Tio Sam. Na verdade, as empresas obtêm isenção de 70% dos dividendos que recebem de ações preferenciais, uma vantagem que os investidores individuais não desfrutam. Devido a esta vantagem, apenas 2,7 milhões de dólares dos 9 milhões de dólares em dividendos estariam sujeitos a tributação.
As taxas de imposto sobre as sociedades nos Estados Unidos variaram significativamente ao longo do tempo. No passado, eram frequentemente impostos progressivos (faixas fiscais em que as taxas de imposto aumentam à medida que o rendimento tributável de uma empresa aumenta), mas a partir de 2020, a taxa de imposto sobre as sociedades é um imposto fixo de 21% sobre todos os rendimentos de um dólar ou mais. Tenha em mente que certas empresas correm o risco de gerar impostos especiais adicionais, como os cobrados sobre holdings organizadas como corporações C clássicas.
Depois que o imposto de renda é deduzido do lucro de uma empresa antes dos impostos, você fica com o lucro líquido. Isto é mais frequentemente utilizado para comparar a rentabilidade entre empresas, mas olhar para o rendimento antes dos impostos também é informativo e, de certa forma, uma melhor medida da saúde fiscal.
