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Os fundos negociados em bolsa (ETFs) são semelhantes aos fundos mútuos, mas não são a mesma coisa. Eles negociam como ações sob seu próprio símbolo, e o capital do investidor é contribuído para um fundo comum que investe em determinados ativos. As ações são então negociadas nas bolsas de valores nacionais.
Existem muitas maneiras diferentes de investir em ETFs e muitos métodos diferentes de gerenciá-los. Alguns métodos são bons para usar em tempos econômicos estáveis, e alguns também podem funcionar em tempos tumultuados.
É importante saber quais métodos você pode usar, para que, independentemente das circunstâncias do mercado, você seja capaz de mitigar os riscos e continuar ganhando.
ETF investindo em tempos econômicos voláteis
O mundo está em mudança: há preocupações sobre as mudanças climáticas e os padrões climáticos, os vírus estão se espalhando por todo o mundo e as relações políticas estão constantemente vacilando. As economias e, portanto, as bolsas, sentem os efeitos destas flutuações, fazendo com que os investidores não tenham certeza de como podem proceder em tempos de incerteza que levam à volatilidade do mercado. Os ETFs têm alguns métodos que podem ser usados para continuar a ganhar e mitigar os riscos de oscilações violentas devido a tempos económicos voláteis.
Limitar pedidos
Uma opção que os investidores têm é usar ordens limitadas em vez de ordens de mercado. Uma ordem de mercado aciona uma compra pelo próximo melhor preço. O risco dessa técnica é que o próximo melhor preço de compra seja aquele que você não pode pagar. Da mesma forma, o próximo melhor preço de venda pode custar caro.
As ordens limitadas colocam preços altos e baixos nos ativos que você está negociando, permitindo minimizar o risco definindo o preço máximo de compra ou venda que você pode tolerar gastar ou perder.
Evite abrir e fechar negociações
Os preços de abertura e fechamento são diferentes quando o mercado abre e fecha. Geralmente, sabe-se que esses tempos apresentam grandes oscilações, pois os investidores antecipam o que pode acontecer com base nas ocorrências ao longo do dia de negociação ou nos desenvolvimentos durante a noite.
Observação
Você pode mitigar o risco esperando para negociar até uma hora após a abertura do mercado para permitir que as oscilações de preços se acalmem, e parar de negociar uma hora antes do fechamento do mercado para permitir que as oscilações no final do dia ocorram sem o seu envolvimento.
Se você fizer pedidos no fechamento e acontecer algo que altere o preço das compras escolhidas, você poderá acabar pagando muito ou cobrando muito pouco nas negociações iniciadas no fechamento.
Prêmios e descontos
Você deve negociar tendo em mente os prêmios e descontos. Os ETFs são negociados com prêmio – quando o preço de mercado é superior ao seu valor patrimonial líquido intradiário (iNAV) ou com desconto – quando o preço de mercado está abaixo do seu iNAV.
Compreender o iNAV de um título pode ajudar a evitar que você compre com prêmio ou venda com desconto sem saber disso. Os ETFs são compostos por títulos baseados em outros ativos; os preços desses ativos subjacentes podem ser diferentes daqueles refletidos pelos preços do ETF.
Os investidores devem conhecer os ativos subjacentes em que se baseiam os seus ETFs e acompanhar os preços e o desempenho desses ativos para compreender o valor patrimonial líquido (NAV) dos seus ETFs. Isto também pode levar os criadores de mercado (geralmente instituições que têm preços de compra e venda de ações ao longo de um dia de negociação) a utilizar ETFs como ferramenta de descoberta de preços.
Como os investidores ganham dinheiro com ETFs
Ganhar dinheiro com ETFs é essencialmente o mesmo que ganhar dinheiro investindo em fundos mútuos porque eles são operados de forma quase idêntica. No entanto, a principal diferença entre os dois é que os ETFs são negociados ativamente em intervalos ao longo do dia de negociação, enquanto os fundos mútuos são negociados no final do dia de negociação.
As flutuações dos preços do ETF serão observadas pelo trader, que escolherá os preços para comprar e vender. O trader define critérios em suas negociações selecionadas usando ordens de limite ou de mercado.
Observação
A forma como o seu ETF ganha dinheiro depende do tipo de investimentos que realiza.
Um ETF pode investir em ações, títulos ou commodities, como ouro ou prata, ou pode tentar espelhar o desempenho de um índice como o Dow Jones Industrial Average ou o S&P 500.
Warren Buffet gosta de aconselhar os investidores a investirem num índice, baseado na longevidade do desempenho e na estabilidade em mercados turbulentos. Os retornos podem vir de uma combinação de ganhos de capital – um aumento no preço das ações que seu ETF possui – e dividendos pagos por essas mesmas ações se você possuir um ETF de ações que se concentra em um índice subjacente.
Os ETFs de fundos de obrigações são compostos por participações em títulos do Tesouro ou obrigações corporativas de alto desempenho. Esses fundos podem ser usados como uma forma de minimizar o risco de uma carteira, diversificando com investimentos que tradicionalmente rendem ganhos quando o mercado de ações reverte.
Benefícios e desvantagens dos ETFs
Benefícios fiscais.
Liquidez.
Reduza custos e despesas de fundos.
Diminuição do risco através da diversidade.
Flexibilidade de negociação.
Uma transação.
Transparência através da responsabilização.
Os ETFs podem ser baseados em investimentos menos voláteis.
Impostos sobre dividendos.
Flutuações de preços.
Dividendos baixos.
Distribuição de preços.
Erros de rastreamento de índice.
Benefícios explicados
Os ETFs permitem que os traders negociem ao longo de um dia de negociação em comparação com fundos mútuos, que são negociados ao preço de fechamento. Isto dá aos traders a capacidade de entrar e sair rapidamente de posições, ganhando – ou perdendo – dinheiro ao longo de uma sessão ou dia de negociação.
Quando um ETF é adquirido, o trader compra uma cesta de fundos em vez de procurar ações individuais para comprar. Se você estiver usando uma conta de corretagem, isso pode manter os custos de transação baixos, uma vez que a despesa de uma transação é menor do que várias transações.
Como um ETF consiste em títulos baseados em muitos investimentos subjacentes, quando são adicionados à carteira de um trader, essa carteira torna-se mais diversificada. Diversificar uma carteira é uma técnica bem conhecida para reduzir o risco geral envolvido na negociação.
Os investimentos são tributados de diferentes maneiras – os ETFs geralmente têm menos ganhos de capital do que os fundos mútuos e são tributados apenas quando o investidor vende o ETF. Os ganhos de capital de um fundo mútuo, em comparação, são tributados durante toda a vida do fundo, o que aumenta o valor dos impostos pagos sobre o investimento.
Liquidez é a capacidade de transformar um ativo em dinheiro – neste caso, é a capacidade de vender ETFs. Como os ETFs podem ser negociados ao longo do dia, eles apresentam alta liquidez quando comparados a outros tipos de investimento.
Os ETFs geridos ativamente são obrigados por lei a publicar as suas participações diariamente.Isto dá aos ETFs que têm taxas de rotatividade mais elevadas dentro do fundo mais transparência do que os fundos mútuos e torna o gestor do ETF mais responsável pelas ações que toma para o fundo.
Desvantagens explicadas
Se um ETF pagar dividendos, estes serão tributados como rendimento ordinário, a menos que cumpram os requisitos para se tornarem dividendos qualificados – cuja qualificação deve ser detida pelo negociante “por mais de 60 dias durante o período de 121 dias que começa 60 dias antes da data ex-dividendo” – altura em que recebem a taxa de imposto mais baixa sobre ganhos de capital.
Embora existam alguns ETFs que oferecem rendimentos mais elevados, por definição eles apresentam um risco menor do que as ações individuais, portanto, os dividendos são geralmente mais baixos.
Os preços ao longo de um dia de negociação podem subir e descer muito mais do que nos fundos mútuos, causando grandes spreads de compra e venda – a diferença entre os preços pelos quais um trader está disposto a comprar ou vender. Grandes spreads podem fazer com que os traders percam muito mais dinheiro do que previram ou perderam.
Os fundos de índice ETF são projetados para acompanhar o desempenho de um índice do mercado de ações, como o S&P 500. O erro de rastreamento é a diferença entre o desempenho de um fundo de índice e o desempenho do índice. Geralmente, isso é causado pela gestão do fundo porque eles não estão administrando o fundo corretamente. Esta má gestão leva então a reivindicações de desempenho por parte dos gestores do fundo para continuar a atrair investidores e traders.
Entenda seus ETFs
Você não deve investir em ETFs que não entende. Os ETFs são construídos em torno de ativos subjacentes, como ações. Ao procurar ETFs para comprar, leia o prospecto resumido e o prospecto completo do ETF.
Trabalhe para compreender o desempenho histórico e os retornos em diferentes tipos de condições de mercado, observar diferentes estratégias de investimento e compreender os riscos que o fundo apresenta. Alguns ETFs utilizam superalavancagem (alta dívida) e ações vendidas (emprestadas para vender), enquanto outros se concentram fortemente em setores ou indústrias específicas.
Os ETFs fortemente concentrados apresentam riscos mais elevados – se o mercado ou a indústria em que o ETF estiver concentrado entrar em colapso ou sofrer crises, todo o fundo será afetado, com resultados desastrosos.
Observação
Como Warren Buffett gosta de dizer, a primeira regra para ganhar dinheiro é nunca perder dinheiro. Você deve saber as participações subjacentes exatas de cada ETF que possui.
Cuidado com suas despesas
Mantenha suas despesas de ETF razoáveis. Isso geralmente não é um grande problema porque os ETFs tendem a ter despesas muito acessíveis – é uma das razões pelas quais são frequentemente preferidos por investidores que não podem pagar contas administradas individualmente. Mesmo assim, as despesas do ETF incluem taxas de administração, taxas anuais e comissões de corretagem, entre outros custos.
Observação
Um planeador financeiro, um consultor financeiro ou um investidor do tipo “faça você mesmo” pode montar uma carteira de participações razoavelmente diversificadas, escolhendo mesmo ETFs semelhantes que se concentrem em sectores ou indústrias individuais, com um rácio de despesas próximo de 0,50% ao ano.
Concentre-se no longo prazo
Em última análise, os ETFs deverão ter um desempenho aproximadamente em linha com as suas participações subjacentes, salvo algum tipo de problema estrutural ou outro evento de baixa probabilidade. Isso significa que você pode estar sujeito a oscilações terríveis no valor de mercado em qualquer ano se possuir um fundo negociado em bolsa. Você poderá ver períodos semelhantes a 2007–2009, quando as participações em ETFs caírem 20% ou mais.
O resultado final
Não há garantia de que o futuro será semelhante ao passado, mas o tempo geralmente elimina a maior parte da volatilidade e os investidores têm sido bem recompensados. É importante lembrar que os ETFs são como qualquer outro investimento, pois não são ovos de ouro. São ferramentas de investimento que devem ser utilizadas para construir uma carteira diversificada e, ao mesmo tempo, mitigar o risco – nada mais, nada menos.
Perguntas frequentes (FAQ)
Como posso começar a investir em ETFs?
Para comprar e vender ETFs, você precisará de uma conta de corretora. Você pode abrir um online ou em uma corretora presencial, e diferentes corretoras terão diferentes requisitos mínimos para um depósito inicial. Depois de configurado, você pode comparar as opções de ETF e começar a comprar e vender.
Quanto dinheiro preciso para investir em um ETF?
Os fundos negociados em bolsa são geralmente mais baratos para investir do que os fundos mútuos, e você pode começar com menos dinheiro. Você pode até começar comprando uma única ação e pagando taxas limitadas, o que permite começar a investir com apenas alguns dólares em alguns casos.
O que é um ETF alavancado?
Um ETF alavancado é um produto de investimento muito mais arriscado do que um ETF padrão. Ele foi projetado para oferecer retornos múltiplos, em comparação com o índice no qual o ETF se baseia, o que também significa que pode gerar perdas fortemente multiplicadas.Tenha muito cuidado ao fazer sua pesquisa antes de investir em ETFs alavancados.
