Você deve comprar ações em um mercado em baixa?

Quando as ações caem, os investidores podem ficar preocupados. Num mercado em baixa, a preocupação pode transformar-se em pânico. Embora você deva levar a sério as crises do mercado de ações, não há necessidade de surtar. Você pode navegar pelo lado negativo e implementar estratégias simples para se beneficiar dele. 

A Comissão de Valores Mobiliários dos EUA (SEC) descreve um mercado em baixa de uma forma ampla e específica: 

É bom saber exatamente o que é um mercado em baixa, mas é ainda mais importante ter estratégias que você possa usar durante todo o ano, inclusive quando os preços das ações caem, não importa quanto ou por quanto tempo. Veja o que fazer com um mercado de ações que não só sobe.

O que acontece com as ações em um mercado em baixa?

Durante um mercado em baixa, as ações terão caído 20% ou mais em relação aos seus máximos, conforme medido por índices amplos como o S&P 500. A Fidelity Investments analisou todos os mercados em baixa dos EUA desde 1929 e descobriu que as ações recuperam em média 47% no ano após atingirem mínimos. 

Claro, isso significa que você pode perder dinheiro em um mercado em baixa – se vender. No entanto, se mantivermos o rumo, a história mostra que estas perdas são temporárias. Na verdade, duplicar a aposta – comprar mais ações quando os preços estão baixos – pode, na verdade, aumentar os seus retornos a longo prazo. 

Estratégias de investimento no mercado baixista

Você pode colocar as seguintes estratégias relativamente conservadoras para funcionar em qualquer mercado; no entanto, todos eles funcionam defensivamente, até certo ponto, num mercado em baixa. 

Média de custo em dólar

Quando você calcula o custo médio em dólares de uma ação, você faz compras incrementais ao longo do tempo, como quinzenais ou mensais, em vez de investir seu dinheiro de uma só vez em uma quantia fixa. A SEC sugere esta estratégia, especialmente em mercados voláteis.A média do custo em dólar permite que você compre mais ações quando os preços estão baixos e menos quando estão altos, atingindo assim um equilíbrio baseado em custos entre vantagens e desvantagens. 

Investimento em crescimento de dividendos

Os investidores em crescimento de dividendos compram ações de dividendos com um histórico de aumentos de dividendos. Esta estratégia se adapta a um mercado em baixa por dois motivos principais:

1. Você pode reinvestir dividendos em novas ações: Tal como acontece com a média do custo em dólares, estes reinvestimentos de dividendos compram mais ações quando os preços das ações estão baixos. 
2. Os dividendos geram um fluxo de renda associado às suas posições longas em ações: Os investidores em dividendos tendem a reinvestir esse rendimento ou a recebê-lo em dinheiro. Em ambos os casos, o fluxo de rendimento tira parte do foco da valorização do preço das ações. Em outras palavras, você não possui ações apenas porque pretende vendê-las com lucro; você o possui pelo rendimento de dividendos que ele gera, que, de modo geral, aumenta à medida que o preço das ações diminui. 

Investimento em valor

Durante um mercado em baixa, os investidores tendem a punir as ações de forma geral ou perto dele. Quando isso acontece, você pode encontrar pechinchas em ações ou setores individuais. Por exemplo, se as companhias aéreas ou os fabricantes de automóveis sofreram um impacto especialmente forte num mercado em baixa, poderá comprar um cabaz destas ações enquanto estão em baixa, em antecipação à referida reversão positiva historicamente apoiada. 

Os investidores em valor procuram ações negociadas abaixo do seu valor percebido. Isso tende a acontecer de forma bastante ampla durante os mercados em baixa. 

Maneiras mais arriscadas de lidar com um mercado em baixa

Os investidores mais avançados podem considerar estratégias de mercado em baixa mais arriscadas. Mas cuidado: essas são estratégias diferenciadas. Eles são arriscados. Considere-os apenas se você tiver um verdadeiro entendimento de como executar cada estratégia. 

Venda a descoberto

Quando você vende uma ação a descoberto, você aposta que ela cairá. Para fazer isso, você geralmente pega emprestado ações que você deseja vender a descoberto do seu corretor, vendê-las e depois comprá-las de volta, de preferência a um preço mais baixo. Esta é uma estratégia avançada que muitas vezes requer o uso de negociação com margem.

Opções de venda e outros derivativos

Você pode jogar contra o mercado usando opções. As opções podem ser melhores para investidores intermediários ou avançados. 

Dito isto, a estratégia de opções mais direta é comprar opções de venda em um mercado em baixa. Ao comprar uma opção de venda, você aposta que uma ação ou índice cairá. Digamos que uma ação seja negociada por US$ 40. Você pode comprar uma opção de venda fora do dinheiro com um preço de exercício de $ 35. Todas as coisas iguais, você começa a lucrar na negociação quando a ação cai abaixo de US$ 30 antes da data de vencimento das opções.

Existem outras estratégias de opções mais avançadas, mas pode ser melhor deixá-las na compra de opções de venda mais básica (mas ainda tecnicamente arriscada).  

ETFs inversos

Você pode comprar e vender ETFs inversos como qualquer outro ETF; no entanto, os ETFs inversos sobem quando o índice que eles rastreiam cai. Por exemplo, se você comprar um ETF inverso que acompanhe o S&P 500, estará apostando que o S&P 500 cairá para que seu investimento suba. No entanto, nem sempre é tão simples assim. Muitos ETFs inversos são produtos complexos com nuances que vão além do marketing, o que pode ser difícil para os investidores, especialmente os iniciantes, compreenderem e implementarem. 

Avalie suas estratégias financeiras, independentemente do mercado

Antes mesmo de investir em ações ou tentar implementar as estratégias acima, certifique-se de ter suas finanças pessoais em ordem. 

Antes de comprar ações, preencha um fundo de emergência com despesas de três meses a um ano. Mantenha um fundo para dias chuvosos para coisas que surgirem e que não sejam necessariamente emergências, como um pneu furado ou pequenos reparos domésticos. Os saldos que você mantém na poupança variam de acordo com seu fluxo de caixa, hábitos gerais de consumo e nível de conforto. 

Certifique-se de eliminar dívidas com juros altos antes de movimentar dinheiro para o mercado. 

Certifique-se de estar confortável de forma prática e emocional com suas finanças pessoais antes de investir, especialmente em um mercado volátil. 

A partir daqui, considere que tipo de investidor você é ou deseja ser. Quão confortável você está com o risco? Você consegue suportar as perdas no papel quando o mercado cai, quebra ou, muito possivelmente, entra em baixa? 

O resultado final

Os mercados em baixa podem ser assustadores, mas não há estratégia melhor do que estar preparado. As melhores estratégias para combater as desvantagens do mercado não precisam ser complicadas. Na verdade, podem ser estratégias defensivas simples, como a média do custo do dólar ou o investimento no crescimento de dividendos, relevantes em todas as condições de mercado, sejam de baixa ou de alta. 

Como acontece com qualquer abordagem de investimento, comece com o básico. Mantenha a simplicidade e prossiga a partir daí. Se você considerar estratégias mais avançadas, proceda com cautela. Tomar medidas erradas com veículos de negociação e investimento, como opções ou ETFs inversos, pode desencadear perdas rápidas que podem não ser revertidas. Por outro lado, se formos pacientes, a história mostra que os mercados em baixa, mais cedo ou mais tarde, tornam-se novamente positivos, se não completamente otimistas.