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O desinvestimento empresarial é o processo de eliminação de ativos empresariais, incluindo linhas de produtos, serviços, subsidiárias, propriedades comerciais ou até mesmo um negócio inteiro.
Saiba mais sobre o desinvestimento de negócios, por que ele é usado e o que está envolvido.
O que é uma alienação de negócios?
O desinvestimento empresarial é a venda de um ativo empresarial na esperança de que ele valha mais para outra pessoa do que para a empresa no momento em que é alienado. O desinvestimento é um método que pode levantar caixa, eliminar desperdícios e agilizar uma empresa para ter um melhor desempenho no futuro. Às vezes, o desinvestimento é exigido como parte de uma falência ou pode ser ordenado por um tribunal como forma de garantir a concorrência no mercado.
- Nome alternativo: desinvestimento
Como funciona o desinvestimento de empresas?
Talvez sua empresa tenha um produto que simplesmente não está rendendo dinheiro. Em vez de se livrar dele, você investe mais dinheiro em marketing, tentando encontrar os clientes certos. Mas investir mais recursos em algo que claramente não está funcionando costuma ser uma má ideia.
Observação
Existe uma tendência natural para a aversão à perda, chamada falácia dos custos irrecuperáveis, que tende a fazer com que as pessoas invistam mais recursos na tentativa de evitar uma perda do que é logicamente prudente ou razoável. A alienação exige que se supere essa inclinação.
Em vez disso, você pode considerar alienar totalmente a linha de produtos. Chega de gastos desnecessários com marketing, chega de custos de produção para um produto que não vende, chega de manter estoque que não está em movimento.
Desinvestir o produto, embora à primeira vista pareça uma perda, acaba sendo um benefício líquido, pois você libera tempo e recursos para focar seu negócio naquilo que seus clientes realmente desejam e estão dispostos a pagar. Isso pode impulsionar seus resultados financeiros, agregando valor também para os acionistas.
As decisões de desinvestimento de negócios não devem ser tomadas em desespero, mas sim como parte do processo contínuo de planejamento financeiro do negócio.
Observação
Periodicamente, converse com seus profissionais fiscais e financeiros e analise todo o seu negócio. O que está indo bem e o que não está? Procure onde você pode reduzir suas perdas nas partes do negócio que apresentam desempenho insatisfatório.
Tipos de desinvestimentos empresariais
As empresas se desfazem de ativos o tempo todo, por diversos motivos. Algumas das razões mais comuns pelas quais as empresas se desfazem de ativos incluem:
Conseguir dinheiro.Uma empresa pode vender alguma propriedade para resolver um problema de fluxo de caixa. Por exemplo, uma empresa que precisa de dinheiro pode vender ou licenciar algum equipamento ou alguma propriedade intelectual (direitos autorais, marca registrada ou patente) de sua propriedade.
Venda de subsidiárias.Algumas empresas reuniram outras empresas menores como subsidiárias. Vender ou desmembrar uma subsidiária pode fazer sentido se a empresa decidir que a subsidiária não está funcionando bem ou se o negócio da subsidiária não se enquadrar bem no resto da empresa.
Venda de ativos de baixo desempenho.Este é provavelmente o tipo mais comum de alienação de negócios, e o ativo mais comum a ser alienado geralmente é um produto ou serviço que não apresenta bom desempenho. Sempre haverá produtos ou serviços que funcionam melhor e outros que não funcionam tão bem. Livrar-se daqueles que não estão funcionando lhe dá mais tempo para se concentrar nos produtos ou serviços que estão funcionando e gerando os maiores lucros.
Fechando locais.Às vezes, uma empresa cresce muito rápido, adicionando muitos locais com muita rapidez. Pode ser necessário fechar alguns locais onde a demanda dos clientes não é alta o suficiente para cobrir as despesas.
Falência. As empresas que estão em processo de falência muitas vezes precisam vender a totalidade ou parte do negócio. Um tipo de falência empresarial é o Capítulo 7. A falência do Capítulo 7 é o processo de liquidação (venda) e fechamento de um negócio. Neste, todos os ativos do negócio são vendidos. Outros tipos de falência empresarial (reorganização do Capítulo 11, por exemplo) podem envolver a liquidação de alguns ativos.
Venda de negócios.O desinvestimento do negócio também pode incluir a venda e o fechamento de todo o negócio.
Vale a pena desinvestir em empresas?
A menos que você seja forçado a desinvestir devido à falência, você terá tempo para decidir o que desinvestir e quando. Aqui estão algumas etapas a serem seguidas quando você estiver considerando o desinvestimento.
Considere ativos.Observe o lado dos ativos da sua empresa balanço. Os ativos mais próximos do dinheiro (chamados de ativos circulantes) são os que são vendidos com mais facilidade e rapidez.
Determine seu ponto de equilíbrio.Faça uma análise de equilíbrio sobre ativos, produtos ou locais que você possa estar considerando. Você está perto do ponto de equilíbrio de um determinado produto? Se sim, talvez você precise se apegar a isso.
Considere o ciclo de vida do produto.O ciclo de vida é o processo pelo qual um produto passa desde a introdução até o crescimento, maturidade e declínio. O melhor momento para se livrar de um produto pode ser quando ele acaba de atingir a maturidade e pode estar em declínio.
Avalie a rentabilidade.Faça uma análise do índice de lucratividade de produtos ou partes específicas do seu negócio. Uma boa medida de lucratividade é a margem de lucro bruto – a comparação do lucro bruto com o volume de vendas. Quanto maior a margem de lucro bruto, melhor para a empresa.
Olhe para o futuro.Considere questões temporárias versus permanentes. Resolver uma situação temporária vendendo algo que desaparecerá definitivamente da sua empresa pode não ser a melhor solução para o problema. É melhor ser disciplinado nos desinvestimentos, de olho nos benefícios de longo prazo.
Em toda essa análise, você procura produtos, serviços e partes da empresa que gerarão a maior quantidade de dinheiro com os ativos de menor desempenho. Você não quer se livrar de algo que está indo bem, mas também não receberá muito por algo que não está funcionando bem. É uma compensação a ser levada em consideração ao traçar seu curso de ação.
Principais conclusões
- O desinvestimento empresarial é o processo de eliminação de ativos empresariais, como propriedades, linhas de produtos, subsidiárias ou até mesmo um negócio inteiro.
- Uma empresa pode se desinvestir por vários motivos. Freqüentemente, é uma técnica usada para levantar dinheiro ou eliminar aspectos do negócio com mau desempenho. Às vezes, o desinvestimento é resultado de uma falência.
- Antes de desinvestir, o proprietário de uma empresa deve avaliar minuciosamente as finanças da empresa para determinar quais aspectos do negócio estão funcionando e quais não estão.
