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A taxa de juros principal — 3,25% em dezembro de 2020 — é o que os bancos dos EUA cobram de seus melhores clientes. As pessoas e empresas com as pontuações de crédito mais altas merecem esta taxa porque são consideradas as menos propensas a inadimplência em seus empréstimos. Também é chamada de taxa básica de juros, taxa básica de juros ou mesmo apenas taxa básica de juros.
Como a taxa básica de juros é determinada
Os bancos baseiam a taxa básica de juros na taxa dos fundos federais, geralmente fixando-a três pontos percentuais mais alta. A taxa dos fundos federais – definida pela Reserva Federal – é a taxa que os bancos cobram uns aos outros por empréstimos overnight especiais. Eles tomam emprestado fundos federais um do outro para cumprir a exigência de reserva do Fed todas as noites.
Os bancos reduziram a taxa básica de juros depois que o Comitê Federal de Mercado Aberto do Federal Reserve reduziu a meta para a taxa dos fundos federais pela segunda vez em 2020, reduzindo-a para uma faixa de 0% a 0,25% em 15 de março de 2020.
A medida, uma resposta à turbulência económica em 2020, marca apenas a segunda vez que a taxa de referência foi reduzida para praticamente zero. A primeira vez foi em meio à crise financeira de 2008.
Observação
As notas do Tesouro determinam outras taxas de juros. Isso inclui taxas fixas para hipotecas de 30 anos, taxas de títulos corporativos e outros empréstimos de longo prazo.
Duas maneiras pelas quais a taxa básica de juros afeta você
Os bancos baseiam a maioria das taxas de juros no prime. Isso inclui empréstimos com taxas ajustáveis, hipotecas somente com juros e taxas de cartão de crédito. As taxas são frequentemente elevadas, acrescidas de uma determinada percentagem, porque os bancos têm de cobrir as perdas incorridas em empréstimos que nunca são reembolsados. Quanto maior a porcentagem acima do valor principal, maior será o risco percebido.
Alguns dos empréstimos mais arriscados são os cartões de crédito. Sempre que a taxa básica de juros aumenta, as taxas variáveis do cartão de crédito também aumentam. E quando isso acontecer, seus pagamentos mensais poderão aumentar. Por outro lado, uma queda no prime reduz os custos do empréstimo. É por isso que você deve prestar muita atenção quando o Fed aumenta ou diminui a taxa dos fundos federais.
A taxa básica de juros também afeta a liquidez nos mercados financeiros. Uma taxa baixa aumenta a liquidez, tornando os empréstimos mais baratos e mais fáceis de obter. Quando as taxas de empréstimo privilegiadas são baixas, as empresas se expandem e a economia também. Da mesma forma, quando as taxas são elevadas, a liquidez seca e a economia abranda.
Taxa Prime x LIBOR
Nem todos os bancos baseiam suas taxas de juros na taxa básica de juros. Bancos internacionais e grandes bancos com muitos clientes estrangeiros usam a Taxa Interbancária de Londres (LIBOR). É a taxa que os bancos cobram uns dos outros por empréstimos de curto prazo.
Observação
Como parte da eliminação progressiva da Reserva Federal e do Reino Unido, as taxas LIBOR deixarão de ser publicadas no final de 2021 e os contratos que utilizam a LIBOR deverão ser concluídos até ao final de 30 de junho de 2023.
Contudo, a LIBOR, a taxa dos fundos federais e a taxa básica de juros tendem a se mover em conjunto. A taxa LIBOR de três meses costuma estar alguns décimos de ponto acima da taxa dos fundos federais.
Quando as taxas não oscilam juntas, isso indica que algo está errado com os mercados financeiros. Por exemplo, o histórico da taxa LIBOR mostra que a LIBOR não se alterou em determinados pontos durante a crise financeira de 2007-2008, mesmo quando a taxa dos fundos federais foi cortada.
Os bancos tinham medo de obter dívidas hipotecárias subprime como garantia uns dos outros. Eles mantiveram a LIBOR alta para compensar esse risco. Os bancos tinham tanto medo de emprestar uns aos outros que continuaram a aumentar a LIBOR mesmo com a queda da taxa básica de juros. Esta situação é ilustrada no gráfico abaixo.
