Table of Contents
Quer você seja um investidor novo ou experiente, pode ter dificuldade em explicar o que são ações preferenciais e como elas afetam o valor de uma empresa. Muitas pessoas estão familiarizadas com as ações ordinárias, mas as ações preferenciais são diferentes; tem qualidades tanto de ação quanto de título.
As ações preferenciais normalmente pagam dividendos fixos, que são distribuições dos lucros da empresa. Os dividendos de ações preferenciais desempenham um papel na compreensão das demonstrações de resultados.
Aprenda sobre o papel das ações preferenciais na demonstração de resultados e descubra como elas influenciam os lucros e perdas relatados em empresas que emitiram grandes quantidades delas.
Como as ações preferenciais se relacionam com o lucro líquido?
Uma demonstração de resultados é um tipo de demonstração financeira. Inclui as receitas, despesas, ganhos e perdas de uma empresa e o lucro líquido, que é o lucro total após os impostos obtido no período. É calculado antes da dedução dos dividendos obrigatórios pagos às ações preferenciais em circulação.
Porém, você não pode confiar totalmente no lucro líquido reportado como aparece neste momento, devido à natureza das ações preferenciais e seus dividendos. Os dividendos regulares em dinheiro pagos sobre ações ordinárias são não deduzido da demonstração do resultado. Por exemplo, suponha que uma empresa obteve lucro de US$ 10 milhões e pagou US$ 9 milhões em dividendos. A demonstração de resultados mostraria US$ 10 milhões e a planilha Saúde Teu mostraria US$ 1 milhão. A demonstração do fluxo de caixa mostraria US$ 9 milhões em dividendos distribuídos.
Dividendos em ações preferenciaissãodeduzido na demonstração do resultado. A razão é que os acionistas preferenciais têm maior direito a dividendos do que os acionistas ordinários. Muitas empresas incluem dividendos de ações preferenciais em suas demonstrações de resultados; em seguida, eles relatam outro valor de lucro líquido conhecido como “lucro líquido aplicável a ações ordinárias”.
Agora, suponha que uma empresa ganhou US$ 10 milhões após impostos e pagou US$ 1 milhão em dividendos de ações preferenciais. O lucro líquido aplicável às ações ordinárias mostraria apenas US$ 9 milhões na demonstração de resultados.
Compreendendo a natureza das ações preferenciais
Em essência, as ações preferenciais atuam como uma mistura de ações e títulos. Cada ação preferencial normalmente recebe um dividendo garantido e bastante alto. Se a empresa falir ou for liquidada, as ações preferenciais serão classificadas em posição superior na estrutura de capital para receber quaisquer distribuições restantes, mas atrás dos detentores de títulos e de alguns outros credores.
Em troca deste rendimento mais elevado e relativa segurança, os acionistas preferenciais não têm direito a participar no sucesso do negócio para além do dividendo, a menos que detenham um tipo especial, conhecido como “ações preferenciais participantes”. Mesmo assim, não será comparável às ações ordinárias. Em vez disso, numa empresa altamente bem-sucedida, desde que as coisas corram bem ano após ano, você receberá os seus dividendos preferenciais, mas os acionistas ordinários ganharão significativamente mais.
Observação
Os acionistas preferenciais podem ou não ter direito a voto.
Algumas empresas emitem muitos tipos diferentes de ações preferenciais de uma só vez. Isso pode incluir ações preferenciais com taxa ajustável, ações preferenciais conversíveis, primeiras ações preferenciais, ações preferenciais participantes, ações preferenciais conversíveis participantes, ações preferenciais anteriores e segundas ações preferenciais.
Cada ação preferencial pode ter sua própria taxa de dividendos ou valor nominal, portanto, antes de encontrar o “verdadeiro” lucro líquido, os dividendos de todas essas ações precisam ser deduzidos do lucro líquido na demonstração do resultado. Isso ocorre porque, em quase todos os casos, o estatuto social proíbe o pagamento de qualquer dividendo sobre as ações ordinárias, a menos que o dividendo sobre as ações preferenciais tenha sido pago.
Vejamos isso da perspectiva de um investidor em ações ordinárias. Os dividendos de ações preferenciais são pagamentos obrigatórios que devem ser feitos antes que seja possível receber parte dos lucros do negócio e aproveitá-los. Os dividendos de ações preferenciais são uma despesa tão real quanto a folha de pagamento ou os impostos.
O resultado final
As ações preferenciais têm estabilidade sem o pagamento potencial que as ações ordinárias têm. Isso vem de ser o primeiro na fila para receber dividendos. As empresas incluem ações preferenciais nas demonstrações de resultados.
Perguntas frequentes (FAQ)
Como os dividendos de ações preferenciais são tributados?
Os dividendos preferenciais são normalmente mantidos a longo prazo, de modo que os dividendos são frequentemente tributados à taxa mais baixa de “dividendos qualificados”. Os dividendos qualificados são tributados à taxa de ganhos de capital.Na maioria dos casos, se as ações preferenciais forem detidas menos de 61 dias antes de pagarem um dividendo, o rendimento será tributado com base nas taxas de rendimento normais.
Como você compra ações preferenciais?
As ações preferenciais podem ser adquiridas em um processo semelhante à compra de qualquer outra ação. No entanto, pode ser necessário usar um avaliador especializado para encontrá-los, e nem todas as corretoras oferecerão as ações preferenciais que você deseja. Por exemplo, a Fidelity oferece ações preferenciais aos seus clientes, mas você precisará selecionar o rastreador de “títulos preferenciais” em vez do rastreador de “ações” para iniciar sua pesquisa.
