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Se você fez uma extensa pesquisa ao analisar fundos mútuos, pode ter se deparado com um termo de análise estatística chamado desvio padrão (não deve ser confundido com desvio negativo). O termo pode parecer complexo e talvez além da compreensão de qualquer pessoa que não seja um especialista em matemática ou finanças, mas usar o desvio padrão com fundos mútuos pode ser simples e útil.
Principais conclusões
- O desvio padrão é uma medida estatística que mostra quanta variação existe em relação à média aritmética (média simples).
- Quando se trata de fundos mútuos, um maior desvio padrão indica maior volatilidade, o que significa que o seu desempenho oscilou muito acima da média, mas também significativamente abaixo dela.
- O desvio padrão do desempenho histórico dos fundos mútuos é usado pelos investidores na tentativa de prever a volatilidade futura do desempenho de um fundo.
Definição de Desvio Padrão – Fundos Mútuos
O desvio padrão é uma medida estatística que mostra quanta variação existe em relação à média aritmética (média simples). Os investidores descrevem o desvio padrão como a volatilidade dos retornos anteriores de fundos mútuos.
Em termos simples, um desvio padrão maior indica maior volatilidade, o que significa que o desempenho do fundo mútuo oscilou muito acima da média, mas também significativamente abaixo dela. Portanto, muitos investidores utilizam os termos volatilidade e desvio padrão de forma intercambiável.
Exemplo de desvio padrão com fundos mútuos
Se o fundo mútuo XYZ tiver um retorno médio anual (médio) de 8% e umdesvio padrãode 3%, então um investidor pode esperar que o retorno do fundo esteja entre 5% e 11% 68% das vezes (um desvio padrão da média – 8% – 3% e 8% + 3%) e entre 2% e 14% 95% das vezes (dois desvios padrão da média – 8% – 6% e 8% + 6%).
Mas tenha em mente que o desvio padrão é mais útil ao analisar o desempenho passado de um fundo mútuo isoladamente. Os investidores que detêm vários fundos mútuos não podem calcular o desvio padrão médio da sua carteira para calcular a volatilidade esperada da sua carteira.
Para encontrar o desvio padrão de uma carteira de ativos múltiplos, um investidor precisaria levar em conta a correlação de cada fundo, bem como o desvio padrão. Em outras palavras, a volatilidade (desvio padrão) de uma carteira é função de como cada fundo da carteira se move em relação a cada outro fundo da carteira.
Você deve usar o desvio padrão ao analisar fundos mútuos?
O desvio padrão do desempenho histórico dos fundos mútuos é usado pelos investidores na tentativa de prever uma série de retornos para vários fundos mútuos. Embora a sua utilidade na medição da volatilidade do desempenho passado possa fornecer um indicador da volatilidade futura e, portanto, ajudar um investidor a evitar o erro de comprar um fundo mútuo demasiado agressivo, a volatilidade de um único fundo mútuo não é necessariamente uma preocupação na construção de carteiras.
Na verdade, os fundos que tiveram períodos anteriores de extrema volatilidade podem ser complementares a outros fundos da carteira, se correlacionados negativamente, na medida em que ajuda a equilibrar as flutuações do fundo agressivo. Se os retornos a longo prazo forem suficientemente elevados para justificar as flutuações a curto prazo, e o investidor compreender e aceitar os riscos associados a esse comportamento, os fundos individualmente voláteis podem proporcionar um valor acrescentado numa carteira amplamente diversificada, aumentando o retorno esperado e, ao mesmo tempo, reduzindo o risco agregado total da carteira.
