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Se você deseja comparar ações entre diferentes empresas de capital aberto, é útil saber como calcular uma métrica chamada lucro por ação (EPS). Esta ferramenta ajuda os traders a superar o desafio de avaliar ações com uma verdadeira comparação “maçã com maçã”. O EPS de uma empresa tem como objetivo fornecer uma forma mais concreta de comparar as empresas e ajudar os traders a tomar decisões de investimento mais informadas.
Por que os analistas se preocupam com o lucro por ação
Simplesmente comparar o preço de duas ações não significa nada. Cada ação dá ao investidor uma pequena participação em uma empresa, mas o preço de uma ação não indica quanta participação na empresa um investidor está comprando.
Duas empresas podem oferecer ações por US$ 10, mas a Empresa A vale apenas um total de US$ 10.000, enquanto a Empresa B vale US$ 100.000. Nesse caso, as ações da Empresa A proporcionam uma participação 10% maior na empresa, porque existem apenas 1.000 ações (valor total de US$ 10.000 ÷ US$ 10 por ação). Isso também é conhecido como o número deações em circulação. A US$ 10 por ação e com uma avaliação total de US$ 100.000, a Empresa B possui 10.000 ações em circulação.
No entanto, saber quanto de uma empresa você possui não diz nada sobre o desempenho da empresa. Para ter uma noção da saúde financeira de uma empresa, os analistas muitas vezes analisam o desempenho da empresa.ganhos. E, tal como o preço das ações de uma empresa, os números dos lucros por si só não dizem aos investidores como as duas empresas se comparam.
Por exemplo, digamos que tanto a Empresa A quanto a Empresa B reportem ganhos totais de US$ 10.000. Isso significa que ambas as empresas são igualmente valiosas para os investidores? Não, não são, e isso ocorre porque os lucros da Empresa B estão sendo divididos entre mais investidores.
Considerando esses dois pontos de dados –analisando o número de ações em circulação e o lucro total de uma empresa—os investidores obtêm uma imagem mais clara do valor real de uma ação. Isso é conhecido como cálculo do lucro por ação de uma empresa.
Como calcular o lucro por ação
O cálculo do EPS é bastante simples: basta pegar o lucro líquido de uma empresa e dividi-lo pelas ações em circulação da empresa. Em outras palavras:
EPS = lucro líquido ÷ ações em circulação
Ambos os dados são fáceis de encontrar nos relatórios trimestrais de lucros de qualquer empresa de capital aberto. Você também encontrará o EPS listado no relatório trimestral da empresa, mas é importante saber como fazer o cálculo sozinho.
Você pode praticar o cálculo usando o exemplo acima. A Empresa A teve lucro de $ 10.000 e 1.000 ações em circulação, o que equivale a umlucro por ação de US$ 10($ 10.000 ÷ 1.000 = $ 10). A Empresa B também teve lucro de US$ 10.000, mas com 10.000 ações em circulação, o que equivale a umlucro por ação de US$ 1($ 10.000 ÷ 10.000 = $ 1).
Portanto, do ponto de vista do EPS, a Empresa A é uma oportunidade de investimento mais atraente.
Tipos de números EPS
Isso é tudo para calcular o EPS, mas quando você vê um EPS listado online ou em um relatório da empresa, é importante observar o conjunto de dados que está sendo usado por um analista. Os analistas costumam usar três tipos de números de EPS, os quais podem ajudá-lo a comparar melhor as ações:
- O EPS finalusa os números do ano passado, tornando-o o único lucro por ação que não é especulativo.
- O EPS atualusa números de todos os quatro trimestres do ano fiscal atual, incluindo projeções de lucros esperados e ações em circulação em trimestres que ainda não aconteceram.
- O EPS diretousa números futuros para fazer projeções do desempenho esperado de uma empresa nos próximos anos.
Não invista apenas em EPS
O LPA ajuda na comparação de uma empresa com outra, presumindo que elas estejam no mesmo setor, mas não informa se é uma boa ação para comprar. Investidores experientes examinam uma ampla gama de informações antes de comprar uma ação, incluindo mais índices financeiros da empresa, bem como quaisquer notícias sobre a empresa, a indústria em geral e o mercado de ações em geral.
