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É um facto bem conhecido que os impostos sobre ganhos de capital reduzem significativamente os resultados dos investimentos a longo prazo. Naturalmente, a maioria dos investidores deseja reduzir a sua carga fiscal. Às vezes, os investidores vendem ativos que caíram abaixo do preço de compra, o que lhes permite reivindicar uma perda de capital.
O IRS, no entanto, tem regras muito específicas sobre perdas de capital. Ao conhecer e compreender a regra de venda de lavagem, você pode ter certeza de não entrar em conflito inadvertidamente com a lei.
Principais conclusões
- A regra de venda imediata do IRS impede que um investidor compre os mesmos títulos que vendeu (ou títulos substancialmente semelhantes) dentro de um período de 30 dias antes ou depois da venda.
- Se você violar a regra de venda por lavagem, não poderá amortizar a perda de capital desse título em seus impostos naquele ano.
- Isso ainda pode não impedir que você sofra essas perdas de alguma forma no longo prazo, mas também existe o risco de perda se o preço das ações subir novamente antes de você comprá-las de volta.
A regra de venda de lavagem definida
Simplificando, a regra da venda por lavagem proíbe um investidor de reivindicar uma perda de capital para fins fiscais se recomprar as ações ou títulos no prazo de 30 dias.
Especificamente, o IRS considera uma transação uma venda lavada se o investidor fizer os seguintes 30 dias antes ou depois da venda:
- Compra o mesmo investimento
- Compra um investimento substancialmente semelhante
- Celebra um contrato para comprar um investimento semelhante
- Adquire ações semelhantes para um IRA ou Roth IRA
Observação
A regra de venda por lavagem se aplica 30 dias antes e depois da transação, criando uma janela de 61 dias.
Um exemplo
Imagine um investidor que teve a infelicidade de comprar ações da Lucent Technology quando elas estavam sendo negociadas a mais de US$ 70 por ação. Nos anos seguintes, antes de a empresa desaparecer através de fusões e aquisições, esse investidor assistiu a escândalos contabilísticos, problemas financeiros e crises de vendas reduzirem o preço das ações para 1 dólar.
Sempre um barão empreendedor, o nosso investidor percebe que, se vender as suas ações, poderá reportar uma perda de capital e reduzir a sua carga fiscal. O problema? Eles acreditam que a Lucent, ou a empresa que a possui, ressurgirá das cinzas e recuperará parte do valor de mercado que perdeu.
De repente, nosso investidor tem uma ideia brilhante. Durante a última semana de dezembro, ligaram para o seu corretor com instruções para vender as suas ações no fornecedor de equipamentos de telecomunicações, garantindo a perda de capital. Três semanas depois, durante a primeira quinzena de janeiro, eles pediram ao seu corretor que recomprasse essas ações da Lucent. Tudo está bem no mundo; eles bloquearam a perda de capital enquanto mantinham as ações. Parece engenhoso, certo?
O IRS está um passo à frente
A regra da venda por lavagem, como você se lembra, não permite que um investidor reivindique uma perda de capital se recomprar o investimento no prazo de 30 dias. Ou seja, a menos que o investidor espere até que o período de 30 dias tenha decorrido, ele não poderá amortizar o prejuízo.
Para piorar a situação, a Lucent pode ficar sem dinheiro durante o tempo de espera, aumentando o preço de compra. Entretanto, o investidor terá pago duas comissões (uma pela venda em dezembro e outra pela recompra em janeiro).
A penalidade da venda por lavagem
O que acontece se o IRS decidir que um investidor violou a regra de venda por lavagem? O resultado imediato é que não lhes será permitido utilizar o prejuízo na declaração fiscal desse ano para reduzir o rendimento tributável.
No entanto, poderão adicionar a perda à base de custo do investimento recomprado. O investidor também pode adicionar o período de detenção do investimento original ao período de detenção da substituição. Isto pode permitir-lhes reivindicar perdas maiores no futuro ou qualificar-se para a taxa mais baixa de ganhos de capital.
Como contornar a regra
O investidor não poderia ter esperado o período de liquidação expirar e depois recomprar as ações? Na verdade, sim.
Como mencionado anteriormente, existem vários problemas com esta abordagem. Além das comissões duplas, existe um risco muito real de que a Lucent aumente no curto prazo, fazendo com que o investidor recompre a um preço mais elevado, que pode ser significativamente superior ao planeado.
A moral? Venda apenas se aceitar o fato de que talvez não seja possível recomprar as ações no futuro pelo mesmo preço ou por um preço inferior. Se você estiver reconciliado com essa possibilidade, nada o impedirá.
